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为什么财务分析我们做起来累、业务部门看不懂、老板也不满意？

为什么用应收账款就能挖出公司虚假的业务？

如何通过原材料分析，控制采购、生产的关键节点？

怎么从应付职工薪酬看出人工成本使用效率？

如何分析并把握重大项目的建设和营运情况？

怎么抓住虚构的收入和无效的成本？

如何分析客户的盈利能力和利润的合理性？

为什么经营现金流分析需要从三个角度同时切入？

如何分析资金缺口并筹划公司融资工作？

……

这么多的问题是不是一直让你很抓狂，其实你已经很努力的工作了，但是依旧解决不了老板的疑问？不用担心，抓狂只是一个阶段，你还需要一个成长的过程，工作中多听多看多学，主动学习，这样你才能成为老板中意的优秀会计。今天我们来学习一个财务分析的真实案例，从背景、采购、风险等多种因素来学会财务分析！

【思考问题】

如何分析贸易业务周转效率？如何确认存货采购的合理性？如何评价过量采购和存货积压的风险？

【案例背景】

公司收入突破8000万元，年末库存结余5000多万，老板在高兴之余又很担心，到底多少备货量才算合理的？有没有超量采购？是否存在货品积压的风险？

【案例分析】

评价贸易业务周转率，我们首选“存货周转率”指标，指标上升说明商品卖得快，指标下降则存在滞销的可能——公司2015年收入5000万元，期初存货800万元，期末存货2900万元，到了2016年，全年收入8000万元，期末存货5400万元。

可见，存货周转率从2015年的2.7下降到2016年的1.93，从数据观察，2016年存货周转率降低、商品滞销还存在超量备货的问题。

可这如何解释2016年收入增长了60%？为什么收入快速增长的同时，存货周转率却下降了？因为我们忽略了存货的“滚动”特性，2016年末存货同比增长了86%，这部分存货会“滚动”到2017年，并在2017年形成收入。

所以， 2016年末存货余额应扣除在12月新增的、正常备货量以外的、为2017年销售备货的采购额。同时，全年“平均存货余额”应使用“月度存货平均余额”，以保证“存货周转率”反映的是日常贸易业务的正常运转效率。

我们采用上述方式，重新计算“调整后存货周转率” 如下图所示，贸易业务周转率，在小范围内波动并逐年上升。

弄清了公司真实的业务周转效率，接下来，就该判断2016年末存货的购进是否过量，是否存在商品积压风险的问题。

根据采购部门的解释，2017年的供货周期预计达到55天，为保证销售（营销部预计1-2月销售收入2133万元），在年末集中采购了3000万元的存货。

对于这个解释，可通过“前两个月预算完成率”“售出存货占收比”分析判断。

根据历年“前两个月预算完成率”（1-2月实际收入÷1-2月预算收入）平均值推测，2017年前两月销售收入，只能完成2133万元的88.5%（1888万元）。我们再根据“售出存货占收比”（售出存货的价值÷对应收入额）计算这部分收入应新增存货为1680万元。

由此，我们判断出，2016年末在2400万元常规备货之外，集中采购的3000万元存货中，有1320万元（3000-1680）的存货存在过量采购问题，具有较大的积压风险。

通过这个知识点，可以看出，我们用极其简单的数据，通过两三个辅助指标，便能准确评价业务周转效率，并大致判断存货过量采购和积压的风险。这关键在于我们能否将财务数据和业务经营相结合，跳出单纯的财务思维开展分析。

罗杰夫，西南财经大学会计学硕士、会计师、注册税务师，作为一位从业十二年的“老会计”，罗老师熟悉财务工作的各个岗位，从基础核算到合并报表，从资金管理到预算分析，从资产管控到公司上市……罗老师自诩自己是个“不安分”的老会计，做财务的同时还跑市场、做业务，只为打通业务和财务的“任督二脉”。

带领大家跳出财务的“三界五行”，在经营的视角下开展财务管理。

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