政务处理

2016 年年度报告 公司代码：600439 公司简称：瑞贝卡 河南瑞贝卡发制品股份有限公司 2016 年年度报告 1 / 141 2016 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人郑有全、主管会计工作负责人郑文青及会计机构负责人（会计主管人员）晁慧霞 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司2017年03月29日第六届董事会第十次会议审议通过的2016年度利润分配预案如下：提取 法定盈余公积14,047,037.99元（以母公司实现的净利润为基数）；以截止2016年12月31日总股本 943,321,200股为基数,向全体股东每10股派发现金股利0.60元（含税），共计派发现金红利 56,599,272.00元（含税）；同时以资本公积向公司全体股东每10股赠送2股，合计转增股本 188,664,240股。本次利润分配方案实施后，公司总股本将增加至1,131,985,440股，剩余未分配 利润全部结转以后年度分配。 上述预案尚须提交股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述受市场状况变化等多方面因素影响，并 不构成公司对投资者的实质承诺，提请广大投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的汇率波动风险、境外经营风险、政策风险等，敬请投 资者予以关注，详见本年度报告经营情况讨论与分析中公司关于公司未来发展的讨论与分析中可 能面对的风险因素及对策部分内容。 十、 其他 □适用 √不适用 2 / 141 2016 年年度报告 目录 第一节 释义……………………………………………………………………………………………………………………. 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ……………………………………………………………………………………. 4 第三节 公司业务概要……………………………………………………………………………………………………… 8 第四节 经营情况讨论与分析…………………………………………………………………………………………. 10 第五节 重要事项…………………………………………………………………………………………………………… 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ………………………………………………………………………………. 29 第七节 优先股相关情况………………………………………………………………………………………………… 33 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 …………………………………………………………….. 34 第九节 公司治理…………………………………………………………………………………………………………… 38 第十节 公司债券相关情况…………………………………………………………………………………………….. 41 第十一节 财务报告…………………………………………………………………………………………………………… 44 第十二节 备查文件目录………………………………………………………………………………………………….. 141 3 / 141 2016 年年度报告 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 发制品分会 指 中国轻工工艺品进出口商会发制品分会 发博会 指 中国国际时尚发制品及美发用品展览会 控股公司 指 河南瑞贝卡控股有限责任公司 公司/本公司/母公司 指 河南瑞贝卡发制品股份有限公司 公司章程 指 《河南瑞贝卡发制品股份有限公司章程》 报告期 指 2016 年度 工艺发条 指 以人发为原材料加工后经美发师拼接在原发上的条状假发制品 化纤发条 指 以纤维发丝为原材料加工后经美发师拼接在原发上的条状假发制品 化纤假发 指 以纤维发丝为主要原材料并用网帽机织而成的假发制品 人发假发 指 以人发为主要原材料并用网帽机织或手织而成的假发制品 教习头 指 以人发或纤维发丝为原材料制成的供美容美发和教学用的模特教头 人发假发制品 指 工艺发条、人发假发 化纤假发制品 指 化纤发条、化纤假发 工艺公司 指 许昌瑞贝卡发制品工艺有限公司 时尚公司 指 瑞贝卡时尚有限公司 加纳公司 指 瑞贝卡时尚（加纳）有限公司 南非公司 指 瑞贝卡时尚（南非）有限公司 瑞华公司 指 抚顺瑞华纤维有限公司 亨得尔公司 指 亨得尔有限公司 柬埔寨公司 指 瑞贝卡（柬埔寨）发制品有限公司 15 瑞贝卡/本期债券 指 河南瑞贝卡发制品股份有限公司 15 年公司债券 鹏元评估 指 鹏元资信评估有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 河南瑞贝卡发制品股份有限公司 公司的中文简称 瑞贝卡 公司的外文名称 Henan Rebecca Hair Products Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Rebecca 公司的法定代表人 郑有全 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 4 / 141 2016 年年度报告 姓名 胡丽平 徐振 联系地址 河南省许昌市瑞贝卡大道666号 河南省许昌市瑞贝卡大道666号 电话 0374-5136699 0374-5136699 传真 0374-5166016 0374-5166016 电子信箱 rbk600439@rebeccafashion.cn rbk600439@rebeccafashion.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 河南省许昌县尚集产业集聚区昌盛路666号 公司注册地址的邮政编码 461100 公司办公地址 河南省许昌市瑞贝卡大道666号 公司办公地址的邮政编码 461100 公司网址 http://www.rebecca.com.cn 电子信箱 rbk600439@rebeccafashion.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》和《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 瑞贝卡 600439 / 六、 其他相关资料 名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师 办公地址 北京市东城区崇文门外大街 11 号新成文化大厦 A 座 11 层 事务所（境内） 签字会计师姓名 黄 宾 魏汝翔 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 本期比上 主要会计数据 2016年 2015年 年同期增 2014年 减(%) 营业收入 1,810,858,985.54 1,945,191,966.16 -6.91 1,932,259,979.56 归属于上市公司股东 171,606,552.23 141,388,157.56 21.37 156,325,561.22 的净利润 归属于上市公司股东 168,313,260.71 139,570,961.36 20.59 152,163,987.57 的扣除非经常性损益 的净利润 经营活动产生的现金 523,134,811.42 31,341,520.63 1,569.14 -45,353,300.62 流量净额 本期末比 2016年末 2015年末 2014年末 上年同期 5 / 141 2016 年年度报告 末增减（% ） 归属于上市公司股东 2,333,682,313.81 2,342,059,193.70 -0.36 2,261,879,829.74 的净资产 总资产 4,263,364,498.14 4,878,929,048.94 -12.62 4,277,733,073.75 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.1819 0.1499 21.35 0.1657 稀释每股收益（元／股） 0.1819 0.1499 21.35 0.1657 扣除非经常性损益后的基本每 0.1784 0.148 20.54 0.1613 股收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 7.14 6.11 增加1.03个百分点 6.86 扣除非经常性损益后的加权平 7.01 6.03 增加0.98个百分点 6.86 均净资产收益率（%） 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份） 营业收入 445,442,859.02 510,939,630.79 413,281,751.96 441,194,743.77 归属于上市公司股东 37,098,269.88 39,136,664.70 42,045,789.96 53,325,827.69 的净利润 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 36,340,569.56 39,133,243.24 41,077,450.63 51,761,997.28 后的净利润 经营活动产生的现金 55,504,703.52 210,784,369.07 55,858,776.33 200,986,962.50 流量净额 第四季度利润较前三季度有所增加主要是由于第四季度财务费用较前三季度明显减少。财务费用 减少的原因一是由于第四季度人民币快速贬值，汇兑收益增加；二是由于短期借款减少，利息支 出下降所致。 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 6 / 141 2016 年年度报告 附注（如适 非经常性损益项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 用） 非流动资产处置损益 -231,152.26 -108,353.76 -87,379.60 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 3,124,779.30 3,042,071.09 583,473.65 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时 应享有被投资单位可辨认净资产 公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -401,896.42 4,029,017.89 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 885,049.69 -426,641.19 403,771.04 入和支出 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 80.00 所得税影响额 -485,385.21 -287,983.52 -767,389.33 7 / 141 2016 年年度报告 合计 3,293,291.52 — 1,817,196.20 4,161,573.65 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一) 主要业务及经营模式 本公司主营业务为发制品系列产品的研制、生产和销售，主要产品有工艺发条、化纤发条、 人发假发、化纤假发、教习头、纤维材料等六大类，主要品牌有“Rebecca”、“Sleek”、“NOBLE”、 “JODIR”、“COUTURE”等，是目前国内最大的专注于时尚假发生产制造和销售的企业。 发制品是以人发或纤维发丝为原材料，经过传统工艺加工而成的发型装饰品，主要用途为满 足全球 “顶上时尚”发型装饰需求以及其它功能性需求，帮助消费者塑造个性气质和体现个体差 异，提升和美化其外在形象。假发制品是全球非裔女性的生活必需品，欧美白人女性的传统时尚 佩饰品，亚洲时尚女性的发型装饰品，全球少发、脱发人群的日常佩戴品以及演艺、律师、美容 教学等其他实用性需求。目前，全球非裔人群因其生理特性仍为假发最大需求者。 公司业务遍及全球多个国家和地区，产品主要销往北美、非洲、欧洲以及亚洲等地区，公司 在境外设立 8 家销售型子公司（非洲 6 家，英国、巴西各 1 家）和 3 家生产型子公司（尼日利亚、 加纳和柬埔寨各 1 家）；境内设立 9 家子公司（河南 4 家，上海 2 家，北京、广州、辽宁各 1 家）。 北美市场，由于历史传承以及全球发制品产业转移等原因，美国终端销售渠道被经销商所掌 握，公司在北美市场目前主要采取 ODM/OEM 经营模式，根据经营商订单合理安排生产；非洲市场， 产自公司本部以及非洲生产型子公司的产品，通过公司非洲销售子公司以及当地经销商以自主品 牌“NOBLE”、“JODIR”、“COUTURE”等进行销售；欧洲市场，公司在欧洲市场主要通过全资子 公司亨得尔进行销售，以英国、法国市场为依托，以自有品牌“Sleek”直接销售为主，辅之以通 过其他经销商销售；国内市场，公司通过终端销售渠道，采取品牌连锁和双品牌（“Rebecca”和 “Sleek”）经营战略，线下以自营和加盟为主，重点面向国内一二线大中城市，主要消费对象为 追求时尚的女性及其他实用性消费群体，目前公司已在北京、上海、广州、深圳、成都、西安、 重庆等国内大中城市拥有近 200 家门店；线上通过自建电商平台和借助国内外知名电商平台进行 销售。 （二）公司所处行业情况 北美市场是目前全球最大的发制品消费市场。北美市场主要指美国市场，该国是全球非裔人 群居住数量最多的发达国家，非裔人群购买力水平显著高于全球其他国家，这也是美国成为全球 最大发制品需求市场的主要原因。自金融危机爆发以来，美国非裔人群受影响最大，消费能力出 现明显下降，导致发制品市场需求结构也发生了较大变化，产品需求由高档向中低端转变，由人 发假发制品向化纤假发制品转变，致使美国发制品高端市场需求出现疲软，中低档工艺发条和化 纤发条产品主导市场，但美国非裔人群仍然是全球最具消费能力的假发需求者。 非洲市场是全球第二大发制品消费市场。非洲地区是全球非裔人群居住最为集中的地区，非 洲大陆人口约 10 亿，其中非裔人种占 70%左右，目前发制品在非裔人群中普及率逐步提高，庞大 的人口基数和人种生理特征决定了非洲市场的增长潜力，如若非洲整体经济持续发展，将进一步 带动当地居民生活条件的提高，非洲人均假发消费量亦将有一个持续提升的过程，消费能力也将 随着收入水平的提高逐步上升，市场需求也将由低值化纤发条产品向高值人发产品演变，整体非 洲市场具备成长为全球第一大发制品消费市场潜力。报告期内，因美元持续强势，国际经济动荡， 非洲部分国家货币继续贬值导致购买力不足，致使公司非洲业务生产经营管理难度加大，但非洲 市场仍然是公司重点开拓的市场。 8 / 141 2016 年年度报告 欧洲是发制品行业发源地，行业历史最为悠久，市场成熟度较高，消费群体比较稳定，以白 人群体的时尚消费为主要需求，总体消费档次较高，其次为非裔群体日常生活使用的假发制品。 近年，欧洲受各种危机影响，经济增长缓慢，发制品市场也受到了波及，市场需求连年萎靡不振。 亚洲正逐步发展成为继非洲大陆之后发制品行业的又一极具潜力市场，包括中国在内的亚太 地区人口占全球人口总量的 50%以上，但发制品消费仅占到全球消费总额的 10%左右，尽管中国是 世界发制品生产制造中心，但其 80%-90%的发制品用于出口。虽然亚洲发制品市场目前绝对规模 不大，但随着亚洲经济的持续发展以及该地区居民传统观念受西方影响，发制品消费观念也慢慢 与国际接轨，佩戴发制品正演变成一种引领时尚潮流的行为，越来越多时尚女性消费者和实用型 需求者乐意尝试佩戴发制品。 目前，北美、欧洲发制品市场发展较为成熟，非洲、亚洲等其他发制品市场有较大发展潜力。 发制品行业是一个以出口为主的行业，国际市场政治经济形势变化、国家出口退税政策调整、国 际汇率变动等都会对行业产生较大影响，行业周期性受制于以上因素的变化。据中国海关统计， 2016 年我国发制品出口总额约为 33.75 亿美元，北美、非洲、亚洲、欧洲、拉丁美洲是我国假发 制品前五大出口目的地，占比分别约为 42%、33%、15%、7%和 2%，出口到其他地区的约占 1%；美 国、南非、贝宁、尼日利亚、日本是我国假发制品前五大出口国；我国发制品生产制造和出口贸 易企业主要集中于河南、山东、湖南、安徽、广东等五省份，占据了全国发制品总出口额的近 90%， 其中河南占全国发制品出口总额的 49%左右，超过其他四省的总和；全国出口规模达到 1 亿美元 以上的发制品企业仅公司 1 家；出口创汇规模排名第二的发制品企业约占公司出口总额的 50%。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 本期资产变动较大的主要是货币资金和在建工程。期末货币资金较年初减少了 50.04%，主要 是由于本期偿还短期借款较多所致；期末在建工程较年初减少了 85.74%，主要是由于许昌尚集纤 维工厂工程及设备完工转入固定资产所致。 其中：境外资产 1,205,856,833.70 （单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 28.28%。 公司业务遍及全球多个国家和地区，产品主要销往北美、非洲、欧洲以及亚洲等地区，公司 在境外设立 11 家全资子公司，其中销售型子公司 8 家（非洲 6 家，英国、巴西各 1 家），生产型 子公司 3 家（尼日利亚、加纳和柬埔寨各 1 家）。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 行业地位优势：据中国海关统计资料显示，公司出口创汇多年来一直位居国内同行业首位， 是国内生产规模最大的发制品企业；公司是全国发制品标准化技术委员会秘书处承担单位，起草 编制了五项发制品行业国家技术标准，站在了行业高点；公司是国内发制品行业中率先取得“三 合一”体系认证、IQNET(国际认证联盟)质量体系认证的企业，在产品质量、环境保护和员工健康 安全以及管理规范等方面走在了行业的前列，被河南省政府认定为“省工业清洁生产示范企业”； 公司是中国轻工工艺品进出口商会发制品分会理事长单位，该分会是由全国从事发制品经营业务 的企业自愿组成的自律性行业组织，在促进行业良性竞争和可持续发展方面起着重要作用。 品牌优势：“瑞贝卡 Rebecca”商标是“中国驰名商标”。“Rebecca”品牌为国内假发高端 时尚品牌，报告期内，公司继续聘请国内知名女星范冰冰作为品牌代言人,并邀请张雨绮、刘诗诗、 吉克隽逸等多位明星出席“Rebecca 时尚假发 2017 趋势发布会”，持续提升品牌的知名度和影响 力，该品牌的销售规模和门店数量均居国内同行业高端时尚假发首位；“Sleek”、“NOBLE”、 “JODIR”、“COUTURE”等品牌在欧洲、非洲市场耕耘多年，在国际发制品市场享有较高的品牌 影响力和市场地位，引领着全球发制品“顶上时尚”的潮流趋势。报告期内，公司在第八届中国 发博会暨 2016 上海国际发型时尚周获得由中国轻工艺品进出口商会和世界发型设计家协会（IDC） 共同颁发的“中国发制品行业最具领导力品牌”。 科研实力优势：公司是发制品行业内为数不多的国家级“高新技术企业”之一；公司是河南 省发制品工程技术研究中心承担单位，“公司企业技术中心”被认定为“国家级企业技术中心”， 设立有博士后科研工作站和院士工作站。公司积极推动实施创新发展战略，在新产品、新工艺、 新助剂和新材料以及发制品工业化和信息化等方面取得了多项科技成果。报告期内，公司共申报 9 / 141 2016 年年度报告 专利 27 项，其中发明专利 7 项；申请国内外商标注册 15 件，收到商标注册证 32 件；获得许昌市 科技进步一等奖 2 项。 产业链条优势：公司在激烈的市场竞争中逐步形成了完整的产业链条和产业布局，上游纤维 发丝原材料不仅实现了自主研制与生产，而且多项技术指标和参数达到行业先进水平，替代了大 部分国外进口，摆脱了受制于日、韩的局面；人发原材料采购实现了全球化布局，并引领公司所 在地许昌市成为全球最大的人发原材料集散地和假发生产制造基地；公司产品类别齐全，销售网 络覆盖全球，形成了国内、国外两大市场相互补充、相互促进的全球市场营销格局。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016 年，受全球经济复苏艰难、国际货币汇率动荡以及发制品出口退税率调低影响，我国发 制品行业整体经营环境比较严峻，部分企业出口竞争力减弱，出口创汇总体规模出现萎缩，是近 几年来我国发制品行业最为困难的年度。报告期内，公司顺应内外部经营环境变化，全力贯彻“稳 健经营、稳中求进、危中求机”的经营方针，在市场开拓、渠道拓展、研发设计、信息化建设、 供应链管理、内部精细化管理等众多领域做了大量工作，确保了生产经营的整体稳定，经营效益 得到提升。全年实现主营业务收入 1,810,858,985.54 元，与去年同期相比下降 6.91%；实现归属 于上市公司股东的净利润 171,606,552.23 元，与去年同期相比增长 21.37%。报告期内，具体工 作开展情况如下： 1、调整产品结构，扩大海外基地生产能力，积极应对国际市场复杂局面 报告期内，美国市场在经历 2015 年上半年的短暂复苏以及该年度经销商渠道补库存带来的工 艺发条订单短期大幅增加后，2016 年市场需求又进入低迷状态，高端工艺发条产品和高价值人发 假发制品需求不畅，中低端工艺发条和低价值化纤发条产品畅销终端市场，公司顺应市场需求结 构的变化，及时调整产品结构，向市场推出适合消费者需求、性价比更高的产品。由于市场需求 低迷、消费结构变化，加之跨境电商销售对传统零售渠道的冲击，致使公司对美洲市场的出口下 降较大。 欧洲市场受英国脱欧影响，英镑贬值，欧元下跌，终端产品售价提高，售价较高的人发产品 受到的市场冲击较为严重，低价值产品主导市场。欧洲子公司重新调整市场定位，推出相应的营 销策略，积极引进适销对路产品，并打造多种新品牌参与竞争，较好地挽回了部分市场份额，实 现销售收入比去年同期微幅下降。 非洲市场，公司加大品牌的推广力度，并借助地产地销优势，加大非洲工厂生产规模，降低 生产成本，缩短运输周期，确保产品生产与流行趋势相结合，品牌和产品的竞争力得以提升，带 动销售同比实现增长。 2、优化和整合国内营销网络，加强品牌推广力度，持续推进“线上线下”融合发展 报告期内，为持续提升品牌形象和增终端把控力，公司进一步加强渠道管理，对“Rebecca” 品牌门店进行优化整合，关闭与品牌形象不符、业绩较差的门店，门店数量与质量并重，提高单 店效益。同时加强公司直营区域店面拓展及运营能力，终端把控力及直营门店绩效增长明显。截 至报告期末，“Rebecca”品牌终端店共有 168 家，其中直营店铺 49 家，直营店比去年同期净增 加 15 家，加盟店铺 119 家，比去年净减少 18 家；“Sleek”品牌重新定位为年轻时尚轻奢品牌， 本年度为该品牌的战略调整年，全新的产品规划、店面设计、品牌推广规划等工作已全部完成。 报告期，直营门店销售收入增长明显，由于受加盟店门店数量减少拖累，国内市场实现销售收入 与去年同期相比略微增长。 品牌推广方面，公司与国内一线当红女星范冰冰携手合作，聘请其继续担任公司品牌形象代 言人；公司举办了“Rebecca 时尚假发 2017 趋势发布会”，邀请国内知名女星张雨绮、刘诗诗、 吉克隽逸等出席活动，本次活动以“HERS”主题，在清新自然的原始森林里成功演绎了“Rebecca” 品牌对“顶上时尚”的执着追求以及对“以人为本、崇尚自然、回归自我”的品牌设计理念；公 司还参加了在上海世博展览馆举办的第八届中国发博会暨 2016 上海国际发型时尚周，该会展由中 国轻工艺品进出口商会和世界发型设计家协会（IDC）共同主办，会上公司获颁“中国发制品行业 最具领导力品牌”奖；公司与多家知名时尚媒体深度合作进行品牌推广，参与时尚媒体拍摄、联 10 / 141 2016 年年度报告 合举办活动等，品牌形象得以大幅提升；公司与爱奇艺、优酷网等多家知名视频网站合作投放贴 片和跟片广告，在机场 LED、地铁 LED、户外 LED 等户外媒体投放广告，在北京、上海出租车投放 触动传媒广告，提升了品牌知名度；公司亦走进北京太阳村进行爱心剪发，参与向因癌症化疗导 致脱发的患者捐助假发的“青丝行动”，持续向社会传递正能量，履行社会责任，也提升了品牌 美誉度。 报告期内，公司已搭建完毕的国内电商平台主要有天猫 Rebecca 旗舰店、Sleek 旗舰店以及 京东 Rebecca 店和微商城；国际电商平台主要有速卖通 Sleek 店、Rebecca 店、NOBLE 店以及公司 自建商城和亚马逊店。 3、加强产品研发和设计，提升公司产品市场竞争力 报告期内，公司研发部门以市场为导向、以消费者需求为核心，秉持“以人为本、崇尚自然、 回归自我”的设计理念，全年共确认新产品 844 款，新产品接单量占总产量的 54.81%，比去年同 期提升了 15.78%；公司发用纤维材料差异化开发和产品升级有了新突破，全年开发新色号 69 种， 多项性能指标达到进口水平，持续缩小与日、韩企业在发用纤维材料方面的技术差距；公司还自 主研制成功了无痕接发模具、搓辫上劲机等多种机械设备，节约了劳动成本，提高了生产效率； 公司全年共申报专利 27 项，获得授权发明专利 7 项，获得许昌市科技进步一等奖 2 项；新申请国 内外商标注册 15 件，收到商标注册证 32 件。报告期内，公司获颁“许昌市科技创新领军企业” 荣誉称号。 4、推进“两化”融合发展，促进管理升级 报告期内，公司“两化融合”的工作重点仍然是推动信息技术在生产和经营管理过程中的集 成应用，并以 SAP 系统作为公司全面信息化的核心系统，集成公司目前正在应用的 IPOS 分销管理 系统、生产过程管理 RFID 系统等信息管理软件，分两期实现管理系统的集成优化。报告期内，公 司在 SAP 项目（一期）成功上线运行 MM（物料管理）、FI（财务管理）、SD（销售与分销）等模 块的基础上，于四季度开始实施 SAP 项目（二期）PP（生产管理）、CO（成本控制）等业务模块 的连通集成，该类模块将进一步细化公司成本核算。同时，生产过程管理 RFID 系统与 SAP 系统的 对接顺利完成接口测试工作，并实现了系统订单自动导入功能，节约了时间和人力成本。 5、加强内部控制，防范经营风险 公司以预算管理为龙头、以成本控制为依托、以信息软件为工具，对财务数据差异进行追本 溯源。一是定期召开预算分析会，相关部门及时沟通预算情况，实现了管理控制前移；二是加强 国内外各销售公司的财务管理，规范各种营销模式的财务核算，并根据各种营销模式建立了不同 的核算体系，补充完善国内外财务管理制度，使国内外财务管理和核算进一步精细化、程序化； 三是扎实做好基础统计分析，认真分解销售计划，做好原辅料及在产品、产成品的盘存，将销售 核算与库存控制贯穿于生产经营的全过程，防范了经营风险。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司专注于假发制品的研制、生产和销售，主营业务未发生重大变化。公司全年 实现主营业务收入 1,810,858,985.54 元，同比下降 6.91%；实现归属于上市公司股东的净利润 171,606,552.23 元，同比增长 21.37%。截至 2016 年 12 月 31 日，公司总资产 4,263,364,498.14 元，与期初相比减少 615,564,550.80 元，主要是报告期内归还银行贷款较多所致；净资产 2,338,556,329.09 元，净资产与期初基本持平。报告期内，致使公司主营业务收入下降的主要原 因是欧美以及非洲等海外发制品主要市场消费者产品需求结构发生变化，高端工艺发条产品和高 价值人发假发制品需求不畅，中低端工艺发条和低价值化纤发条产品主导市场，影响了整体业务 收入水平；实现归属于上市公司股东的净利润同比实现增长，主要是由于公司主营业务收入中毛 利率较高的化纤发条产品占销售比重提升，以及财务费用和管理费用与上年同期相比减少所致。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,810,858,985.54 1,945,191,966.16 -6.91 营业成本 1,201,642,899.55 1,364,354,303.93 -11.93 11 / 141 2016 年年度报告 销售费用 157,122,772.44 156,421,950.10 0.45 管理费用 129,635,050.82 160,811,775.21 -19.39 财务费用 113,304,263.31 132,134,362.00 -14.25 经营活动产生的现金流量净额 523,134,811.42 31,341,520.63 1,569.14 投资活动产生的现金流量净额 -59,574,402.70 -39,598,709.85 筹资活动产生的现金流量净额 -782,581,070.61 446,290,415.20 研发支出 46,100,154.70 52,630,857.67 -12.41 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 营业收入变化的因素分析 报告期内，公司实现营业收入 181,085.90 万元，营业收入总体同比下降 6.91%。营业收入 下降主要是由于在本报告期内，美国工艺发条产品销售不畅且经销商普遍库存较多，从而导致美 国市场销售下降明显，公司对美国市场销售收入同比下降 27.40%；非洲市场随着竞争环境的变化， 公司在非洲市场的销售收入有所增长，同比增长 8.96%。 毛利率变化的因素分析 报告期内，公司综合毛利率为 33.64%，同比增加 3.78 个百分点。毛利率上升主要有以下原 因：一是报告期公司产品销售结构变化，毛利率较低的工艺发条产品销售下降，占总体销售收入 的比重减少，毛利率较高的化纤发条产品销售增长，占总体销售收入的比重增加；二是本期人民 币持续贬值，产品毛利率有所提升。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 营业收 分产 毛利率 入比上 营业成本比 毛利率比上 营业收入 营业成本 品 （%） 年增减 上年增减（%） 年增减（%） （%） 工艺 602,595,731.47 491,248,805.30 18.48 -31.19 -33.05 增加 发条 2.27 个百 分点 化纤 590,567,961.45 312,945,881.41 47.01 25.22 29.67 减少 1.82 发条 个百分点 化纤 169,430,812.21 121,393,616.83 28.35 2.40 -1.69 增加 假发 2.98 个百 分点 人发 247,956,772.90 138,541,800.35 44.13 -7.77 -6.38 减少 0.83 假发 个百分点 阻燃 137,306,941.03 91,310,095.57 33.50 0.09 -9.32 增加 纤维 6.90 个百 分点 主营业务分地区情况 营业收 分地 毛利率 入比上 营业成本比 毛利率比上 营业收入 营业成本 区 （%） 年增减 上年增减（%） 年增减（%） （%） 美洲 594,437,498.57 506,162,825.29 14.85 -27.40 -29.82 增加 2.94 个百分点 欧洲 134,841,531.28 87,729,671.54 34.94 -5.22 -7.19 增加 1.38 12 / 141 2016 年年度报告 个百分点 非洲 718,540,214.68 422,819,276.52 41.16 8.96 10.07 减少 0.59 个百分点 亚洲 25,892,286.91 20,752,749.74 19.85 -32.75 -30.87 减少 2.18 个 百分点 国内 285,093,146.04 128,436,242.28 54.95 2.90 -2.51 增加 2.50 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 从产品类别来看，2016 年度工艺发条销售出现明显下降，价值较低的化纤发条销售增长明显， 主要由于美国市场需求结构变化，价值较高的工艺发产品需求减少，且部分工艺发产品需求转向 了价值较低的化纤发产品。阻燃纤维毛利率较上年同期增加了 6.9 个百分点主要是由于原材料价 格较上年同期下降，且本年度生产的高性能阻燃纤维比例增加，使毛利率有所提升。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 生产量比上 销售量比上 库存量比上 主要产品 生产量 销售量 库存量 年增减（%） 年增减（%） 年增减（%） 工 艺 发 条 5,403,837 5,437,637 3,518,596 -30.58 -28.74 -0.95 （条） 化 纤 发 条 27,370,883 26,738,157 10,472,011 27.75 37.11 6.43 （条） 人 发 假 发 1,028,206 1,032,025 406,179 -11.72 -9.85 -0.93 (套) 化 纤 假 发 2,901,351 2,856,181 652,567 -3.14 0.39 7.44 （套） 阻 燃 纤 维 5,106.80 5,225.26 344 -5.59 -7.12 -25.64 （吨） 产销量情况说明 库存商品主要包括：一、境内外销售子公司的铺底存货，以满足日常销售所需；二、境外子公司 在运输及清关过程中的存货；三、截止报告期末待报关尚未交付的货物。 报告期产能利用情况 产品类别 设计产能 产能利用率 在建产能及投资建设情况 工艺发条（万条） 1000 54.04% 无 化纤发条（万条） 2100 130.34% 无 人发假发(万套) 120 85.68% 无 化纤假发（万套） 400 72.53% 无 阻燃纤维（吨） 5000 102.14% 无 报告期，为合理利用产能，公司根据产品市场需求结构变化情况，加强了各生产线之间的协 作配合，对部分人员和通用设备进行了内部调剂。 (3). 成本分析表 单位：元 分产品情况 上年同 本期金 本期占 成本构 期占总 额较上 情况 分产品 本期金额 总成本 上年同期金额 成项目 成本比 年同期 说明 比例(%) 例(%) 变动比 13 / 141 2016 年年度报告 例(%) 工艺发条 直接材 430,039,204.16 87.54 642,660,614.75 87.58 -33.08 主要 料 由于 工艺 发条 销售 下降 工艺发条 直接人 40,478,901.56 8.24 66,702,272.07 9.09 -39.31 主要 工 由于 工艺 发条 销售 下降 工艺发条 制造费 20,730,699.58 4.22 24,435,485.81 3.33 -15.16 主要 用 由于 工艺 发条 销售 下降 化纤发条 直接材 126,367,546.91 40.38 110,703,665.20 45.87 14.15 主要 料 由于 化纤 发条 销售 增长 化纤发条 直接人 168,364,884.20 53.8 116,713,085.87 48.36 44.26 主要 工 由于 化纤 发条 销售 增长 化纤发条 制造费 18,213,450.30 5.82 13,925,444.70 5.77 30.79 主要 用 由于 化纤 发条 销售 增长 人发假发 直接材 85,868,207.86 61.98 97,642,355.55 65.98 -12.06 主要 料 由于 化纤 发条 销售 增长 人发假发 直接人 44,665,876.43 32.24 43,256,836.21 29.23 3.26 工 人发假发 制造费 8,007,716.06 5.78 7,088,615.99 4.79 12.97 用 化纤假发 直接材 39,853,524.41 32.83 43,637,468.64 35.34 -8.67 料 化纤假发 直接人 69,400,730.74 57.17 69,691,531.70 56.44 -0.42 14 / 141 2016 年年度报告 工 化纤假发 制造费 12,139,361.68 10.00 10,149,971.48 8.22 19.60 用 阻燃纤维 直接材 54,265,589.80 59.43 60,665,689.44 60.25 -10.55 料 阻燃纤维 直接人 2,839,743.97 3.11 2,950,215.27 2.93 -3.74 工 阻燃纤维 制造费 34,204,761.80 37.46 37,074,036.27 36.82 -7.74 用 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 387,385,105.10 元，占年度销售总额 21.39%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额 0.00 元，占年度销售总额 0.00 %。 前五名供应商采购额 87,746,176.85 元，占年度采购总额 16.36%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额 0.00 元，占年度采购总额 0.00%。 其他说明 前五名销售客户 单位：元 币种：人民币 客户名称 主营业务收入 占公司总营业收入的比例（%） 第一名 157,387,697.80 8.69 第二名 73,358,700.13 4.05 第三名 71,666,662.13 3.96 第四名 45,610,383.83 2.52 第五名 39,361,661.21 2.17 合计 387,385,105.10 21.39 前五名供应商 单位：元 币种：人民币 供应商名称 采购金额 占总采购金额比例（%） 第一名 21,664,112.00 4.04 第二名 20,431,234.80 3.81 第三名 19,349,610.26 3.61 第四名 15,259,636.00 2.84 第五名 11,041,583.79 2.06 合计 87,746,176.85 16.36 2. 费用 √适用 □不适用 销售费用 本报告期销售费用基本与上年持平。从分项目来看 ，除广告宣传费用有所增加外，其他费用 明细略有下降。 管理费用 本报告期管理费用较上年下降了 19.39%，主要是由于公司经费、研发费用和原来在会计核算 管理费用中列支的税费减少所致。本报告期公司根据预算严控各项费用开支，同时对管理部门的 15 / 141 2016 年年度报告 职能及人员结构进行了优化，部分原管理人员调整到生产一线，使公司经费较上年有所减少。研 发费用减少主要是由于部分研发项目在上年度已经部分投入。 财务费用 本报告期财务费用较上年同期减少 14.25%，主要是由于本期偿还短期借款较多，压缩了借款 规模，利息支出减少，同时由于进口采购减少，相关开证手续费相应减少。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 46,100,154.70 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 46,100,154.70 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.55 公司研发人员的数量 612 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 6.85 研发投入资本化的比重（%） 0.00 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 2016 年 2015 年 增减比例 变动原因 （%） 经营活动产生 523,134,811.42 31,341,520.63 主要是公司结合原材料库存及 的现金流量净 1,569.14 人发产品市场需求情况，本年度 额 严格限制人发原材料的采购，购 买商品较上年同期大幅下降所 致 投资活动产生 -59,574,402.70 -39,598,709.8 不适用 主要是纤维工厂新增土地支出 的现金流量净 5 所致 额 筹资活动产生 -782,581,070.6 446,290,415.2 不适用 主要是本期偿还短期借款较多 的现金流量净 1 0 所致 额 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 本期期 上期期 本期期 项目名称 本期期末数 末数占 上期期末数 末数占 末金额 情况说明 总资产 总资产 较上期 16 / 141 2016 年年度报告 的比例 的比例 期末变 （%） （%） 动比例 （%） 货 币 资 351,960,804.08 8.26 704,468,946.19 14.44 -50.04 适当压缩贷款 金 规模，本期偿 还短期借款较 多所致 应 收 账 216,936,600.96 5.09 290,578,079.45 5.96 -25.34 加强应收账款 款 的管理，加大 客户欠款的催 收，应收货款 减少所致 存货 2,660,253,522. 62.40 2,824,696,532. 57.90 -5.82 公司根据原材 29 45 料库存及人发 产品需求情 况，公司本期 减少了人发原 材料的采购 固 定 资 553,142,336.79 12.97 517,642,682.54 10.61 6.86 主要由于尚集 产 化纤发丝生产 线在建工程完 工转入所致 在 建 工 13,178,163.63 0.31 92,432,686.30 1.89 -85.74 主要由于尚集 程 化纤发丝生产 线在建工程完 工转入所致 无 形 资 205,223,245.77 4.81 164,016,666.94 3.36 25.12 主要由于本期 产 新增尚集化纤 发丝厂土地所 致 短 期 借 394,000,000.00 9.24 1,036,012,836. 21.23 -61.97 适当压缩贷款 款 54 规模，本期偿 还短期借款较 多所致 应 付 账 126,952,112.11 2.98 151,394,650.91 3.10 -16.14 根据库存及人 款 发产品市场需 求情况，公司 本期减少了人 发原材料的采 购 应 交 税 25,580,445.61 0.60 9,139,466.08 0.19 179.89 主要由于本期 费 应交增值税增 加所致，由于 出口退税税率 下调，进项税 转出增加，同 时由于本期国 内采购下降， 进项税减少， 造成增值税有 17 / 141 2016 年年度报告 较大的增加 一年 内到 650,000,000.00 15.25 350,000,000.00 7.17 85.71 长期借款一年 期的非流 内到期转入所 动负债 致 长 期 借 300,000,000.00 6.15 长期借款一年 款 内到期转出所 致 其他说明 1、存货周转天数分析 报告期末，公司存货余额为 266,025.35 万元，较年初下降 5.82%，本期公司存货周转天数 约为 818 天，比上期 705 天增加 113 天。周转天数的增加主要由于本报告期产品销售有所下降。 公司针对产成品增加的情况，将采取跟踪激励措施，严格管理控制存货，合理规划生产、运输及 境外库存，提升存货周转率。 2、应付账款周转天数分析 报告期末，公司应付账款余额为 12,695.21 万元，较上期同比下降 16.14%，本期公司应付 账款周转天数约为 42 天，较上期减少 6 天。主要是由于本期公司根据人发原材料库存及人发产 品市场需求，大幅减少了原材料的采购。 3、应收账款周转天数分析 报告期末，公司应收账款余额为 21,693.66 万元，较上期同比下降 25.34%， 本期公司应收 账款周转天数约为 50 天，较上期减少 3 天。公司为防范应收账款风险，严格信用审核，积极催 收应收账款，使应收账款有所下降。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 服装行业经营性信息分析 1. 报告期内实体门店情况 √适用 □不适用 2015 年末数 2016 年末数 品牌 门店类型 2016 新开（家） 2016 关闭（家） 量（家） 量（家） Rebecca 直营店 34 49 17 2 加盟店 137 119 20 38 Sleek 直营店 0 4 4 0 加盟店 34 22 2 14 合计 – 205 194 43 54 2. 报告期内各品牌的盈利情况 √适用 □不适用 单位:元 币种：人民币 营业收入比 营业成本比 毛利率比 品牌类 毛利率 营业收入 营业成本 上年增减 上年增减 上年增减 型 （%） （%） （%） （%） 18 / 141 2016 年年度报告 Rebecca 207,930,855.82 78,193,999.71 62.39 2.75 3.04 -0.11 Sleek 8,844,431.73 4,469,282.38 49.47 -15.95 -13.25 -1.57 3. 报告期内直营店和加盟店的盈利情况 √适用 □不适用 单位:元 币种：人民币 营业收入 营业成本 毛利率比 毛利率 分门店类型 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减 （%） 减（%） 减（%） （%） 直营店 107,758,995.44 32,910,870.90 69.46 22.19 22.68 -0.12 加盟店 109,016,292.11 49,752,411.19 54.36 -12.57 -11.27 -0.67 合计 216,775,287.55 82,663,282.09 61.87 1.83 -0.28 0.81 4. 报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况 √适用 □不适用 单位:元 币种：人民币 2016 年 2015 年 销售渠道 营业收入 毛利率 营业收入 毛利率 营业收入 营业收入 占比（%） （%） 占比（%） （%） 线上销售 3,703,182.56 1.71 68.75 3,027,277.85 1.42 69.59 线下销售 213,072,104.99 98.29 61.75 209,852,265.23 98.58 61.82 合计 216,775,287.55 100 61.87 212,879,543.08 100 61.93 5. 报告期内各地区的盈利情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入占比（%） 营业收入比上年增减（%） 境内小计 285,093,146.04 16.21 2.90 美洲 594,437,498.57 33.80 -27.40 欧洲 134,841,531.28 7.67 -5.22 非洲 718,540,214.68 40.85 8.96 亚洲 25,892,286.91 1.47 -32.75 境外小计 1,473,711,531.44 83.79 -11.17 合计 1,758,804,677.48 100.00 -9.16 6. 其他说明 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 19 / 141 2016 年年度报告 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 公司 所 主营 注册资本 总资产 净资产 净利润 属 产品 名称 行 或服 业 务 瑞贝 批 发制 8,690,652.63 347,619,292.77 139,781,537.85 27,986,374.57 卡时 发 品系 尚有 与 列产 限公 零 品的 司 售 生产 及销 售 瑞贝 批 发制 13,669,200.00 125,242,024.25 73,499,048.41 21,448,557.53 卡时 发 品系 尚（加 与 列产 纳）有 零 品的 限公 售 生产 司 及销 售 瑞贝 批 发制 5,870,162.89 386,536,410.33 70,429,340.08 25,626,570.85 卡时 发 品系 尚（南 与 列产 非）有 零 品的 限公 售 生产 司 及销 售 抚顺 制 假发 40,000,000.00 120,911,116.66 99,684,780.82 27,915,211.67 瑞华 造 用纤 纤维 业 维系 有限 列产 公司 品、 纺织 用腈 氯纶 系列 产品 与阻 燃活 性纤 维的 科 20 / 141 2016 年年度报告 研、生 产与 销售 亨得 批 发制 23,671,076.00 125,126,577.03 54,285,951.29 8,242,597.33 尔有 发 品系 限公 与 列产 司 零 品的 售 生产 及销 售 对净利润影响超过 10%的子公司 公司名称 营业收入 营业利润 净利润 瑞贝卡时尚有限公司 302,189,244.20 27,985,333.60 27,986,374.57 瑞贝卡时尚（加纳）有限 160,112,027.95 21,448,557.53 21,448,557.53 公司 瑞贝卡时尚（南非）有限 173,617,984.07 35,611,089.37 25,626,570.85 公司 抚顺瑞华纤维有限公司 137,306,941.03 37,255,544.27 27,915,211.67 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用□不适用 发制品行业由于受全球经济艰难复苏、发制品出口退税政策调整以及国际汇率变动影响，内 外部经营环境依然严峻，国内发制品企业生产制造成本上升，传统竞争优势逐渐削弱，部分发制 品企业生产经营已经出现困难，致使行业出口创汇规模出现萎缩，行业内单单依靠国家出口退 税优惠政策生存以及核心竞争能力不强的企业正加剧退出市场。 据中国海关统计，2016 年，我国货物进出口总值 24.33 万亿元人民币，比 2015 年下降 0.9%， 其中，出口 13.84 万亿元，下降 2%；进口 10.49 万亿元，增长 0.6%。另据中国轻工艺品进出口商 会统计，2016 年，我国轻工产品进出口总额 7008.40 亿美元，同比下降 9.0%，其中，出口额 5687.9 亿美元，同比下降 10.0%，进口额 1320.5 亿美元，同比下降 4.7%。报告期内，我国发制品出口总 额约为 33.75 亿美元，同比下降 15.80%，相较于我国外贸出口情况和轻工艺品出口额，发制品出 口下降幅度较大；又相较于同年 1-10 月份、1-11 月份发制品出口同比下降的 19.02%、16.31%， 环比降幅逐月收窄。报告期内，全国出口规模达到 1 亿美元以上的发制品企业仅剩余公司 1 家， 去年同期 3 家；出口创汇规模排名第二的发制品企业约占公司出口总额的 50%左右。 在复杂多变的行业环境中，近年来公司始终坚持“稳中求进、稳中求变、有所作为”的 指导方针，持续推进战略调整和转型升级，加快工业化和信息化改造进程，坚持实施创新驱 动和品牌经营战略，延伸产业发展链条，提升企业核心竞争能力，初步实现了由单纯的加工 贸易企业向品牌、技术、营销型企业转变，确保了公司健康可持续发展。未来，公司将根据行 业环境变化，在保持战略定力的同时及时调整发展规划，充分发挥自身行业优势，科学统筹国内 外市场布局，继续大力实施创新驱动，加快培育竞争新优势，着力推动企业转型升级，确保公司 行业龙头地位。 (二) 公司发展战略 √适用□不适用 21 / 141 2016 年年度报告 公司未来发展目标是：以实现“拥有自主知识产权和自主知名品牌”为目标，走全球化发 展道路，聚焦寻求美丽的消费群体，致力于打造女性“顶上时尚”，为消费者提供完美的发 型解决方案，并以美丽为主题进行行业延展和拓展业务，力争在 2017-2019 年完全实现由加 工制造型企业向品牌、技术、营销型企业转型升级，成为发制品行业中的卓越企业。 现阶段的发展重点依然是：一是完善假发制品上游产业链条，实现纤维发丝原材料完全替代 进口，提升产品技术含量和附加值；二是拓展全球营销渠道，实现自主营销体系的全球化布局， 完成向生产制造与服务贸易融合发展转变；三是加快工业化和信息化融合发展进程，提高公司自 动化、智能化制造水平，降低生产制造成本；四是整合各种优势资源和科研工作平台，持续提 升企业技术创新和自主研发能力，坚定不移地实施创新驱动发展战略；五是完善品牌体系建 设，在目前品牌体系基础上打造全球知名假发品牌；六是在深化传统渠道建设的同时，加大 对互联网渠道的投入和建设，提高自建网络营销平台和合作电商平台的销售收入，实现价值 链攀升，更精准、高效地为全球寻求美丽的假发消费者提供满意的产品和服务。 (三) 经营计划 √适用□不适用 公司在 2015 年年度报告中披露的 2016 年经营计划目标为：实现营业收入 19.60 亿元，期间 费用控制在 4.50 亿元以内。报告期内，公司实现营业收入 18.11 亿元，完成年度目标计划的 92.40%； 期间费用 4.00 亿元，比计划减少 0.50 亿元。报告期内，致使公司营业收入下降的主要原因是欧 美海外发制品主要市场消费者产品需求结构发生变化，高端工艺发条产品和高价值人发假发产品 需求不畅，中低端工艺发条和低价值化纤发条产品主导市场，影响了整体业务收入水平；期间费 用减少主要是由于财务费用和管理费用减少所致。 2017 年公司计划实现营业收入 19.00 亿元，期间费用控制在 4.00 亿元以内。为确保 2017 年 经营计划目标的实现，公司将重点做好以下几方面工作：一是构建全球市场生产和营销网络，做 大现有市场、开发潜在市场、创造新兴市场，提高全球市场覆盖率；二是推进“工业化和信息化” 融合发展, 实现以 SAP 系统为依托的生产和经营管理过程集成应用，促进企业资源的优化配置和 管理升级；三是继续深化以成本管理体系为重点的财务管控模式，以信息化为支撑，整合优化资 源配置，提高整体经济效益；四是加强研发管理，完善产业链条，实施创新驱动发展战略；五是 全面实施精细化管理，完善质量管理体系，加强标准管理；六是优化薪酬及绩效管理体系，打造 卓越销售管理团队，为公司经营目标的实现提供坚实的人力资源保障。 2017 年，公司将根据业务发展需要以及在建项目资金需求统筹资金安排，除利用自身良好征 信通过银行等金融机构间接融资外，积极探索其它融资方式进行融资，最大限度降低融资成本。 日常资金管理方面，公司将以全面预算管理为核心，根据年度预算，精确、严格地控制各项费用 支出，加快资金周转速度，合理安排资金使用，确保公司经营目标的实现。 上述所涉及的公司经营计划等前瞻性陈述受市场状况变化等多方面因素影响，并不构成公司 对投资者的实质承诺，提请广大投资者注意投资风险。 (四) 可能面对的风险 √适用□不适用 1、汇率波动风险 公司主营业务收入主要来自出口，生产所需要的部分原材料来自进口，公司进出口贸易主要 以美元、英镑、奈拉、兰特等外币为报价和结算货币。由于境外消费者对发制品的消费具有一定 的刚性需求，一定程度上的人民币汇率变动不会对发制品的消费量产生较大影响，但人民币汇率 的变动会直接影响到公司外币资产及负债的价值，因汇率变动产生的汇兑损益也将直接影响公司 的利润水平。近两年，由于受美国经济的逐步复苏和美国货币政策的收紧，美元逐步走强并进入 升值通道，加剧了全球汇率波动幅度。一方面，美元走强，人民币贬值，将有利于稳定公司出口 和增加汇兑收益；另一方面，公司业务遍及全球多个国家和地区，生产经营成果以及盈利水平与 所在国货币汇率变动息息相关，因美元走强，已造成部分非洲国家和新兴经济体资本外流，公司 业务所在国货币汇率也出现波动，给公司生产经营带来了管理难度和汇兑损失。 对策：公司将采取积极的应对措施，一是通过技术创新提升产品附加值，提升盈利水平；二 是外派懂管理的专职财务人员到公司业务所在国，增强对汇率变动的未来趋势研判能力；三是加 22 / 141 2016 年年度报告 强境外经营子公司的管控，除适时调整销售价格外，根据汇率变动情况及时将销售款兑换成美元 汇回国内，以降低所在国汇率波动带来的风险。 2、境外经营风险 公司主营业务产品的市场主要在国外，业务遍及全球多个国家和地区，在境外设有11家 全资子公司，国外政治、经济、社会、法律环境的差异，将可能给公司带来经营风险；尤其是非 洲地区，其区域内大部分国家经济发展水平比较落后，政府行政效率不高、基础设施落后、劳动 力受教育水平偏低以及法律环境与国内有较大差异等，会给公司在当地的生产管理和产品销售带 来风险。随着公司境外生产规模和业务规模的扩大，外派人员的健康和安全、当地雇佣劳动力增 多也可能会产生劳资纠纷等。 对策：一是积极收集、研究公司业务所在国家的相关法律法规，特别是出入境管理条例、海 关法、外汇管理条例、投资法及其实施条例、税法、劳动法等，为公司正常业务的开展和风险应 对做好充分法律准备；二是在公司业务生产和经营场所雇佣安保机构设置安保设施、定期开展安 全应急预案演练、明确安全保卫责任等；三是改善员工工作和生活条件，加强和提高员工自身安 全保护教育等；四是加强外派人员的语言教育培训，尊重业务所在国的宗教传统、风俗习惯、文 化差异等，保持良好沟通和交流，避免因沟通不畅引起的文化差异风险、劳工风险和罢工风险等。 3、政策风险 公司产品主要向境外出口，公司销售出口产品的增值税依据国发[1997]8 号文《国务院关于 对生产企业自营出口或委托代理出口货物实行“免、抵、退”办法的通知》，实行“免、抵、退” 办法。2014 年 12 月 31 日，财政部、国家税务总局颁布了《关于调整部分产品出口退税率的通知》， 假发制品被列入出口退税率调整的产品清单，自 2015 年 4 月 1 日起，公司出口的假发制品出口退 税率由 15%调整为 9%。又根据财政部、国家税务总局《关于调整完善资源综合利用产品及劳务增 值税政策的通知》（财税[2011]115 号），公司子公司工艺公司以人发为原料生产的档发，作为 资源综合利用产品，增值税实行 100%即征即退征收方式。2015 年 6 月 12 日，财政部、国家税务 总局关于印发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》的通知，决定对资源综合利用产品和 劳务增值税优惠政策进行整合和调整，自 2015 年 7 月 1 日起，档发增值税退税优惠比例由 100% 调整为 70%。如若未来国家政策调整涉及到发制品行业有关的产业、出口、税收等优惠政策，将 对公司的生产经营带来不确定性影响。 对策：一是积极评估国家有关发制品产业政策变化对公司的影响程度并研判未来发展趋势， 通过产品售价调整、成本费用控制以及提升产品竞争能力来抵消不利影响；二是通过中国轻工工 艺品进出口商会发制品分会与有关政府部门就行业产业政策进行协调与沟通，接受行业协会对发 制品进出口经营活动的统一指导，自觉维护行业正常经营秩序，促进行业自律和发展；三是积极 研究国家相关支持政策，比如《国务院关于促进加工贸易创新发展的若干意见》（国发【2016】4 号），结合公司实际，推动公司创新发展，提高发展质量和效益。 (五) 其他 □适用√不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用□不适用 1、根据证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《公司法》等相关法 律、法规、规范性文件的规定，公司结合自身实际情况，于2012年07月14日召开第二次临时股东 大会，对《公司章程》中利润分配政策相关条款进行修订（详见2012年06月21日《上海证券报》、 23 / 141 2016 年年度报告 《证券日报》及上交所网站www.sse.com.cn)。本次利润分配政策的调整，符合证监会《关于进一 步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《公司章程》的有关规定，充分保护了中小投资者 的合法权益，审议程序合法有效，并由公司独立董事发表了独立意见；修改后的利润分配政策对 公司现金分红的标准、比例、相关决策程序和利润分配政策调整的具体条件、决策程序和机制进 行了明确规定，同时为独立董事尽职履责和中小股东充分表达意见和诉求提供了制度保障。为进 一步落实《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号—— 上市公司现金分红》的相关规定，公司于2015年04月13日召开的2014年年度股东大会审议通过了 《公司未来三年股东回报规划（2015-2017年）》，对未来三年的股东回报作出合理规划。 2、报告期内，公司于2016年04月28日召开的2015年度股东大会审议通过了2015年度利润分配 方案，以截止2015年12月31日的总股本943,321,200.00股为基数，向全体股东按照每10股派发现 金红利0.50元（含税），共计派发现金47,166,060.00元（含税）。（详见公司于2016年06月08 日发布的《2015年度利润分配实施公告》，该公告刊登于《上海证券报》、《证券时报》和上海 证券交易所网站http://www.sse.com.cn） 3、经公司2017年03月29日第六届董事会第十次会议审议通过的2016年度利润分配预案如下： 提取法定盈余公积14,047,037.99元（以母公司实现的净利润为基数）；以截止2016年12月31日总 股本943,321,200股为基数,向全体股东每10股派发现金股利0.60元（含税），共计派发现金红利 56,599,272.00元（含税）；同时以资本公积向公司全体股东每10股转增2股，合计转增股本 188,664,240股。本次利润分配方案实施后，公司总股本将增加至1,131,985,440股，剩余未分配 利润全部结转以后年度。上述预案尚需提交股东大会批准。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 占合并报表 分红年度合并报 中归属于上 每 10 股送 每 10 股派 现金分红的数 分红 每 10 股转 表中归属于上市 市公司普通 红股数 息数(元) 额 年度 增数（股） 公司普通股股东 股股东的净 （股） （含税） （含税） 的净利润 利润的比率 (%) 2016 年 0 0.60 2 56,599,272.00 171,606,552.23 32.98 2015 年 0 0.50 0 47,166,060.00 141,388,157.56 33.36 2014 年 0 0.40 0 37,732,848.00 156,325,561.22 24.14 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 □适用 √不适用 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到 □未达到 √不适用 24 / 141 2016 年年度报告 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □适用√不适用 （二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用√不适用 （三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用√不适用 （四） 其他说明 □适用√不适用 六、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 40 境内会计师事务所审计年限 11 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 20 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用√不适用 七、面临暂停上市风险的情况 (一) 导致暂停上市的原因 □适用√不适用 (二) 公司拟采取的应对措施 □适用 √不适用 八、面临终止上市的情况和原因 □适用√不适用 25 / 141 2016 年年度报告 九、破产重整相关事项 □适用 √不适用 十、重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情 况 □适用 √不适用 十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 □适用√不适用 十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 公司于 2016 年 09 月 19 日召开 2016 年第一次临时股东大会， 公告详情请见上海证券交易所网 审议通过了《关于（公司第一期员工持股计划草案）及其摘 站（www.sse.com.cn）、《上海证 要的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司员工 券报》、《证券时报》。 持股计划相关事宜的议案》等相关议案。截止 2016 年 11 月 12 日，公司员工持股计划购买公司股票已经实施完毕，并发 布了《河南瑞贝卡发制品股份有限公司关于第一期员工持股 计划完成股票购买的公告》。 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用√不适用 员工持股计划情况 √适用 □不适用 公司于 2016 年 09 月 19 日召开 2016 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于（公司第一 期员工持股计划草案）及其摘要的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理公司员工持股计 划相关事宜的议案》等相关议案。2016 年 11 月 12 日，公司发布了《河南瑞贝卡发制品股份有限 公司关于第一期员工持股计划完成股票购买的公告》，公司通过上海证券交易所交易系统累计买 入本公司股票 18,722,649 股，成交均价为人民币 7.59 元/股，成交金额为人民币 142,158,403.95 元，买入股票数量占公司总股本的 1.98%。至此，公司第一期员工持股计划已完成股票购买，该 计划所购买的股票锁定期为自该公告发布之日起 12 个月。 其他激励措施 □适用 √不适用 26 / 141 2016 年年度报告 十四、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二)资产或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用√不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用√不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五) 其他 □适用√不适用 27 / 141 2016 年年度报告 十五、重大合同及其履行情况 (一) 托管、承包、租赁事项 1、 托管情况 □适用 √不适用 2、 承包情况 □适用 √不适用 3、 租赁情况 □适用 √不适用 (二) 担保情况 □适用 √不适用 (三) 委托他人进行现金资产管理的情况 1、 委托理财情况 □适用 √不适用 2、 委托贷款情况 □适用 √不适用 3、 其他投资理财及衍生品投资情况 □适用 √不适用 (四) 其他重大合同 □适用√不适用 十六、其他重大事项的说明 □适用 √不适用 十七、积极履行社会责任的工作情况 (一) 上市公司扶贫工作情况 □适用 √不适用 (二) 社会责任工作情况 √适用□不适用 具体情况详见公司 2017 年 03 月 31 日在上海证券交易所网站披露的 《河南瑞贝卡发制品股 份有限公司 2016 年度社会责任报告》。 (三) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明 □适用√不适用 (四) 其他说明 □适用√不适用 28 / 141 2016 年年度报告 十八、可转换公司债券情况 (一) 转债发行情况 □适用√不适用 (二) 报告期转债持有人及担保人情况 □适用 √不适用 (三) 报告期转债变动情况 □适用 √不适用 报告期转债累计转股情况 □适用 √不适用 (四) 转股价格历次调整情况 □适用 √不适用 (五) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排 □适用√不适用 (六) 转债其他情况说明 □适用√不适用 第六节 普通股股份变动及股东情况 一、 普通股股本变动情况 (一) 普通股股份变动情况表 1、 普通股股份变动情况表 报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。 2、 普通股股份变动情况说明 □适用√不适用 3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有） □适用√不适用 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用√不适用 (二) 限售股份变动情况 □适用 √不适用 二、 证券发行与上市情况 (一)截至报告期内证券发行情况 □适用 √不适用 截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）： □适用√不适用 (二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况 □适用√不适用 29 / 141 2016 年年度报告 (三)现存的内部职工股情况 □适用 √不适用 三、 股东和实际控制人情况 (一) 股东总数 截止报告期末普通股股东总数(户) 53,579 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 50,585 (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 持 质押或冻结情况 有 有 限 股 售 股 股东名称 报告期内增 期末持股数 比例 东 条 份 （全称） 减 量 (%) 数量 性 件 状 质 股 态 份 数 量 河南瑞贝卡控股有限责任公 0 295,617,681 31.34 0 182,110,300 境 司 内 非 质 国 押 有 法 人 前海开源基金－民生银行－ +39,410,319 39,410,319 4.18 0 未 未 前海开源恒定 1 号资产管理 知 知 计划 陕西省国际信托股份有限公 +26,749,994 26,749,994 2.84 0 未 未 司－陕国投鑫鑫向荣 27 号 知 知 证券投资集合资金信托计划 长信基金－浦发银行－中金 +25,755,296 25,755,296 2.73 0 未 未 投资 2 号资产管理计划 知 知 招商期货有限公司－招商期 +23,577,901 23,577,901 2.50 0 未 未 货－夏满 1 号资产管理计划 知 知 云南国际信托有限公司－云 +23,127,188 23,127,188 2.45 0 未 未 南信托聚鑫 9 号集合资金 知 知 信托计划 陕西省国际信托股份有限公 +18,857,751 18,857,751 2.00 0 未 未 司－陕国投鑫鑫向荣 26 号 知 知 证券投资集合资金信托计划 河南瑞贝卡发制品股份有限 +18,722,649 18,722,649 1.98 0 未 未 公司－第一期员工持股计划 知 知 上海北信瑞丰资产－工商银 +18,607,495 18,607,495 1.97 0 未 未 行－北信瑞丰资产丰润 15 号 知 知 资产管理计划 30 / 141 2016 年年度报告 云南国际信托有限公司－云 +15,138,998 15,138,998 1.60 0 未 未 南信托聚鑫 11 号集合资金 知 知 信托计划 前十名无限售条件股东持股情况 持有无限售条件 股份种类及数量 股东名称 流通股的数量 种类 数量 河南瑞贝卡控股有限责任公司 295,617,681 人民币普通股 295,617,681 前海开源基金－民生银行－前海开源 39,410,319 39,410,319 人民币普通股 恒定 1 号资产管理计划 陕西省国际信托股份有限公司－陕国 26,749,994 26,749,994 投鑫鑫向荣