政务处理

2016 年年度报告 公司代码：600599 公司简称：熊猫金控 熊猫金控股份有限公司 2016 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 韩丽伟 因公出差 戴稳胜 董事 潘笛 因公出差 李民 董事 韩煦 因公出差 黄叶璞 三、 天健会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人李民、主管会计工作负责人王正及会计机构负责人（会计主管人员）黄玉岸声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计，本公司2016年度公司实现合并净利润17,629,324.13 元，其中归属于母公司股东的净利润为20,714,382.27元。母公司本年度实现净利润20,834,627.75 元,加上年初未分配利润为25,822,700.27元，减去2016年度提取盈余公积2,083,462.78元及股东 分红8,300,000.00元，截止2016年12月31日可供分配的利润为36,273,865.24元。 为保证公司业务正常开展，并兼顾股东长远利益，根据《公司章程》关于利润分配的相关规 定，经董事会审慎研究，提出以下分配预案：以2016年12月31日公司总股本166,000,000股为基数 ，向全体股东每10股派现金股利0.6元（含税），共派现金红利9,960,000.00元。剩余未分配利润 结转以后年度分配。 六、 前瞻性陈述的风险声明 □适用 √不适用 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本年度报告中描述公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注，详见第四节“经营 情况讨论与分析”中“可能面临的风险”。 1 / 133 2016 年年度报告 目录 第一节 释义……………………………………………………………………………………………………………………. 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ……………………………………………………………………………………. 3 第三节 公司业务概要……………………………………………………………………………………………………… 7 第四节 经营情况讨论与分析…………………………………………………………………………………………. 10 第五节 重要事项…………………………………………………………………………………………………………… 26 第六节 普通股股份变动及股东情况 ………………………………………………………………………………. 35 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 …………………………………………………………….. 39 第八节 公司治理…………………………………………………………………………………………………………… 42 第九节 财务报告…………………………………………………………………………………………………………… 46 第十节 备查文件目录………………………………………………………………………………………………….. 133 2 / 133 2016 年年度报告 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、上市公司 指 熊猫金控股份有限公司 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 会计师事务所 指 天健会计师事务所 控股股东、万载银河湾 指 万载县银河湾投资有限公司 银河湾国际 指 银河湾国际投资有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 广州熊猫小贷 指 广州市熊猫小额贷款有限公司 熊猫资本 指 熊猫资本管理有限公司 银湖网 指 银湖网络科技有限公司 熊猫金服 指 北京市熊猫金融信息服务有限公司 融信通 指 融信通商务顾问有限公司 熊猫众筹 指 熊猫众筹科技有限公司 熊猫数据 指 熊猫大数据信用管理有限公司 莱商银行 指 莱商银行股份有限公司 万载熊猫 指 万载县熊猫烟花有限公司 浏阳熊猫 指 浏阳市熊猫烟花有限公司 广州熊猫 指 广州市熊猫烟花有限公司 财务顾问管理 指 熊猫财务顾问管理有限公司 西藏熊猫小贷 指 西藏熊猫小额贷款有限公司 熊猫盛世 指 北京熊猫盛世网络科技有限公司 中农厚土 指 中农厚土（北京）投资管理有限公司 广东熊猫镇、熊猫镇 指 广东熊猫镇投资管理有限公 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 熊猫金控股份有限公司 公司的中文简称 熊猫金控 公司的外文名称 PANDA FINANCIAL HOLDING CORP., LTD. 公司的外文名称缩写 PANDA FINANCIAL 公司的法定代表人 李 民 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄叶璞 罗春艳 联系地址 湖南省浏阳市浏阳大道271号 湖南省浏阳市浏阳大道271号 电话 0731-83620963 0731-83620963 传真 0731-83620966 0731-83620966 电子信箱 600599@pandafireworks.com 600599@pandafireworks.com 3 / 133 2016 年年度报告 三、 基本情况简介 公司注册地址 湖南省浏阳市金沙北路589号 公司注册地址的邮政编码 410300 公司办公地址 湖南省浏阳市浏阳大道271号 公司办公地址的邮政编码 410300 公司网址 www.pandafireworks.com 电子信箱 600599@pandafireworks.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司办公楼二楼董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 熊猫金控 600599 熊猫烟花 六、 其他相关资料 名称 天健会计师事务所 公司聘请的会计师事务 办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路 198 号新世纪大厦 19 层 所（境内） 签字会计师姓名 刘钢跃、周毅 名称 兴业证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区锦什坊街 35 号 报告期内履行持续督导 签字的财务顾问 职责的财务顾问 王剑敏、马康 主办人姓名 持续督导的期间 2016 年 1 月 1 日到 2016 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 本期比上年同期 主要会计数据 2016年 2015年 2014年 增减(%) 营业收入 334,205,135.21 296,193,728.64 12.83 186,634,085.63 归属于上市公司股 20,714,382.27 19,923,569.81 3.97 12,508,026.51 东的净利润 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 37,681,903.21 7,581,282.04 397.04 -59,467,266.49 损益的净利润 经营活动产生的现 -60,415,813.61 -118,536,089.59 49.03 -63,598,142.41 金流量净额 本期末比上年同 2016年末 2015年末 2014年末 期末增减（%） 归属于上市公司股 713,597,295.16 702,427,650.81 1.59 695,479,613.31 东的净资产 总资产 1,195,849,080.90 863,872,353.14 38.43 902,577,800.05 4 / 133 2016 年年度报告 (二) 主要财务指标 本期比上年同 主要财务指标 2016年 2015年 2014年 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.12 0.12 0 0.08 稀释每股收益（元／股） 0.12 0.12 0 0.08 扣除非经常性损益后的基本每 0.23 0.05 360 -0.36 股收益（元／股） 增加0.08个百 加权平均净资产收益率（%） 2.93 2.85 1.85 分点 扣除非经常性损益后的加权平 增加4.25个百 5.33 1.08 -8.78 均净资产收益率（%） 分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 2016 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份） 营业收入 83,923,571.97 73,664,793.38 80,440,434.29 96,176,335.57 归属于上市公司股东 667,258.64 -13,044,450.87 9,975,532.02 23,116,042.48 的净利润 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 -320,282.64 -11,966,616.32 10,138,526.01 39,830,276.15 后的净利润 经营活动产生的现金 -126,446,478.25 47,559,427.71 -11,540,838.95 30,012,075.88 流量净额 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 附注（如 非经常性损益项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 适用） 非流动资产处置损益 6,297,406.22 6,442,918.93 40,245,662.60 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 1,058,887.71 1,494,500.00 302,576.59 定额或定量持续享受的政府补 助除外 计入当期损益的对非金融企业 2,842,500.00 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 4,861.82 5 / 133 2016 年年度报告 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 7,082,954.17 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 14,121,000.02 55,124,166.67 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 -39,397,268.16 -8,848,397.10 -2,382,810.68 收入和支出 其他符合非经常性损益定义的 270,000.00 660,986.30 损益项目 少数股东权益影响额 89.40 -7,412.16 所得税影响额 7,715,547.90 -1,521,308.22 -24,156,802.18 合计 -16,967,520.94 12,342,287.77 71,975,293.00 十、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 对当期利润的影响 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 金额 交易性金融资产 100,113,987.61 4,730,839.59 6 / 133 2016 年年度报告 合计 100,113,987.61 4,730,839.59 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务和经营模式 近年来，受各级政府限放禁放政策的限制、雾霾天气的肆虐等因素的影响，国内烟花市场需 求不断萎缩，影响公司未来的持续发展。面对严峻的行业形势，公司及时调整发展战略，推动企 业转型升级，及时把握互联网金融新蓝海机遇，一方面对主营业务进行调整，陆续对烟花业务相 关资产进行处置，同时加大力度开拓互联网金融业务，为保障公司持续稳定的发展奠定了坚实的 基础。 1、公司互联网金融业务运营模式： （1）“银湖网”和“熊猫金库”采用 P2P 网贷的金融模式，通过撮合投资人与借款人在平台 完成投资与借贷行为，实现用户投资和融资的双向通道。 （2）融信通作为“银湖网”和“熊猫金库”等线上业务单元的战略合作伙伴，主要以线下渠 道为主，通过设立实体金融服务门店，为客户提供财务规划和借款解决方案等服务，完成实地认 证后将客户及项目推荐给“银湖网”等，在“银湖网”等线上业务单元平台促成交易。 （3）熊猫小贷主要为需要资金的企业或个人发放小额贷款。 2、公司烟花业务运营模式： 公司旗下烟花业务主要从事烟花爆竹销售。 （二）行业情况说明 报告期内，受国家宏观政策影响、花炮原材料价格上涨、运输受阻、国内民众环保意识的加 强、雾霾天气、安全事故多发等因素的影响，国内烟花市场需求不断萎缩，烟花行业前景不容乐 观，影响公司未来的持续发展。 相较烟花业务不容乐观的前景，互联网金融行业正处于蓬勃发展阶段。2016 年，在行业监管 条例依次落地以及自律自查行为逐步规范实施的综合环境影响下，整个互联网金融行业从 2014 至 2015 年的高速扩张发展期，转入规范化成熟期，行业规模增长趋平稳。 随着银监会等四部委联合制定的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的落地以 及中国互联网金融协会等监管自律组织的日常业务监管，个体网络借贷（P2P）在 2016 年中呈现 日趋规范的发展状况，更加注重合法合规，在规模分散及金融风险控制等多方面对经营企业进行 发展评估。 与此同时，中国互联网金融协会于 2016 年 10 月 28 日发布《互联网金融信息披露个体网络借 贷》标准，正式规范网贷机构各项披露指标及标准。在资金安全方面，除《网络借贷信息中介机 构业务活动管理暂行办法》中涉及到的银行资金存管内容以外，银监会也在 2016 年下半年向各家 银行下发了《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，全方面推进网贷机构在银行资金存 管方面的进程。信息披露和银行资金存管的发展，很大程度上促使行业内透明度持续增加，有效 地减少了恶性竞争，营造出规范经营的行业氛围。 2016 年，银湖网在行业内的影响力也日益显著。银湖网作为中国互联网金融协会首批会员、 北京市网贷行业协会创始会员以及中国小额信贷联盟会员等，积极参与各项行业及自律组织的各 项活动，并积极在行业内发声，得到了行业及媒体的高度认可，先后获得了包括“2016 年度优秀 互联网理财品牌”、“2016 中国最具影响力金融品牌企业”等在内的多项殊荣；熊猫金库通过透 明的交易信息展示和全面高效的技术支持，对理财人的资金安全进行全方位的保障。2016 年先后 获得了“互联网金融企业典范奖”、“中国诚信金融服务平台及中国最受欢迎互联网金融品牌” 以及“互联网金融最佳服务平台奖”等奖项，二者均力图利用自身影响力为整个行业的健康规范 发展贡献自身的一份力量。 未来公司将根据国家相关金融政策和市场发展趋势，不断优化调整产业结构，加快对烟花业 务的处置，扩大互联网金融业务的投资和研发，尽快实现整体产业结构的战略转型，更好地回报 广大投资者。 7 / 133 2016 年年度报告 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司主要投资设立了西藏小贷、增资了广东熊猫镇、将浏阳熊猫、广州熊猫、万 载熊猫剥离出售。详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中的重大资产和股权出售分析部分。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 一、企业核心优势 （1）品牌优势 公司作为上市公司，具备较好的声誉及品牌知名度，可为互联网金融业务快速开拓提供保障， 同时公司能充分利用上市融资平台优势，为互联网金融业务发展提供充裕的资金支持。 作为 A 股上市公司旗下子公司，银湖网和熊猫金库依托母公司的品牌知名度，在用户的品牌 认知和获取上有着极大优势。另一方面，也因受到上市公司各项监管措施及信息披露等要求的影 响，银湖网和熊猫金库也比同行业更高标准地规范企业经营。 （2）技术优势 银湖网采用安全、成熟、稳定的网站及服务器架构，采用高可用服务器集群，实现高并发下 网站的稳定性。银湖网所有服务器均托管在电信五星级 IDC 机房，该机房已通过 ISO27001 信息安 全体系认证。银湖网所有软件开发项目均按照敏捷开发的开发方法论进行开发及管理，此方法论 最大的优势是功能迭代速度快，将一个大项目分割成几个小项目，应对互联网不断变化的需求。 熊猫金库采用安全、成熟、稳定的网站及服务器架构，采用高可用服务器集群，实现高并发 下网站的稳定性。软件均由技术团队自主开发；目前技术开发团队共计超过 20 人，背景大多来自 北邮北航等高等院校计算机专业以及一线互联网公司。在数据安全方面，熊猫金库在系统采用全 球首家秒级响应数据服务商 QingCloud 的云计算服务，更加稳定安全。同时又采用了国际知名云 防护 Norton 的服务，对用户在线访问进行全方位加密服务。熊猫金库自身也采用了业界领先的 CSRF、DDos 等保护措施，同时采用 SSL 多重加密技术保护用户信息与交易数据的安全性。 （3）人才优势 公司在对国内互联网金融业务进行初步探索同时，组建了由具备互联网金融背景的复合型高 端人才组成的运营团队，为开拓互联网金融领域奠定了坚实基础。公司下属银湖网，熊猫金库及 融信通高管团队具备丰富的金融行业工作经验，90%以上的员工具有在本岗位两年以上的工作经验。 银湖网和熊猫金库新增的技术人员中有 50%以上为中高级软件开发工程师或者经验较为丰富的开 发人员；融信通人员中有 90%以上有较为丰富的互联网金融行业从业经验。 （4）管理优势 公司根据互联网金融发展的特点，为互联网金融业务建立了完善的组织架构。网站技术运营、 资产开发、风险控制、人事行政等五大互联网金融业务模块已经建立，各个部门间相互协作、相 互支持，为公司互联网金融业务快速发展及出借人资金安全提供保障。 二、经营优势 （一）作为公司旗下最早的互联网金融平台，银湖网在 2016 年逆势而上在一系列领域进一步 树立了自身的经营优势： 1、风险管理 （1）风险管理体系建设 为了保证业务的良好运转，增强企业的核心竞争力，降低风险发生的可能性，银湖网建立了 一套完整的风险管理体系。根据业务模式和特点，银湖网在风险管理体系中将各类风险划分为操 作风险、信用风险、资产风险、市场风险四种细分类型，并通过建立风险制度、风险模型、风险 报告及风险系统的方式进行体系化管理。 风险制度方面主要用户规避操作风险和信用风险。银湖网从工作流程规范、决策指导、降低 运营成本等角度出发，统筹整理了涉及运营、产品、数据、研发、测试等各业务部门的 41 项制度 文档，建立了各部门日常工作规范化的机制，并有专人定期巡检，对于不达标人员，实施再培训 机制，进行有效的内部控制。 对于金融的两大核心风险管理工作——信用风险控制、流动性风险控制，数据中心建立了对 应的风险模型，并通过实施过程中的持续优化，有效地将这两项风险控制在合理范围之内，达到 8 / 133 2016 年年度报告 业绩稳步发展的平衡点。此外，银湖网还利用外部对接数据、业务历史数据等，建立了借款用户 评分模型、反欺诈模型等相关模型，为业务的进行与拓展提供了有力依据。 对于市场风险的规避，银湖网建立了日常的竞品监控报告，从产品、活动、背景、报道等多 维度监控竞争对手的动态，通过风险报告的形式，为银湖网的战略决策提供辅助。此外，银湖网 还编制了成本监控日报等相关报表，及时调整业务形态，在达成目标的前提下提高运营能力和效 率。 在风险系统方面，银湖网根据梳理的业务流程风险点，建立了 53 项风险事件，通过风险系统 进行全面监控。风险事件如有发生，会自动发送到相关干系人，形成了一套自动监控、快速响应、 高效处理、及时反馈的系统运行机制。此系统的正常运行是风险管理体系的有力保障和强大支撑， 也是银湖网风险防控方面的重要支撑。 （2）重点项目实施 银湖网通过银行资金存管、数据保全、灾备建设等多个项目，落地风险防控措施，完善了银 湖网全面风险防控的系统化建设。 在资金安全方面，银湖网已与有存管资质的银行签署了资金存管合作协议，并积极开展对接 工作。在此模式下，银行方面将履行资金专用账户的开立、资金保管、资金清算、账务核对、信 息披露等相关职责。银湖网正式接入银行存管系统后，出借与借款用户均需开通独立存管账户， 并与平台自有账户分离，实现资金全面隔离。银湖网用户在开通银行存管账户时，需设立独立的 交易密码。由用户发起的所有涉及资金变动的操作，均需用户自发输入交易密码进行授权后，方 可经过银行存管系统进行实施，充分保证了用户的资金安全。 在数据安全方面，银湖网在 2016 年正式接入安存科技“无忧存证”，对用户的交易数据进行 云端保全。此项目通过专利技术，将以电子数据形式存在的各类数据信息进行运算、加密固定， 载明保全生成信息，确保电子数据原始性和客观性。接入“无忧存证”后，将充分保证用户的数 据安全，这也是银湖网在保护用户权益方面的重大积极举措。另一方面，银湖网会定期对平台数 据进行自动备份，并同时将备份数据存储于本地及异地，当平台系统遭受到意外、不可抗力等导 致的各种应急事件时也可保证客户数据的安全性和完整性。 在技术安全方面，银湖网拥有行业领先的技术研发运维团队、合作中国电信自运营的 IDC 机 房进行服务器托管，并拥有 ISO27001 信息安全体系认证。在此基础上，银湖网也在积极对接异地 灾备体系建设等多个项目，以提供更完备的技术保障体系。 2、运营策略 （1）数据驱动 银湖网通过数据驱动运营，结合用户需求、行业监管规范，制定综合性发展策略，带动公司 整体发展。 在日常运营中，数据中心提供基础自动化建设，在业务关键节点上设置了数据监控，并及时 反馈各项分析报告，指导运营迅速推进相关运营策略调整，提高策略准确性，降低效果测试风险。 在用户运营方面，通过用户生命周期管理，并配合平台用户画像动态分析，精准定位不同层 级的用户进行配套分级运营策略实施，即提高了用户体验，也相应提高了各项转化率。 数据驱动也同样体现在风险把控实施过程中。通过一系列配套的业务预警机制和完备的预案 体系，在业务的各个节点进入到风险区间时，系统自动触发预警提示，方便相关业务同事迅速用 过现有预案措施进行实施。在运营的过程中，数据中心也会根据用户体量、季节性风险等相关因 素，随时调整风险区间的具体数额设置，达到精准预测。 与此同时，数据中心也通过行业舆情监测，对同业发展状况、竞争对手数据披露以及泛金融 行业动态等方面进行对比学习，并出具相应的专项报告，为银湖网当期及远期运营策略的制定和 调整起到指导作用。 在运营能力建设上，数据驱动策略也提供了有利的保障。数据中心通过流动性管理体系、用 户风险分级管理体系以及数据挖掘分析体系等，通过金融工程建设及金融指标提炼参考，增加系 统可控性，提升企业发展健康程度建立了竞争壁垒，使银湖网在互联网金融行业及专业领域都更 具优势。 （2）移动布局 伴随着移动信息化的急速发展，银湖网着力于移动端方向发展，将移动客户端、微信等作为 重点项目，配合尖端人才及最先进的技术，建立起完整的移动研发运营体系。 9 / 133 2016 年年度报告 在 APP 设计上，设计师会根据移动端的不同使用情境、移动设备的特征以及触摸的交互方式， 配合用户群体的年龄层次、社会层次进行整体风格设计。在内容展现上，也会根据展示范围以及 移动端阅读习惯等方面做适配调整。在活动和宣传层面，也会针对移动端设立独立的解决方案。 除使用场景以外，银湖网还对交易场景做了专题研究，独立进行了用户的破碎化时间交易场 景调研分析以及多种移动端交易模拟实验，并将研究结果使用到各版本的迭代中，使用户能够尽 快体验到更加科学化的设计及功能。在外部对接上，也通过合作方 API 接口与 H5 推广页等多种方 式进行推广和提升转化。 从统计数据上表明，银湖网移动研发运营体系的建立及相关策略的实施，已对银湖网的交易 量提升起到了显著效果，也有更多的用户倾向于使用移动端进行操作，达到范围更广、成本更低、 转化率提高的良好效果。 移动运营体系在保证了用户随时随地可以得到平台服务的同时，也一定程度上通过拓展更宽 的推广渠道，覆盖更多用户群体，提升用户体验。 （3）智能决策体系 银湖网智能决策体系以数据模型为基础，通过市场环境、监管政策、财务状况、信息披露等 多重维度进行综合评估，建立了智能的决策体系。每一个维度都会设置细分指标及权重设置，不 同维度的分值变化都会预测出对应的风险状况。 根据不同运营需求，会选取适当的变量，经过多轮测试，形成适用的实施机制。在智能决策 体系里，核心业务决策来源于是业务七级预案机制。具体而言，业务七级预案机制是依托于数据 部门将整体业绩通过工作日判定、节假日判定、流动性变化、资金资产供应情况等相关因素进行 每日业绩任务细分及动态监测，并将业绩完成情况划分为七个不同等级，一旦触及任一等级区间， 则自动触发该等级对应的运营策略。业务部门会在收到预案智能决策结果后，根据当前情况进行 适当调整，并迅速响应。 银湖网智能决策体系的使用，极大的增强了运营的效率，增加各部门配合联动性。使解放出 的多余人力成本更多的投入在创新策略中，而不仅仅停留在重复分析的过程里。 （二）公司旗下另一互联网金融品牌熊猫金库也在创立之初就博取众长同时着力打造自身的 经营特色。 （1）用户安全教育优先 众所周知网贷行业注册企业质量参差不齐，存在着大量问题平台，时常发生非法集资、跑路 等情况，熊猫金库本着用户资金安全第一的原则，在为用户进行出借服务之前，针对性提供了由 简入深的理财科普文章，针对不同年龄段理财用户进行金融科普宣传、理财安全知识等教育，做 到全行业独创的“科普+理财”模式，始终贯彻用户资金安全第一的原则 （2）线上运营模式 熊猫金库始终坚持纯粹的线上运营模式，未在线下任何物理场所对外开展销售业务。所有的 营销、推广活动均在线进行。而融信通公司的所有线下门店均只从事借款端的借款人审核、签约、 推荐到熊猫金库等业务，而不会开展任何理财业务。 （3）客户群体多样性 熊猫金库的投资用户分布广泛，形成年龄梯度，以 25-35 岁人群为最多群体用户占比超过 50%， 平台通过会员体系和营销活动的搭建，不同年龄段用户都能够在平台进行充分的体验，和获得针 对性的金融科普教育，获得更好的资金管理知识与理财投资建议等。平台通过“科普+理财”模式 对不同客户群体形成了很强的粘性。 3、公司的风险防控措施 熊猫金库在系统采用全球首家秒级响应数据服务商 QingCloud 的云计算服务，更加稳定安全。 同时又采用了国际知名云防护 Norton 的服务，对用户在线访问进行全方位加密服务。 熊猫金库自身也采用了业界领先的 CSRF、DDos 等保护措施，同时采用 SSL 多重加密技术保护 用户信息与交易数据的安全性。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 一、互联网金融业务 10 / 133 2016 年年度报告 2016 年是互联网金融被列入“十三五”规划后的第一年，随着网贷行业监管政策的陆续出台， 网贷行业在规范中向更加健康的方向发展。报告期内，公司坚守严格自律的原则，积极拥抱监管， 依托健全的风控体系和云计算、大数据技术，通过金融产品创新、服务模式创新、技术创新，在 互联网金融领域稳步前行。 1、银湖网络科技有限公司 由银湖网络科技有限公司开发运营的互联网金融平台\”银湖网\”上线后，作为上市公司控股的 网络借贷信息中介平台，在 2016 年经营情况稳步攀升，新增注册用户 30.46 万人，撮合成交量 26.54 亿元人民币。报告期内，银湖网着重对平台的基础建设和业务体系、金融体系、产品体系、 技术体系和管理体系的整体改造与升级。正式接入安存科技“无忧存证”，对用户的交易数据进 行云端保全。与厦门银行签署了资金存管合作协议，积极推动银行存管业务，最大程度上保障用 户资金安全。2016 年，银湖网在行业内的影响力也日益显著。作为中国互联网金融协会首批会员、 北京市网贷行业协会创始会员以及中国小额信贷联盟会员等，积极参与各项行业及自律组织的各 项活动，并积极在行业内发声，得到了行业及媒体的高度认可，先后获得了包括“2016 年度优秀 互联网理财品牌”、“2016 中国最具影响力金融品牌企业”等在内的多项殊荣，也力图利用自身 影响力为整个行业的健康规范发展贡献自身的一份力量。 2、熊猫金库 “熊猫金库”作为公司旗下广东熊猫镇投资管理有限公司新开发的互联网在线理财平台，本 着“互联网改变生活”的理念，以技术创新和观念创新为核心驱动力，着力打造成年轻化、亲民 化的互联网理财产品。让客户在安全享受投资收益的同时，实现自身知识体系和理财观念的体系 化、现代化，让每一个年轻人都能享受到“互联网+”带来的技术红利与市场红利。自上线以来累 计注册人数超 73 万，全年平台交易申请量 50 亿元人民币，为出借人赚取了 3500 万元的投资收益。 熊猫金库一直秉承安全、自由的原则，与京东支付、宝付支付、易宝支付等多家金融服务企业合 作，力求在高速健康的运营条件下，通过透明的交易信息展示和全面高效的技术支持，对理财人 的资金安全进行全方位的保障。2016 年先后获得了“互联网金融企业典范奖”、“中国诚信金融 服务平台及中国最受欢迎互联网金融品牌”以及“互联网金融最佳服务平台奖”等奖项。 3、融信通 融信通商务顾问有限公司作为“银湖网”和“熊猫金库”的战略合作伙伴，主要为“银湖网” 和“熊猫金库”推荐借款客户，负责借款审核、贷中风控、逾期催收等工作。2016 年行业情况并 不乐观，融信通通过不断优化组织结构、人力编制、业务流程、风控措施、产品体系，实现稳固 发展，本年度共撮和成交 10051 笔。报告期内，融信通通过不断提升风控标准，加入贷中监控， 建立反欺诈部门和贷后催收合规团队，逾期水平逐步改善。 4、熊猫小贷 2016 年在通货膨胀的高预期之下，国内经济下行压力较大，实体经济多有困局，在进出口行 业以及钢铁行业领域内，多数企业面临较大的发展压力，房地产行业整体处于资金偏紧状态，行 业发展呈现缓慢增长趋势，在新形势、新任务的客观要求下，熊猫小贷于挑战之中把握机遇，适 度扩大信贷规模，优化信贷资产结构，提高资产质量和业务管理水平，在协助中小企业发展的同 时也实现了规模、质量以及效益的综合良性发展。报告期内累计发放贷款约 2.9 亿元，储备优质 客户 40 多家，为客户提供点对点服务共计 400 余次，深入挖掘了中小企业与我司之间的结合点， 将资金最大限度地用于支持中小企业发展，得到了广大客户群体的好评。 二、烟花业务 受国家宏观政策调整、国内民众环保意识的加强、雾霾天气、国内原材料价格大幅增长、安 全事故多发等因素的影响，国内烟花市场需求不断萎缩，影响公司未来的持续发展。报告期内公 司继续转让部分内销烟花子公司，稳定发展烟花出口业务，分散经营风险，提升公司业绩。 （1）美国市场方面，2016 年表现强劲，增长显著，顺利完成了该销季所有货柜的发运工作。 推出新品牌 BRIGHT STAR，与 WINDA 品牌形成中低端与高端互补。积极参加美国 NFA（美国国家烟 花协会）和 PGI（美国国际烟花协会）展会，并通过提供赞助和放样的形式推广公司产品，让更 多人了解 WINDA 品牌。 （2）欧洲市场方面，销售额基本平稳。报告期内，公司对客户进行全面深度拜访，积极申请 更多 CE（欧洲进口货物认证标志）号码并推广相关产品，考察了纽伦堡展会，积极开拓新市场新 客户。 11 / 133 2016 年年度报告 二、报告期内主要经营情况 2016 年度，公司共实现营业收入 334,205,135.21 元，较上年同期增加 12.83%，实现营业利 润 62,958,920.91 元，同比增长 92.45%，实现归属于母公司所有者净利润 20,714,382.27 元，同 比增长 3.97%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 334,205,135.21 296,193,728.64 12.83 营业成本 82,382,207.36 95,939,187.96 -14.13 销售费用 75,934,700.49 64,424,769.77 17.87 管理费用 80,532,045.02 86,550,012.24 -6.95 财务费用 4,996,246.26 -1,832,839.53 372.60 经营活动产生的现金流量净额 -60,415,813.61 -118,536,089.59 49.03 投资活动产生的现金流量净额 -59,918,224.35 -144,983,668.51 58.67 筹资活动产生的现金流量净额 222,651,054.00 -38,016,933.31 685.66 研发支出 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 本期营业收入较去年增长 12.83%，系本年度资本分部业务增长所致。营业成本较去年下降 14.13%，系资本分部业务营业成本较低所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入 营业成本 毛利率比 毛利率 分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减 （%） 减（%） 减（%） （%） 减少 烟花产品 93,115,010.44 66,780,973.62 28.28 -30.87 -17.21 29.49 个 分部 百分点 资本管理 增加 3.71 238,041,318.82 13,739,533.36 94.23 53.18 -3.23 分部 个百分点 主营业务分产品情况 营业收入 营业成本 毛利率比 毛利率 分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减 （%） 减（%） 减（%） （%） 烟花销售 减少 及焰火燃 93,115,010.44 66,780,973.62 28.28 -30.87 -17.21 29.49 个 放 百分点 金融或理 增加 3.71 238,041,318.82 13,739,533.36 94.23 53.18 -3.23 财产品 个百分点 主营业务分地区情况 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率比 分地区 营业收入 营业成本 （%） 比上年增 比上年增 上年增减 12 / 133 2016 年年度报告 减（%） 减（%） （%） 增加 国内 252,668,745.80 25,242,085.75 90.01 15.52 -42.32 12.53 个 百分点 增加 4.12 国外 78,487,583.46 55,278,421.23 29.57 9.98 8.18 个百分点 (2). 成本分析表 单位：元 分行业情况 本期金 上年同 本期占 额较上 成本构 期占总 情况 分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期 成项目 成本比 说明 比例(%) 变动比 例(%) 例(%) 烟花产品 主营业 66,780,973.62 82.94 80,665,017.63 85.03 -17.21 分部 务成本 资本管理 主营业 13,739,533.36 17.06 14,198,011.37 14.97 -3.23 分部 务成本 分产品情况 本期金 上年同 本期占 额较上 成本构 期占总 情况 分产品 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期 成项目 成本比 说明 比例(%) 变动比 例(%) 例(%) 烟花及燃 66,780,973.62 82.94 80,665,017.63 85.03 -17.21 放 金融理财 13,739,533.36 17.06 14,198,011.37 14.97 -3.23 类产品 (3). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 42,442,285.61 元，占年度销售总额 45.58%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额 0 元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 27,825,961.68 元，占年度采购总额 41.67%；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 2. 费用 √适用 □不适用 销售费用比去年增长 17.87%，主要是资本分部的相关业务费用增加所致。 管理费用比去年减少 6.95%，主要是处置烟花子公司所致。 财务费用比去年增长 372.60%，主要是本期短期借款利息支出增加所致。 3. 现金流 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额同比增加 49.03%，主要是本年度子公司贷款净增加额下降所致。 投资活动产生的现金流量净额同比增加 58.67%，主要是本年度减少投资支出所致。 筹资活动产生的现金流量净额同比增加 685.66%，主要是本年度增加短期借款所致。 13 / 133 2016 年年度报告 (二) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 本期期末 本期期末 上期期末 金额较上 数占总资 数占总资 情况说 项目名称 本期期末数 上期期末数 期期末变 产的比例 产的比例 明 动比例 （%） （%） （%） 主要为 本期新 增银行 货币资金 269,814,983.87 22.56 166,990,857.59 19.33 61.57 短期借 款 所 致。 主要为 以公允价值 本期子 计量且其变 公司购 动计入当期 100,113,987.61 8.37 100.00 买权益 损益的金融 投资工 资产 具 所 致。 主要为 本期资 本分部 应收账款 59,535,580.02 4.98 45,655,825.79 5.29 30.40 子公司 新业务 增长所 致。 主要为 本期资 本分部 子公司 预付款项 14,698,486.33 1.23 7,847,386.46 0.91 87.30 预付合 作商经 营资金 所致。 主要为 子公司 新增贷 应收利息 2,330,433.30 0.19 1,124,492.70 0.13 107.24 款计提 利息收 入 所 致。 主要为 资本分 其他应收款 124,149,129.11 10.38 62,472,396.61 7.23 98.73 部子公 司处置 14 / 133 2016 年年度报告 垫付债 权及资 金存放 第三方 支付平 台 所 致。 主要为 本期处 存货 12,480,316.56 1.04 22,063,262.34 2.55 -43.43 置烟花 子公司 所致。 主要为 子公司 一年内 一年内到期 到期的 的非流动资 1,484,668.32 0.12 715,865.93 0.08 107.39 中长期 产 贷款重 分类所 致。 主要为 子公司 其他流动资 124,353,026.99 10.40 51,931,090.92 6.01 139.46 新增短 产 期贷款 所致。 主要为 本期处 投资性房地 5,651,451.45 0.47 14,972,555.59 1.73 -62.25 置烟花 产 子公司 所致。 主要为 处置烟 固定资产 19,919,699.72 1.67 29,622,952.69 3.43 -32.76 花子公 司 所 致。 主要为 子公司 本期新 在建工程 3,133,955.00 0.26 736,316.85 0.09 325.63 增在建 工程影 响。 主要为 资本分 部子公 递延所得税 21,696,965.43 1.81 14,393,328.49 1.67 50.74 司计提 资产 风险准 备金影 响。 主要为 短期借款 250,000,000.00 20.91 23,550,000.00 2.73 961.57 本期新 15 / 133 2016 年年度报告 增银行 借款所 致。 本期处 应付职工薪 置烟花 2,884,635.33 0.24 10,390,511.77 1.20 -72.24 酬 子公司 影响。 本期新 增银行 短期借 款及卖 应付利息 1,605,512.80 0.13 59,904.10 0.01 2,580.14 出回购 金融资 产款计 提利息 所致。 主要为 资本分 部子公 司业务 增长导 其他应付款 59,806,470.14 5.00% 13,795,724.58 1.60% 333.51% 致临时 滞留于 账上的 业务资 金增长 所致。 主要为 资本分 部子公 司计提 预计负债 35,027,440.66 2.93 6,139,557.88 0.71 470.52 风险准 备金增 加 所 致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 项 目 期末账面价值 受限原因 无形资产 1,030,616.16 短期借款抵押 可供出售金融资产 264,894,500.00 短期借款质押 合 计 265,925,116.16 (三) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 1、互联网金融 16 / 133 2016 年年度报告 （1）国家政策鼓励和支持互联网金融行业健康发展 近年来，一系列有利于互联网金融行业健康发展的政策相继出台。2013 年 7 月 5 日，国务院 金融“国十条”出台，强调要扩大民间资本进入金融行业，明确了民间资本进入金融行业的改革 政策。十八届三中全会提出，发展“普惠”金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。2014 年 4 月 30 日，国务院批转发改委关于 2014 年深化经济体制改革任务意见，该意见指出，将有序 放宽金融机构市场准入，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小银行等 金融机构，引导民间资本参股、投资金融机构和融资中介服务机构，意见同时强调，需处理好金 融创新与金融监管的关系，从而促进互联网金融健康发展。2015 年 1 月，银监会宣布对组织架构 进行调整，成立了普惠金融工作部负责小额贷款、网络借贷等行业的监管。2014 年政府工作报告 提出，促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生 系统性和区域性金融风险的底线。2015 年 3 月，李克强总理在第十二届全国人民代表大会第二次 会议的政府工作报告中指出“互联网金融异军突起”，并强调接下来将制定“互联网+”行动计划， 推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和 互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。 （2）互联网变革推动互联网金融行业快速发展 继农业时代、工业时代、信息时代之后，互联网的发展推动了人类社会的又一次巨大变革， 传统的批发、零售、旅游、传媒广告等各个行业都在互联网变革的推动下发生巨变。根据中国互 联网协会发布的《中国互联网发展报告（2014）》，2013 年我国互联网经济规模已达到 6,004.10 亿元，预计到 2017 年网络经济整体规模将达到 17,231.5 亿元。互联网经济规模的扩大将推动互 联网金融行业快速发展，金融服务模式不断创新。近年来，互联网支付、网络借贷、互联网众筹 等领域的网络平台数量及行业规模都呈现爆炸式增长。 （3）互联网金融促进金融服务模式的不断创新 互联网金融促进我国金融行业的飞速发展。传统银行、保险、信托等金融机构本质是在不确 定性的环境下跨期跨空间配置资金，利用信息不对称、解决资金供需平衡获取收益。由于传统金 融企业的成本较高，服务更多地关注高收入、高净值的大客户，并没有能够深度挖掘收入处于中 低水平的潜在客户，而中低收入人群在中国的比例要显著高于外国。根据波士顿咨询公司的统计， 我国家庭金融资产低于 10 万美元的家庭数量占到了全国的 94%，尤其是中低收入阶层缺乏金融服 务，大部分只是简单的储蓄。这意味着我国金融市场未被开发的长尾市场十分庞大。由于互联网 的规模效应和网络效应，通过互联网从事金融服务大大降低了单个客户的服务成本。互联网金融 因其低成本优势，可以对金融资产较小、银行等其他金融机构无法关注到的庞大长尾用户进行有 效的覆盖，扩大了金融服务的用户范围；同时，移动互联网技术飞速发展使得金融服务不再受时 间地点限制，个人理财、互联网基金和保险、众筹、小额贷款等都将走向移动端，用户能随时随 地地享受金融服务，大幅提升投融资和各种交易的效率。互联网金融正日益成为人们经济社会生 活的重要组成部分。 （4）互联网金融拥有广阔的市场空间 消费金融行业的巨大潜力毋庸置疑。在数据与场景驱动之下，消费金融数倍空间待释放。据 预测，2016 年我国蓝领人群消费金额同比增长 9.8%，将达到 2.48 万亿。艾瑞咨询预计，到 2020 年我国消费信贷规模有望达到 41.51 万亿元，发展空间巨大。 自 2016 年 4 月，国家和政府对互联网金融行业开始实施整治以来，并没有使得网贷行业的增 长出现停滞的情况发生，交易量仍然继续稳步上升。根据银监会所提供的数据：截止 2016 年 6 月底，全国正常运营的网贷机构共 2349 家，借贷余额 6212.61 亿元。网贷之家显示，2016 年 9 月 P2P 网贷行业单月成交量达到了 1947.17 亿元，相比半年前的 3 月增长了约 40%。根据网贷之 家公布的《2016 年中国网络借贷行业年报》显示，2016 年全年网贷行业成交量达到了 20638.72 亿 元，相比 2015 年全年网贷成交量（9823 亿元）增长了 110%。 （5）公司已成功转型进入互联网金融领域 公司通过投资设立银湖网、广东熊猫镇、融信通，进入了互联网金融领域，并取得了阶段性 成效。2015 年 4 月，网贷之家公布的互联网金融平台综合评级排行榜中，银湖网在 1,819 家平台 中排名第 23 位。银湖网在网贷之家 2016 年 2 月网贷平台发展指数评级结果中排名第 21 位。目前， 银湖网的注册资本已达 2 亿元人民币。由广东熊猫镇开发运营的理财平台“熊猫金库”于 2016 年 3 月正式上线，截止目前累计交易额达 84 亿元。融信通作为银湖网的战略合作伙伴，主要经营 17 / 133 2016 年年度报告 小额信用借款咨询服务和为投资人提供便捷安全的理财服务，为银湖网提供线下流量导入。2015 年 11 月，广州市熊猫小额贷款有限公司正式运营，2016 年 6 月，西藏熊猫小贷正式运营，为公 司的进一步转型升级奠定了基础。 2、烟花行业 花炮是利用烟火药，通过燃烧或爆炸发出声、光、色等效果，以供观赏的火工娱乐产品，属 易燃易爆品，其生产过程包含了大量的手工劳动，属于劳动密集型产品，技术水平较低；近年来 劳动力成本大涨，并且有持续增长的可能；行业竞争激烈，公司除面对浏阳本地花炮企业和江西、 广西、广东花炮企业的直接竞争外，还要面对日韩等国外花炮企业的竞争，难免出现价格战和竞 价抢单的现象。在劳动力成本上涨、行业竞争加剧的夹击下，企业的经济效益和利润空间受到挤 压。另外，由于烟花爆竹行业自身的特殊性，花炮产品原材料及成品中包含烟火剂等化学物质， 属易燃易爆品，在生产、存储、运输、燃放等过程中如因安全设施配备不当或操作失误都会引发 安全事故，对本公司的生产经营将会产生较严重的影响。随着国内安全生产形势日趋严峻、环保 意识日益增强，雾霾天气的肆虐、安全隐患突发等等因素的影响，国内焰火燃放市场需求不断降 低，烟花行业面临较为复杂的形势，影响公司未来的持续发展。最近一两年内我国政府对环境污 染格外关注，政府限放禁放政策的限制，禁止政府大操大办各类比赛或庆典活动，如北京、武汉 等城市更是不断出台限制燃放和禁止燃放等政策，在诸多不利因素影响下，国内焰火燃放市场需 求不断下降，对公司主营业务带来一定冲击。面对上述严峻的行业形势，公司积极应对市场变化， 及时调整经营策略，完善产品结构，创新业务模式，加大新型产品的研发力度，努力克服各种不 利因素，使公司保持了稳定的发展态势。 18 / 133 2016 年年度报告 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期末，公司账面无长期股权投资。 (1) 重大的非股权投资 √适用□不适用 2015 年公司以现金出资 26,489.45 万元购买了泰丰纺织集团有限公司持有的莱商银行股份有 限公司 1 亿股股份（占莱商银行总股本的 5%），并于 2015 年 12 月 31 日顺利取得股权证。该资 产期末列示于可供出售金融资产科目。 19 / 133 2016 年年度报告 (2) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 期 初 报告期 期初 报告期 持 已出售 账面 本期买 本期卖 本期卖 已出售 本期公 证券代 证券 股 本期买入 期末持股 期末账面 损 益 会计核算 股份来 值 入数量 出数量 出金额 损 益 允价值 码 简称 数 金额（元） 数量（股） 值（元） （不含 科目 源 （元 （股） （股） （元） （含税 变动 量 税 ） 元） （ 元） 股） 贵绳 交易性金 二级市 600992 0 0 1,482,4 26,768,4 1,482, 29,559, – – 2,790,6 2,702,5 股份 融资产 场交易 00 34.96 400 063.16 28.20 33.67 国机 交易性金 二级市 600444 0 0 4,451,4 95,383,1 – – 4,451,48 100,113, – – 4,730,8 通用 融资产 场交易 89 48.02 9 987.61 39.59 雷鸣 交易性金 二级市 600985 0 0 727,992 10,814,5 727,99 10,464, – – -350,41 – – 科化 融资产 场交易 15.76 2 096.67 9.09 6,661,8 0.0 合计 0.00 81 132,966, 2,210, 40,023, 4,451,48 100,113, 2,440,2 2,702,5 4,730,8 / / 0 098.74 392 159.83 9 987.61 09.11 33.67 39.59 20 / 133 2016 年年度报告 (五) 重大资产和股权出售 √适用□不适用 1、经公司第五届董事会第四十八次会议审议通过，公司以人民币 1,000 万元的价格将浏阳熊 猫 80%股权转让给杨远仁。 2、经公司第五届董事会第四十八次会议和第五届董事会第五十二次会议审议通过，公司以人 民币 700 万元的价格将万载熊猫 100%股权转让给杨远仁。 3、经公司第五届董事会第四十八次会议审议通过，公司以人民币 1,200 万元的价格将广州熊 猫 100%股权转让给黄刚。 (六) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用 （1）江西熊猫烟花有限公司注册资本 500 万元，公司持股 100%，经营范围：许可经营项目： 烟花爆竹出口业务（按《烟花爆竹经营（批发）许可证》核定的许可范围经营：一般经营项目： 自营和代理除国家组织统一联合经营的 16 种出口商品和国家实行核定公司经营的 14 种进口商品 以外的其他商品及技术的进出口：经营进料加工和“三来一补”业务；经营对外销贸易和转口贸 易；销售电气机械及汽车、五金、交电、化工产品、建筑装饰材料、纸张及包装材料（国家有专 项规定的项目除外）。）报告期内，江西熊猫烟花有限公司总资产 17,072.76 万元，营业收入 7,848.76 万元，本期公司盈利 212.15 万元。 （2）融信通商务顾问有限公司注册资本 5,000 万元，公司持股 100%，经营范围：经济信息 咨询（需行政许可项目除外）；投资管理、投资咨询；企业管理；企业策划。报告期内，融信通 商务顾问有限公司总资产 35,083.73 万元，营业收入 12,081.85 万元，本期公司亏损 3,792.97 万元。 （3）银湖网络科技有限公司注册资本 20,000 万元，公司持股 100%，经营范围：技术开发； 计算机软件开发；计算机系统集成；企业管理咨询。报告期内，银湖网络科技有限公司总资产 38,868.17 万元，营业收入 5,091.27 万元，本期公司盈利 240.50 万元。 （4）广州市熊猫小额贷款有限公司注册资本 20,000 万元，公司持股 100%，经营范围：货币 金融服务（具体经营项目请登录广州市商事主体信息公示平台查询。依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动）。报告期内，广州市熊猫小额贷款有限公司总资产 23,569.09 万元，营业收入 2,887.32 万元，本期公司盈利 1,898.40 万元。 （5）广东熊猫镇投资管理有限公司注册资本 10,000 万元，公司持股 70%，经营范围：商务 服务业（具体经营项目请登录广州市商事主体信息公示平台查询。依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动）。报告期内，广东熊猫镇投资管理有限公司总资产 4,306.62 万元， 营业收入 1,311.11 万元，本期公司亏损 967.98 万元。 （6）西藏熊猫小额贷款有限公司注册资本 10,000 万元，公司持股 100%，经营范围：小额贷 款业务（凭金融批复经营）；企业财务咨询服务【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可 开展经营活动】。报告期内，西藏熊猫小额贷款有限公司总资产 10,119.72 万元，营业收入 256.91 万元，本期公司盈利 71.72 万元。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用□不适用 1、目前及未来影响公司整体业绩的主要因素 （1）有利因素： ①国家对互联网金融创新持开放包容态度 2013 年 6 月 19 日，国务院推出措施，推动民营资本进入金融业，鼓励金融创新；2013 年 7 月 5 日，金融“国十条”出台，再次强调要扩大民间资本进入金融业，明确了民资进入金融业的 改革政策。十八届三中全会提出，发展“普惠”金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。 2014 年 4 月 30 日，国务院批转发改委关于 2014 年深化经济体制改革任务意见，政府的大力支持 给互联网金融未来的健康发展提供了有力保障。 21 / 133 2016 年年度报告 ②庞大的民间借贷市场蕴藏巨大商机 改革开放发展到今天，人们的消费观念在发生变化，各种市场主体异常活跃，尝试各种商业 模式，因此资金需求量一直在高速增长，由于融资渠道不够通畅的原因，不可避免的发生了大规 模的民间借贷。根据网贷之家《2016 年中国网络借贷行业年报》显示，截至 2016 年底，P2P 网贷 行业总体贷款余额已经达到 8162.24 亿元，同比 2015 年同期上升了 100.99%，民间借贷发展潜 力巨大。 ③市场错位竞争的机会 随着社会财富的增加，各类资金在寻找新的投资机会。P2P 网络借贷以特有的优势弥补了银 行信贷盲点，是一种具有合理需求背景的民间借贷模式。P2P 网贷平台对借款人的资信进行信用 甄别，解决了资金供求双方的信息不对称问题，而且由于其参与门槛低、渠道成本低，拓展了信 贷额度的范围，弥补了银行信贷的盲点，风险足够分散，P2P 借贷与银行等金融机构形成了错位 的竞争，因此发展迅速。 ④资本市场的机会：由于 P2P 网贷行业发展迅猛，越来越多的 P2P 网贷平台获得了风险投资 资本的青睐，2013 年共有 22 家 P2P 网贷平台获得了风险投资。到 2014 年，更多风险资本密集入 股 P2P 网贷平台，众多风险资本的加入，使得 P2P 网贷行业的风险抵御能力倍增。 （2）不利因素： ①P2P 行业监管日趋严格 2016 年 8 月，银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布了《网络借贷信息 中介机构业务活动管理暂行办法》，标志着网贷行业正式进入监管时代。《暂行办法》明确了网 贷平台的信息中介定位，同时对网贷主管机构银监会和地方金融监管机构职能进行了分工，实行 “双负责”原则。此外，还明确了实行备案制管理，以及网贷资金由银行业金融机构实行第三方 存管制度。同时，《暂行办法》还明确规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款 余额上限，这对公司的经营产生一定影响。《暂行办法》规定网贷机构有 12 个月的调整期。在此 期间，大部分平台都面临着整改、转型乃至清盘的压力。2016 年 10 月，国务院 17 部委联合公布 了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。与此同时，一行三会也出台了细分行业专项整治 方案，包括第三方支付、互联网资产管理业务、P2P 网络借贷、股权众筹和互联网保险。此外， 工商总局也发布了互联网金融广告整治方案。互联网金融风险专项整治工作最终确定由人民银行 牵头开展，17 部委共同参与，被业内解读为“最严监管”。目前，专项政治工作已经进入清理整 顿阶段，业内预计为期一年的专项整治工作结束后，行业会迎来新一轮的洗牌。 ②P2P 行业不良平台倒闭频发导致的行业冲击 P2P 行业鱼龙混杂，迄今为止已有超过 1,000 多家 P2P 平台因老板跑路、停业、提现困难、 经侦介入等原因陷入困境，P2P 平台问题事件频发给 P2P 行业带来不利影响。外部市场的观望和 内部行业的动荡为整个网贷行业带来了一定的系统性风险。随着股市的复苏和房地产市场的持续 升温，部分互联网金融的投资用户也将资金投向这些领域，从而对各个平台的融资能力产生影响。 ③烟花行业随着我国政府对环境污染格外关注，政府限放禁放政策的限制，禁止政府大操大 办各类比赛或庆典活动以及安全事故多发等因素的影响，国内烟花市场需求不断萎缩，对公司主 营业务带来一定冲击，公司烟花爆竹业务出现明显下滑。 2、上述影响公司业绩主要因素的变动趋势 （1）目前，互联网金融行业的顶层设计已基本成型，《网络借贷信息中介机构业务活动管理 暂行办法》已经正式发布，进一步促进和规范行业健康发展；同时，互联网金融监管领域已经初 步形成第三方支付由央行负责监管，P2P 网贷由银监会负责监管，众筹由证监会负责监管，互联 网保险由保监会负责监管的基本监管布局。2015 年年初，中国银监会新设普惠金融部，P2P 行业 将受其监管。未来 P2P 行业监管政策趋紧，大量不规范运作的 P2P 网贷平台将面临经营困局甚至 倒闭，少数具备完善风控体系和良好信誉的企业将在激烈竞争中脱颖而出，整个行业将面临一次 大洗牌。 （2）受政府限放禁放政策的限制、大型活动叫停、安全事故多发、雾霾天气及运输安全问题 等多方面制约行业发展的影响，烟花行业发展面临重大风险。 (二) 公司发展战略 √适用□不适用 22 / 133 2016 年年度报告 根据公司战略部署，考虑到烟花行业现状及互联网金融良好的行业前景，为实现公司发展战 略目标，适应产业结构调整发展的要求，公司继续对烟花业务相关资产以租售、关停和剥离等方 式进行处置，并加大对互联网金融领域的投入，全力发展互联网金融业务，提升公司业绩。 (三) 经营计划 √适用□不适用 1、互联网金融业务 （1）银湖网络科技有限公司 银湖网 2017 年将以数据驱动为核心，以科技金融为理念，深度布局移动互联网，结合用户需 求、行业监管规范，最大程度地提升用户体验，增强企业实力。在数据驱动方面的规划主要体现 在现有数据体系的优化升级和新体系建立这两个方面。现有工作的升级涉及到基础自动化建设（包 含业务关键节点监控和异常业务监控）、新产品及渠道效果评估和拓展、以及用户挖掘与精准营 销的定期专题分析等。在现有数据业务的基础上，数据中心将主导在 2017 年上线智能数据驱动体 系，升级风险管理体系，利用风险预测模型、动态定价模型、竞品动态追踪机制、用户价值挖掘 策略、用户生命周期管理、流动性管理等技术，量化、可视化各项运营内容，降低内外部风险， 切实做到用数据驱动公司业绩提升及长足发展。与此同时，相关研发部门也将配合通过权限管理、 渗透测试、APP 加固等方式提升整体数据安全，并优化测试流程、上线流程等各项业务流程，保 证银湖网整体架构的升级改造。 2017 年对于中国互联网金融行业来说将是重要的一年，银湖网在积极拥抱监管，严格实施各 项监管的同时，结合公司整体发展方向及自身发展战略，通过保持业务高效稳定发展，保障金融 体系健康运行，夯实牢固的技术基础等方面，建立高品质产品体验，稳步前行。 （2）熊猫金库 熊猫金库 2017 年经营规划主要包含务目标管理、内部管理、市场推广、运营管理、产品创新 几方面。 业务目标管理：2017 年熊猫金库会在累计撮合交易金额的基础上，实现公司营收的大跨越， 据此目标进行分解，确保目标的达成； 内部管理：熊猫金库计划对部门组织架构进行重新梳理，以更扁平化的管理流程，提供企业 创新能力。新的部门架构包括：产品运营中心、技术中心、品牌市场中心，各部门之间进行明确 的分工协作，并以创新为脉络，组建创新业务项目组，不断向细分领域发起新的跨越； 品牌市场：品牌市场团队将以 2016 年取得的成绩与经验作为基础，与第三方企业合作对现有 营销渠道进行大数据分析，大幅降低营销成本，提供转化率，为业务发展提供强有力的支撑； 运营管理：充分利用差异化运营的特点，定位平台受众，利用新型的运营工具对用户提供更 有效的管理。 产品创新：平台充分利用互联网技术对传统 P2P 服务进行金融业务创新，推出了具有领先型 的理财产品服务系统，让理财人从复杂的金融体验中脱离出来，在严格遵守监管条例的同时，便 捷使用的互联网技术，真正实现互联网+金融，让更多人体会到普惠金融的好处。 同时，随着《个人对个人（P2P）小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》和《网络借贷信 息中介机构业务活动管理暂行办法》等相关监管规则的先后出台，整个网络借贷行业的规章制度 日渐清晰。熊猫金库将在业务拓展的同时，紧随监管要求，引进银行存管的方式确保客户资金安 全，严格按照合规要求完善平台的信息，以达到安全合规，风险可控的目的，为投资人提供安全 放心的投资平台。 （3）融信通商务顾问有限公司 2017 年融信通将继续稳步发展，并在整改期内逐步调整至符合监管标准，业务模式需要不断 创新，风险把控水平需要更加多元化发展。对于各城市门店需要进一步提升风险把控水平，需要 各门店利用自身优势，不断开拓新客户群，开拓市场更多空白地带，同时风险评估模型需要进一 步升级，风险把控要结合贷前、贷中、贷后做到大风控体系建设，为资产保驾护航。 （4）熊猫小贷 2017 年公司将认真贯彻国家产业政策和行业信贷政策，以调整信贷结构为主线，以防范化解 信贷风险为重点，通过完善制度体系、优化操作流程、落实风险责任、强化基础管理，加快信贷 退出和风险管理，进一步增强工作的前瞻性、主动性，促进公司信贷及风险管理水平的稳步提升。 23 / 133 2016 年年度报告 首先要明确信贷投放重点，不断优化信贷结构。公司将按照“分类指导、区别对待”的原则， 明确信贷投向。一是继续提高抵质押贷款比重，降低风险资产。二是增加对于创新能力强、产业 前景好的中小企业和民营企业的关注度，在信贷风险可控的前提下，考虑适当开展贷款业务，为 技术改造、节能减排、发展循环经济的产业增加金融服务，促进金融产品创新。 其次是强化市场培育工作，增加客户储备量，优化客户信用评级机制，对于优质客户提供更 加多元化的产品服务，同时与同行业渠道联动，提升金融产品服务的核心竞争力，强化公司品牌， 深入挖掘潜在合作伙伴，计划增加签订 10-15 家合作渠道。 2、烟花业务 2017 年，烟花业务的主要任务是保持业务稳定。一要持续在美国市场做品牌基础投入，为长 远增长打基础。加强品牌推广活动，参加 NFA（美国国家烟花协会）以及 PGI（美国国际烟花协会） 的放样和展销，多参与美国其它烟花相关论坛及活动，让更多消费者了解 WINDA；参与到渠道商 的品牌推广活动当中去，帮助客户推广 WINDA 和 BRIGHT STAR；进一步加强网站建设和社交媒体 推广。开发出更具有竞争力的产品，进一步巩固品牌在消费者心目中的质量地位；对重要客户进 行深入拜访，争取更多新客户。二要集公司之力开发出一套适销对路有竞争力的 CE（欧洲进口货 物认证标志）产品，针对自有品牌产品，设计出新的销售合作政策，利用与老客户的关系，推广 PANDA 品牌，争夺市场。三是积极培养更多业务骨干，提供更有激励性的开发人员薪酬，着力于 欧洲及其它市场的开拓。 3、进一步完善公司内部管理体制和激励体系 完善与优化集团及各子公司组织结构及组织运行机制，引导各子公司开展定岗定编工作，完 善制度和流程建设，建立强有力的流程支撑体系和制度保障体系，实现公司组织结构的合理化、 集中化，促进组织运行的规范性、高效性。建立与完善促进公司新陈代谢的人才引进机制、岗位 竞争机制、培训开发机制、激励约束机制及员工发展机制，打造一支竞争性的学习型团队，确保 人力资源不断得以创新和发展，为公司的长远发展积累动力。 (四) 可能面对的风险 √适用□不适用 1、互联网金融业务面临的相关风险 （1）产业政策风险 2013 年以来，一系列有利于互联网金融发展的政策相继出台，现有的产业政策为公司互联网 金融业务提供了良好的发展机遇和空间。但若未来国家对相关产业政策进行调整，公司互联网金 融业务将可能会受到影响。 （2）行业监管风险 互联网金融是互联网与金融的结合，是利用大数据、云计算、社交网络和搜索引擎等互联网 技术实现资金融通的一种新型金融服务模式，其横跨互联网和金融两个行业。随着互联网、移动 互联网技术的发展，推动互联网金融的快速发展，使得金融服务模式和金融产品不断创新，互联 网金融正日益成为人们经济社会生活的重要组成部分。金融作为现代经济的核心，是把双刃剑， 合理利用将成为经济的助推器和稳定器，一旦失控将严重危害经济发展，其对于任何一个国家的 经济发展至关重要。2016 年重磅监管文件陆续出台，尤其是 8 月份出台的《网络借贷信息中介 机构业务活动管理暂行办法》的发布更是确立了 P2P 网贷的合法地位，随后与监管细则配套的监 管办法也相继出台，例如资金存管（征求意见稿）、备案指引等等。此外，国务院组织 14 部委 在全国范围内对 P2P 网贷行业在内的互联网金融行业进行专项整治。随着监管政策逐步落地以及 专项整治工作的开展，合规性调整将会成为未来一段时间行业的主旋律，这将会对公司互联网金 融业务开展造成一定影响。 （3）经营过程中可能出现的风险 1）信用风险：平台采取多重措施降低控制信用风险： 信用风险本身的特点是一种难以对冲的小概率大影响事件。就个人借款而言，风险来源主体 在于借款人本身，借款人个人收入的变化、个人身体状况的变化以及个人道德的变化，将直接影 响平台借款金额能否安全及时回收。信用风险是发展 P2P 业务最根本的风险。 2）流动性风险：在众多因经营不善而倒闭的 P2P 平台中，绝大部分的问题来自于流动性风险。 流动性风险的背后正是平台在运营的过程中，资金流动性问题不断累积，从而导致提现困难，进 24 / 133 2016 年年度报告 而引发了挤兑等流动性风险，最终导致平台的倒闭。在短期标集中的平台，发生流动性风险继而 出现恐慌性挤兑和兑付困难的可能性会比较大。银湖网平台目前的标的，短期产品所占比重不大， 大量的产品是 12 期以上的，因此出现流动性风险的可能性比较低。 3）市场风险：网贷行业主要面临的市场风险主要包括整个行业的系统性风险和用户个体差异 带来的投资者风险： 【系统性风险】：近期，网贷行业属于重点整顿行业，自去年底以来的 e 租宝事件、金鹿事 件、中晋事件等大型风险性事件频发，以及监管即将落地。外部市场的观望和内部行业的动荡为 整个网贷行业带来了一定的系统性风险。 【投资者风险】：网贷行业的收益普遍较高，这也吸引了大批投资者涌入，但投资者素质良 莠不齐，特别是很多投资者的行为过于投机，这将会为网贷平台带来流动性风险。 4）合规风险： 银监会关于《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》的发布对于 P2P 从业者的合规有了更为明确的要求。根据媒体曝光的一些问题平台所暴露的违规问题，主要在于 设立资金池（资金与资产无法实现明确的对应关系）以及线下理财业务等。此外，信息披露方面 的监管要求也在《暂行办法》里有更明确的要求。 5）产品策略风险 产品策略制定时，对于目标市场的选择尤其重要，目标市场一旦确定在低收入人群，则准入 门槛太低，风险难以控制，若单一确定在高收入群体，不重视市场细分，则影响业务的进一步发 展。 2、烟花业务面临的相关风险 （1）市场风险 ①原材料价格波动风险 受市场需求变动等多方面因素影响，未来主要原材料价格存在较大的不确定性，因此，公司 面临原材料价格波动的风险。 ②经济周期风险 花炮行业属于文化娱乐产业，其行业发展受宏观经济、社会购买力、消费习惯等多项因素影 响。由于花炮属于一次性娱乐消费，与经济、物价水平等经济周期性发展有关。上述因素可能对 花炮市场产生周期性影响。 （2）业务经营风险 ①对主要客户依赖的风险 公司近年来客户集中度逐年下降，但仍具有一定的客户集中风险。对主要客户的销售虽然给 公司带来了稳定的收入，但如果其中某一客户由于国家政策的调整、宏观经济形势变化或自身经 营状况不佳而导致对公司产品的需求或付款能力降低，则可能对公司的生产经营产生不利影响。 ②汇率风险 公司国外销售收入虽逐年下降，但销售占一定比例。公司承担了一定的汇兑风险，如果汇率 发生较大波动，将会对公司的正常生产经营造成不利影响。 （3）技术及产品风险 ①核心技术失密风险 公司凭借持续的自主创新能力在业内获得突出的技术优势。核心技术是公司赖以生存和发展 的基础和关键，核心技术一旦失密，将会对公司利益产生影响。 ②新产品开发、试制风险 花炮生产和焰火燃放都面临激烈竞争，新产品的研制和燃放技术的开发是公司在竞争中取胜 的关键。由于花炮易燃易爆，开发新产品时存在风险，同时可能对环境造成污染，如公司的研发、 试制达不到预期效果，会带来一定风险。 （4）政策风险 烟花爆竹对国家来说属于控制行业范畴，企业规模、安全基础、产量产值等都受到不同程度 的限制。国家在各大城市烟花燃放方面的管制政策将直接影响烟花爆竹销量。花炮行业对政策的 依赖相对较高，因此，政策变动风险将对公司的生产经营造成重大影响。 （5）运输风险 25 / 133 2016 年年度报告 由于花炮的危险性，运输问题一直是影响烟花出口内销的重点因素。广东省三水港关闭后， 对花炮行业出口是一个重大阻碍。烟花陆路运输中，货运车辆的\”危货\”要求不断提高，限载、监 装、乱执法等都对公司造成成本上升和风险加重。 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用□不适用 公司第五届董事会第十七次会议和 2014 年第二次临时股东大会审议通过了关于修改《公司章 程》的议案，对利润分配相关条款进行修订。 报告期内，公司现金分红政策严格执行《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上 市规则》、以及《上海证券交易所上市公司现金分红指引》、《公司章程》的规定，利润分配符 合《公司章程》和股东大会决议的要求，分红标准和比例明确、清晰，相关的决策程序和机制完 备、合规，独立董事履职尽责并发挥了应有的作用，充分保护了中小股东的合法权益。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 占合并报表 分红年度合并 中归属于上 每 10 股送 每 10 股派 现金分红的数 报表中归属于 分红 每 10 股转 市公司普通 红股数 息数(元) 额 上市公司普通 年度 增数（股） 股股东的净 （股） （含税） （含税） 股股东的净利 利润的比率 润 (%) 2016 年 0 0.60 0 9,960,000.00 20,714,382.27 48.08 2015 年 0 0.50 0 8,300,000.00 19,923,569.81 41.66 2014 年 0 0.80 0 13,280,000.00 12,508,026.51 106.17 26 / 133 2016 年年度报告 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 如未能及 如未能及 是否有 时履行应 承诺 承诺 承诺时间及 是否及时 时履行应 承诺背景 承诺方 履行期 说明未完 类型 内容 期限 严格履行 说明下一 限 成履行的 步计划 具体原因 未投资任何与公司及其下属子公司生产的产品或 经营的业务构成竞争或可能竞争的企业，也未参 与投资任何与公司及其下属子公司生产的产品或 经营的业务构成竞争或可能构成竞争的其他企 业。本人不直接或间接投资任何与公司及其下属 解决同 公司实际 子公司经营的业务构成竞争或可能构成竞争的企 长期有效 否 是 业竞争 控制人 业，也不参与投资任何与公司及其下属子公司生 产的产品或经营的业务构成竞争或可能构成竞争 的其他企业。如果上述承诺被证明是不真实的或 未被遵守，本人将向公司赔偿一切直接和间接损 失。 与再融资相关的承 为确保公司的良好经营运作并保护公司股东的利 诺 益，我公司承诺在作为公司股东期间不从事、亦 银河湾国 促使我公司控制的其他子公司、分公司、合营或 解决同 际投资有 联营公司不从事与公司或其子公司、分公司、合 长期有效 否 是 业竞争 限公司 营或联营公司相同或相似的业务，亦不会投资、 收购从事与公司或其子公司、分公司、合营或联 营公司相同或相似业务的企业。 为确保公司的良好经营运作并保护公司股东的利 万载县银 益，万载银河湾承诺在作为公司股东期间不从事、 解决同 河湾投资 亦促使万载银河湾控制的其他子公司、分公司、 长期有效 否 是 业竞争 有限公司 合营或联营公司不从事与公司或其子公司、分公 司、合营或联营公司相同或相似的业务，亦不会 27 / 133 2016 年年度报告 投资、收购从事与公司或其子公司、分公司、合 营或联营公司相同或相似业务的企业。 万载县银 股份限 自公司非公开发行股票发行之日起 36 个月内予 2016 年 10 河湾投资 是 是 售 以锁定，不得转让或上市流通。 月8日 有限公司 1、本承诺出具日后，本人将尽可能避免与公司及 其控股子公司发生关联交易；2、对于无法避免或 者因合理原因发生的关联交易，本人将严格遵守 有关法律、法规、上海证券交易所有关上市规则 及《公司章程》的规定，遵循等价、有偿、公平 交易的原则，履行合法程序并订立相关协议或合 同，及时进行信息披露，保证关联交易的公允性， 不利用实际控制人的地位谋取不当利益；3、本人 解决关 公司实际 承诺不通过关联交易损害公司及其股东的合法权 长期有效 否 是 联交易 控制人 益；4、本人有关关联交易的承诺将同样适用于本 人持股或控制的其他企业，以及与本人关系密切 的家庭成员（包括配偶、父母、配偶的父母、兄 弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、 配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母）等重要关联 方，本人将在合法权限内促成持股或控制的其他 企业履行关联交易承诺。5、如违反上述承诺与公 司及其控股子公司进行交易，而给公司及其控股 子公司造成的损失，由本人承担赔偿