政务处理

牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告 2017 年 04 月 1 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人秦英林、主管会计工作负责人曹治年及会计机构负责人(会计主 管人员)郭恭禹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司最新股本 1,158,463,457 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 6.91 元（含税），送 红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。 2 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 重要风险提示 1、生猪价格波动的风险 商品猪市场价格的周期性波动导致生猪养殖行业的毛利率呈现周期性波 动，公司的毛利率也呈现与行业基本一致的波动趋势。未来，若生猪销售价格 出现大幅下降或上涨幅度低于成本上涨幅度，或者公司生猪出栏规模增加幅度 低于价格下降幅度，则本公司存在业绩难以保持持续增长、大幅下降、甚至亏 损的风险。 2、原材料价格波动的风险 总体来看，过去几年小麦、玉米、次粉和豆粕等主要原材料成本合计占营 业成本的比例在 60%左右，因此，上述大宗农产品价格波动对公司的主营业务 成本、净利润均会产生较大影响。 3、发生疫病的风险 动物疫病是畜牧行业发展中面临的主要风险。生猪养殖过程中发生的疫病 主要有蓝耳病、猪瘟、猪呼吸道病、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病、猪圆环病毒 等。生猪疫病的发生带来的风险包括两类，一是疫病的发生将导致生猪的死亡， 直接导致生猪产量的降低；二是疫病的大规模发生与流行，易影响消费者心理， 导致市场需求萎缩，产品价格下降，对生猪销售产生不利影响。 4、募集资金投资项目风险 公司 2016 年非公开发行募集资金用于生猪产能扩张项目、补充公司流动资 金和归还银行借款，该等项目均围绕公司主营业务展开。该等项目的实施将有 利于提升公司的养殖规模和盈利能力，增强核心竞争能力，实现公司规模与效 3 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 益的协调发展。虽然公司对该等项目进行了充分的可行性论证，但仍存在异地 扩张、管理难度增加而导致的风险。同时，如果出现募集资金不能如期到位、 项目实施的组织管理不力、项目不能按计划开工或完工、项目投产后疫病防控 体系不完善、市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想等情况，可能影响 募集资金投资项目的预期效益和实施效果。 5、公司存在自然人供应商、客户，自然人经营能力的有限性可能会对公司 的生产经营活动产生不利影响的风险 公司的供应商和客户中存在自然人。一般情况下，自然人供应商、客户与 机构供应商、客户相比较而言，自然人供应商、客户在采购能力、支付能力、 经营期限、经营规模和经营拓展能力等方面更容易受到市场优胜劣汰竞争机制 和自身经营意愿的影响，从而使其经营能力产生一定的有限性。这种有限性可 能会对公司的生产经营产生不利影响，具体体现为： （1）在公司销售方面，如果自然人客户普遍对生猪的采购规模、频次意愿 降低，将在一定程度上对公司的销售产生不利影响； （2）在公司采购方面，如果自然人供应商收购和销售小麦和玉米的规模、 频次意愿降低，将在一定程度上对公司的采购产生不利影响。 6、自然灾害风险 公司生猪养殖场主要分布在河南、湖北、山东、黑龙江等地，其生产经营 场所会受风灾、水灾、雪灾、地震等自然灾害的影响。在公司生产场地及其周 边地区若发生自然灾害，可能造成生猪养殖场建筑及设施的损坏，并可能导致 生猪死亡，由此给发行人带来直接损失。同时，自然灾害所导致的通讯、电力、 4 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 交通中断，生产设施、设备的损坏，也可能给公司的生产经营造成不利影响。 5 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 …………………………………………………………………………………………. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ……………………………………………………………………………………… 9 第三节 公司业务概要 ……………………………………………………………………………………………………… 13 第四节 经营情况讨论与分析 …………………………………………………………………………………………… 20 第五节 重要事项……………………………………………………………………………………………………………… 38 第六节 股份变动及股东情况 …………………………………………………………………………………………… 63 第七节 优先股相关情况 ………………………………………………………………………………………………….. 69 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ………………………………………………………………. 70 第九节 公司治理……………………………………………………………………………………………………………… 79 第十节 公司债券相关情况 ………………………………………………………………………………………………. 87 第十一节 财务报告 …………………………………………………………………………………………………………. 88 第十二节 备查文件目录 ………………………………………………………………………………………………… 206 6 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 释义 释义项 指 释义内容 证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司、本公司、牧原股份 指 牧原食品股份有限公司 卧龙牧原 指 南阳市卧龙牧原养殖有限公司 邓州牧原 指 邓州市牧原养殖有限公司 钟祥牧原 指 湖北钟祥牧原养殖有限公司 曹县牧原 指 山东曹县牧原农牧有限公司 唐河牧原 指 唐河牧原农牧有限公司 滑县牧原 指 滑县牧原农牧有限公司 扶沟牧原 指 扶沟牧原农牧有限公司 杞县牧原 指 杞县牧原农牧有限公司 正阳牧原 指 正阳牧原农牧有限公司 通许牧原 指 通许牧原农牧有限公司 方城牧原 指 方城牧原农牧有限公司 社旗牧原 指 社旗牧原农牧有限公司 西华牧原 指 西华牧原农牧有限公司 商水牧原 指 商水牧原农牧有限公司 太康牧原 指 太康牧原农牧有限公司 闻喜牧原 指 闻喜牧原农牧有限公司 大荔牧原 指 大荔牧原农牧有限公司 万荣牧原 指 万荣牧原农牧有限公司 新绛牧原 指 新绛牧原农牧有限公司 广宗牧原 指 广宗牧原农牧有限公司 奈曼牧原 指 内蒙古奈曼牧原农牧有限公司 敖汉牧原 指 内蒙古敖汉牧原农牧有限公司 翁牛特牧原 指 内蒙古翁牛特牧原农牧有限公司 淅川牧原 指 淅川牧原农牧有限公司 开鲁牧原 指 内蒙古开鲁牧原农牧有限公司 农安牧原 指 吉林农安牧原农牧有限公司 馆陶牧原 指 河北馆陶牧原农牧有限公司 7 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 铜山牧原 指 江苏铜山牧原农牧有限公司 铁岭牧原 指 辽宁铁岭牧原农牧有限公司 老河口牧原 指 老河口牧原农牧有限公司 建平牧原 指 辽宁建平牧原农牧有限公司 龙江牧原 指 黑龙江龙江牧原农牧有限公司 颍上牧原 指 安徽颍上牧原农牧有限公司 兰西牧原 指 黑龙江兰西牧原农牧有限公司 白水牧原 指 白水牧原农牧有限公司 海兴牧原 指 海兴牧原农牧有限公司 新河牧原 指 新河牧原农牧有限公司 垦利牧原 指 东营市垦利牧原农牧有限公司 灌南牧原 指 江苏灌南牧原农牧有限公司 龙大牧原 指 河南龙大牧原肉食品有限公司 牧原实业 指 牧原实业集团有限公司 牧原科技 指 内乡县牧原科技有限公司 锦鼎资本 指 锦鼎资本管理（深圳）有限公司 盛达房地产 指 河南盛达房地产开发有限公司 果然风情果业 指 河南省果然风情果业股份有限公司 牧原农业 指 河南省牧原农业发展有限公司 牧原物业 指 河南省牧原物业管理有限公司 牧原电子 指 河南省牧原电子商务有限公司 郑铁天润 指 西峡县郑铁天润饮品有限公司 盛达广苑 指 南阳盛达广苑置业有限公司 想念食品 指 想念食品股份有限公司 中证焦桐 指 中证焦桐基金管理有限公司 内乡县农信社 指 内乡县农村信用合作联社 卧龙信用社 指 南阳市卧龙区农村信用合作联社 龙头担保 指 河南省龙头投资担保股份有限公司 股东大会 指 牧原食品股份有限公司股东大会 董事会 指 牧原食品股份有限公司董事会 监事会 指 牧原食品股份有限公司监事会 《公司章程》 指 《牧原食品股份有限公司章程》 8 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 牧原股份 股票代码 002714 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 牧原食品股份有限公司 公司的中文简称 牧原股份 公司的外文名称（如有） Muyuan Foods Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） 无 公司的法定代表人 秦英林 注册地址 河南省南阳市内乡县灌涨镇水田村 注册地址的邮政编码 474360 办公地址 河南省南阳市卧龙区龙升工业园区 办公地址的邮政编码 473000 公司网址 http://www.muyuanfoods.com 电子信箱 myzqb@muyuanfoods.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 秦军 曹芳 联系地址 河南省南阳市卧龙区龙升工业园区 河南省南阳市卧龙区龙升工业园区 电话 0377-65239559 0377-65239559 传真 0377-66100053 0377-66100053 电子信箱 myzqb@muyuanfoods.com myzqb@muyuanfoods.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn（巨潮资讯网） 公司年度报告备置地点 公司证券部办公室 9 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码 91410000706676846C 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 签字会计师姓名 刘小静、孙金梅 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 深圳市福田区益田路江苏 招商证券股份有限公司 申孝亮、许德学 2015.12.31-2016.12.31 大厦 A 座 38-45 楼 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元） 5,605,907,003.09 3,003,474,722.79 86.65% 2,604,763,390.34 归属于上市公司股东的净利 2,321,898,712.22 595,850,841.56 289.68% 80,198,054.82 润（元） 归属于上市公司股东的扣除 2,302,735,192.56 569,746,413.64 304.17% 49,014,353.55 非经常性损益的净利润（元） 经营活动产生的现金流量净 1,282,469,805.36 915,404,078.43 40.10% 455,384,506.87 额（元） 基本每股收益（元/股） 2.25 0.62 262.90% 0.33 稀释每股收益（元/股） 2.25 0.62 262.90% 0.33 加权平均净资产收益率 50.74% 26.63% 24.11% 4.27% 2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增 2014 年末 10 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 减 总资产（元） 12,931,323,137.63 7,067,533,220.76 82.97% 4,119,301,223.10 归属于上市公司股东的净资 5,661,448,259.81 3,522,005,755.07 60.75% 1,948,222,489.11 产（元） 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 912,227,007.83 1,372,077,629.87 1,615,850,532.64 1,705,751,832.75 归属于上市公司股东的净利 367,957,213.87 704,471,682.02 689,503,851.42 559,965,964.91 润 归属于上市公司股东的扣除 364,780,014.06 697,328,161.38 686,888,216.14 553,738,800.98 非经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净 128,962,410.74 620,298,002.38 523,204,484.86 10,004,907.38 额 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差 异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 11 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提 -2,321,340.35 -1,063,494.66 -1,284,939.27 资产减值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与企业 业务密切相关，按照国家统一标准 14,718,533.74 24,983,436.10 29,561,871.56 定额或定量享受的政府补助除外） 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 5,138,134.25 427,287.67 1,238,427.40 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入 1,628,192.02 1,757,198.81 1,668,341.58 和支出 合计 19,163,519.66 26,104,427.92 31,183,701.27 — 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定 的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常 性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损 益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 12 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务及经营模式 1、报告期内公司主营业务未发生变化，为生猪的养殖与销售，主要产品为商品猪、仔猪 种猪。 2016年全年销售生猪311.39万头，其中商品猪222.84万头，仔猪85.63万头，种猪2.92万头。 实现营业收入56.06亿元，实现净利润23.22亿元。 2、公司拥有集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养为一体的完整生猪产业链， 目前是我国较大的生猪养殖企业、生猪育种企业。 经过20多年的发展和积累，公司形成了具有特色的生猪养殖模式：自建饲料厂和研究营 养配方，生产饲料，供应各环节生猪饲养；自行设计猪舍和自动化设备；建立育种体系，自 行选育优良品种；建立曾祖代-祖代-父母代-商品代的扩繁体系，自行繁殖种猪及商品猪；采 取全程自养方式，使各养殖环节置于公司的严格控制之中，从而使公司在食品安全控制、产 品质量控制、疫病防治、规模化经营、生产成本控制等方面，具有显著的特色和优势。 报告期内公司主要经营模式未发生变化。 （二）行业发展情况 1、我国生猪长期以散养为主，目前规模化养殖有一定进展，但生产集中度仍很低 我国生猪养殖业长期以散养为主，规模化程度较低。2008年之前，年出栏50头以下的散 养户出栏生猪占全国生猪出栏总数均在50%以上。2008年年出栏生猪50头以上的养殖户出栏 生猪占全国生猪总出栏量的比例提升到56%，首次超过一半，但总体规模化水平仍较低。2011 年出栏5万头以上的养殖户全国为162家，2012年出栏5万头以上的养殖户为187家，2013年年 出栏5万头以上的养殖户增长到了202家。 2013年按年出栏规模分类的养殖场数量及出栏数量情况如下： 年出栏规模(头) 养殖户/场数量（个） 养殖户数占比 同比 1-49 49,402,542 94.7935% -4.8101% 50-99 1,619,877 3.1082% -6.1544% 100-499 827,262 1.5873% 1.0293% 500-999 175,652 0.3370% 4.7031% 1,000-2,999 65,369 0.1254% 2.9287% 13 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 3,000-4,999 13,355 0.0256% 3.6879% 5,000-9,999 7,137 0.0137% 4.1138% 10,000-49,999 4,567 0.0088% 4.6517% 50,000头以上 202 0.0004% 8.0214% （数据来源：2013年度中国畜牧业统计年鉴） 2、行业内的主要养殖模式 我国生猪养殖主要包括散养和规模养殖，而规模养殖主要有公司+农户和公司自养两种模 式。其基本情况如下： 生产方式 农户散养 公司+农户 公司自养 主要特征 1、投资小 1、投资较大、投资主体多样化 1、投资大、投资主体单一 2、规模小 2、产量较稳定 2、产量稳定 3、饲养水平参差不齐，3、通常采用协议收购或委托代 3、公司对养殖场具有完全的 兽药残留难以控制 养两种方法与农户合作。 控制能力，食品安全体系可 4、产量不稳定 4、通常采用“统一供种、统一供 测、可控、有效。 料、统一防疫、统一收购/回收” 4、公司便于采用现代化养殖 方式，但需要公司对合作户有较 设备，生产效率高，但因资金 强的管理、约束能力。 需求大，规模扩大较慢。 “公司+农户”和公司自养的最大区别是生猪养殖环节是由外部农户完成还是由公司自己 完成。在促进我国生猪养殖规模化发展的进程中，“公司+农户”与公司自养这两类模式都能较 好地发挥规模养殖企业保障生猪供给稳定、稳定生猪生产市场的作用，但两者也分别具有各 自不同的优势：“公司+农户”模式，资金占用相对较小、规模易扩大；公司自养模式，在生猪 品质控制、食品安全保障、疾病防控及生产效率等方面具有较大优势。 （三）商品猪市场价格周期性波动 我国商品猪价格的周期性波动特征明显，一般3-5年为一个波动周期。 2000年以来，全国生猪养殖业大致经历了如下波动周期：2000年到2002年、2002年到2006 年、2006年到2010年、2011年至2014年各为一个完整周期，大周期中也存在若干个小周期。 2015年及2016年为第五个周期的上涨期，行情从2015年下半年来整体进入高盈利区间。 2016年商品猪整体位于第五轮周期的高盈利期，价格整体呈现倒V字形走势。根据农业 部发布的全国生猪销售均价看，生猪价格由年初的17元/kg一路上涨至6月上旬的21元/kg左右； 之后开始回落，10月中旬回落至16.7元/kg左右；年末受到需求拉动，猪价反弹至17.7元/kg。 14 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产同比增加 118.39%，主要原因是公司生产经营规模扩大，在建工程 固定资产 完工转固。 无形资产同比增加 37.10%，主要原因是公司扩大生产经营规模，土地使用权 无形资产 增加。 在建工程 在建工程同比增加 12.14%，主要原因是公司扩大产能，建设规模增加。 预付款项 预付款项同比增加 446.06%，主要原因是预付材料款增加所致。 存货同比增加 126.47%，主要原因是公司扩大产能，生猪存栏、饲料原料库 存货 存增加。 其他流动资产 其他流动资产同比减少 86.32%，主要原因是本期赎回理财产品。 生产性生物资产同比增加 135.53%，主要原因是公司扩大生产经营规模，种 生产性生物资产 猪存栏增加。 其他非流动资产 其他非流动资产同比增加 120.08%，主要原因是预付工程款增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 本公司的主要竞争优势是拥有一条集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养等多 个环节于一体的完整生猪产业链，并拥有自动化水平较高的猪舍和饲喂系统、强大的生猪育 种技术、独特的饲料配方技术、优越的地域环境、较高的市场认可、扎实的生产管理和一支 强大技术人才队伍等，由此使本公司在疫病防控、产品质量控制、规模化经营、生产成本控 制等方面拥有明显的竞争优势，成为推动我国生猪品质不断提升的重要力量。 1、一体化产业链优势 一体化产业链使得公司将生猪养殖各个生产环节置于可控状态，在食品安全、疫病防控、 成本控制及标准化、规模化、集约化等方面具备明显的竞争优势。 （1）食品安全优势 公司拥有从饲料加工、生猪育种、种猪扩繁到商品猪饲养的一体化完整产业链，这有利 于公司对食品安全与产品质量进行全过程控制。 15 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 ①拥有饲料生产环节，食品安全从源头控制 公司生产所使用的饲料均自主生产。公司对饲料原料采购、饲料生产加工、饲料运输等 环节均制定了严格的质量标准和品质检验、控制程序，确保饲料品质符合国家标准和满足本 公司仔猪、种猪、商品猪饲养的需要，从源头上对食品安全进行了控制。 ②一体化经营模式，有利于在饲养的各个环节对食品安全进行控制 本公司全部生猪均自养。本公司生猪饲养各个环节,均制定了严格技术标准和质量标准， 健全了食品安全控制点记录，建立了从猪肉追溯至断奶仔猪的生猪批次质量追踪体系，有效 保障了食品安全。 长期以来，公司不断加强生猪饲养过程中每个环节的品质管理，凭借良好的品质管理， 公司饲料生产、生猪养殖环节获得ISO22000食品安全管理体系认证、ISO14001环境管理体系 认证。 （2）疫病防控优势 一体化的养殖模式，为本公司实施规范的疫病防控措施奠定了基础。本公司拥有20多年 的生猪养殖及疫病防控经验，形成了以兽医总监杨瑞华等业务骨干为核心的专职兽医及防疫 队伍，在内部建立了较完整的疫病防控管理体系，疫病防治水平处于国内领先水平。 公司秉承“养重于防，防重于治，综合防治”的理念，建立了完善的消毒、防疫制度；采 取了猪场多级隔离、舍内小环境控制等多方面的疫病防控措施，并建立了外部预警、内部预 警的预警防疫体系。 在场区布局方面，公司实行“大区域、小单元”的布局，以防止疫病的交叉感染和外界病 原的侵入；在养殖过程中，采取“早期隔离断奶”、“分胎次饲养”、“一对一转栏”、“全进全出” 等生物安全措施，确保本公司防疫体系安全、有效。 在公司生产经营历史上，从未发生过对公司造成重大损失的疫情。 （3）成本控制优势 一体化的产业链，减少了中间环节的交易成本，有效避免了市场上饲料、种猪等需求不 均衡波动对公司生产造成的影响，使得整个生产流程可控，增强了公司抵抗市场风险的能力。 （4）作业标准化和经营规模化优势 在一体化的经营模式下，本公司将饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养等生产 环节置于可控状态，并通过各项规划设计、生产管理制度，在各生产环节实现了规范化、标 准化作业，按照生产计划，同一时间大批量出栏的生猪肉质、重量基本一致，在此基础上， 16 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 本公司在饲养环节大量采用先进、高效率的自动化设备，提高了生产效率、实现了规模化经 营，为降低单位产品的生产成本、提高综合竞争力奠定了基础。 2、现代化猪舍及自动化养殖设备优势 本公司创始人秦英林先生从1992年开始养猪起，就不断对猪舍的设计和建设进行研究、 创新，其个人和公司共同设计、开发出多个代次猪舍，积累了大量技术与经验。公司现代化 猪舍实现了为生猪提供洁净、舒适、健康的生长环境，同时实现了减少劳动工人、提高劳动 效率的目的。 公司自行研制的自动化饲喂系统，大大提高了生产效率。在育肥阶段，公司1名饲养员可 同时饲养2,700-3,600头生猪（根据猪舍条件），生产效率高于国内行业平均水平。 截止2016年12月31日，公司研发设计出的各类猪舍及相关养殖设备等共获得422项实用新 型专利及外观设计专利。 3、生猪育种优势 公司坚持以终端消费者对猪肉的消费需要为育种导向，以瘦肉率、繁殖力、肉质等指标 为主要育种目标，采用开放式核心群育种方式，持续提升公司猪群遗传性能。 公司拥有专业的育种团队。公司在育种方面，扎扎实实做好种猪性能测定、血统档案记 录、耳缺标识、BLUP法遗传评估、GPS择优交配等一系列育种工作。公司年测定种猪规模达 2-3万头次。公司对进入核心种猪群（曾祖代）的母猪执行严格的选留标准，以确保公司核心 种猪群优良基因库性能的保持和提升。 本公司拥有种猪法国大欧EXAGO背膘测定仪（活体肌间脂肪测定仪）、BLUP遗传性能 评估软件、GPS种猪选配管理软件等国内外领先的育种设备及开展肉质测定工作的相关仪器。 其中法国大欧EXAGO背膘测定仪，可实现活体检查生猪肌间脂肪含量（判断肉质香嫩的指标） 和眼肌面积（主要用于测定瘦肉率），从而避免了种猪需屠宰后才能测定肌间脂肪含量和瘦 肉率的难题，提高了公司育种选育的效率。 通过育种，一方面使公司在种猪扩繁、商品猪饲养环节获得生产性能更优、更经济的生 猪品系，降低了商品猪的饲养成本；另一方面使公司商品代猪的肉质更香嫩，市场认可度高。 凭借生猪育种优势，2010年，公司核心场被列为第一批国家生猪核心育种场。 4、营养技术优势 公司在拥有“玉米+豆粕”型配方技术的基础上，结合南阳市小麦主产区特点，因地制宜研 制了“小麦+豆粕”型饲料配方技术，在饲料营养中，小麦和玉米属于能量原料，因此小麦和玉 17 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 米具有一定的相互替代性，并且小麦的蛋白质含量较玉米高，使用小麦一定程度上节约豆粕 等蛋白类原料的使用。公司可以根据原材料的性价比及时调整饲料配方中的主要材料，有效 降低饲料成本，从而形成了较强的成本优势。 针对不同品种、不同类型、不同生长阶段生猪，公司运用析因法建立对应的动态营养模 型，制定精细化的饲料配方。目前，公司对保育猪、育肥猪、怀孕母猪、哺乳母猪等所处不 同状态的生猪及季节变化共设计出6类32种饲料配方，仅保育及育肥阶段就按其不同的体重阶 段制定了多达11种配方。通过对生猪营养的精细化管理措施，一方面充分发挥猪群的生长潜 力，增强猪群健康，另一方面降低了料肉比，提高饲料报酬率，降低了饲料成本。 此外，公司研制的“早期断奶的乳猪用饲料组合”，具有适口性好、易消化吸收、成本低、 转化率高等优点，目前公司该项技术已获得国家发明专利。 5、地域优势 河南省是我国粮食生产大省，具备畜牧业发展的坚实基础，也是我国传统生猪养殖大省。 2015年，河南出栏生猪6,171.2万头，全国排名第二。 根据2010年2月河南省人民政府公布的《河南省现代畜牧产业发展规划》：“2020年全省 粮食生产能力达到650亿公斤，其中玉米283.5亿公斤、小麦337.5亿公斤。预计到2020年，扣 除口粮、种子、工业用粮等，我省共可转化生产饲料粮275亿公斤，将比2008年转化的77.7亿 公斤增长197.3亿公斤。这符合我省提高粮食转化能力和增加粮食附加值的战略目标，而且通 过转化饲料粮、提高我省的畜产品供应能力、增加畜产品调出量可以保障国家食物安全、促 进经济社会平稳发展”。 2014-2016年河南省粮食产量分别为5772万吨、6067万吨、5947万吨，占全国粮食总产量 的比例接近10%。公司的子公司已经布局到了我国12个玉米、小麦主产省区，目前主要产能分 布在以河南为中心的中原产粮区，这为公司饲料原料的供给提供了充分的保障，同时减少了 原材料的运输成本，使得公司在原材料采购成本方面具有一定优势。 6、市场优势 （1）商品猪销售优势 本公司建立了完善的生猪批次追溯体系，为产品质量提供了有效保障，通过了ISO22000 食品安全管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证，并获得了下游客户的广泛认可。 截至2016年12月31日，公司已有16个养殖场被河南出入境检验检疫局批准为出口猪肉备 案养殖场。公司销售的商品猪经屠宰厂分割后，作为原料肉或制成肉制品供出口使用。 18 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 （2）仔猪销售优势 公司的众多子公司分布在全国主要的养猪省份，具有大量、连续供应仔猪的能力，销售 的仔猪生长指标较好，且具有良好的售后技术服务体系，赢得了客户的普遍认可。 （3）种猪销售优势 公司凭借优异生产性能的种猪以及良好的售后技术服务体系以及具有竞争优势的性价 比，在种猪销售市场获得了普遍认可。 7、生产管理优势 公司对饲料加工、生猪育种、种猪扩繁和商品猪饲养等生产环节的各项生产流程制定一 系列标准化制度和技术规范，实现生产过程的精细化、标准化管理，推动公司养殖技术的进 步和生产效率的提高。 公司根据不同猪场、不同饲养阶段的特征，依成活率、饲料成本、药费、品质指标等数 据，制定科学、动态的模拟成本考核指标、明确监督措施，考评结果直接与生产人员的薪酬 挂钩，使各岗位饲养员的工作强度、工作水平和工作效率具有可比性，规范了各岗位的职能 行为，提高生产人员的责任心和积极性。 同时，公司推行的星级饲养员评定、师徒传帮带制度，提高了生产人员学习业务技能的 积极性和生猪饲养的生产效率。 8、人才优势 公司创始人秦英林先生，毕业于河南农业大学畜牧专业，与杨瑞华、苏党林、褚柯等一 批有丰富行业经验、扎实理论功底的技术骨干构成了公司研发团队的核心。 公司注重人才的吸收培养，近年陆续从各大专院校招聘各专业优秀毕业生，增添了公司 人才队伍新生力量。截至2016年12月31日，公司大专以上学历人员比例占比24.4%。核心技术 人员与新生力量相互结合，逐步形成一支拥有良好人才梯队的技术和研发团队。 公司培养了一大批饲养经验丰富的优秀饲养员和专业技术人员，为提高公司生产效率、 降低疫病对生产的影响做出了贡献。 公司的经营模式，有利于养殖技术及经验的积累和传承，有利于专业化养殖人才的培养， 从而为公司快速扩大提供了人力资源保障。 19 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）宏观经济及行业情况概述 国家统计局公布数据，2016年全年国内生产总值74.41万亿元，比上年增长6.7%，增速比 2015年下滑0.2个百分点，经济增速继续走低。 经历了2015年的猪价持续回升之后，养猪行业在2016年迎来了一个“高利润”年份。我 们认为，2016年的全行业的高利润，主要源自两个因素。 1、2014年的全行业严重亏损，对养猪行业客观上起到了“去产能”的效果。根据农业部 披露的数据，2016年底全国能繁母猪存栏量降至3,667万头，同比下降3.5%，比最高点（2012 年10月，5078万头）下降27.8%（农业部）。 2、农业部制定发布了《全国生猪生产发展规划（2016-2020年）》和《关于促进南方水 网地区生猪养殖布局调整优化的指导意见》等文件。根据中央文件精神，多个省区都制定了 相应的措施，2017年底前要依法关闭或搬迁禁养区内的畜禽养殖场（小区）和养殖专业户， 这意味着2017年还将有相当数量的养殖户退出市场。国家对养猪行业的环保要求持续提高， 客观上延缓了能繁母猪存栏量的回升。 2016年，全国猪肉产量5,299万吨，同比下降3.4%；年末生猪存栏43,504万头，同比下降 3.6%；全年生猪出栏68,502万头，同比下降3.3%（国家统计局）。 2016年全国生猪平均价格为18.62元/公斤，同比上涨21.76%（农业部）。 20 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 （二）公司经营情况概述 2016年全年销售生猪311.39万头，同比增长62.26%；其中商品猪222.84万头，仔猪85.63 万头，种猪2.92万头；实现营业收入56.06亿元，同比增长86.65%；受猪价明显上涨的影响， 2016年公司实现净利润23.22亿元，同比增长289.68%。 2016年是公司获得高盈利的年份，也是实现大发展的一年。公司延续了2015年以来的快 速发展的势头，展开了全国范围的子公司布局，截止2016年底，全资子公司数量已经达到39 个，分布在十二个省区（豫、鄂、苏、皖、冀、鲁、晋、陕、黑、吉、辽、蒙）。2015年底， 公司子公司数量为16个。2016年末，公司固定资产及在建工程余额为73.51亿元，比2015年底 增长96.8%。2017年，公司第二届董事会第五十一次、第五十三次会议已审议通过，新设立子 公司11个。 在快速发展的同时，公司一直注意保持资本开支与现金盈余的动态平衡，保持较为健康 的负债率水平，并且编制了动态资金规划模型，多方拓宽融资渠道，为快速发展做好资金保 障。 2016年公司继续大力提升内部管理与技术水平。经过3-4年的投入、开发、实施周期，基 本完成了公司信息化的基础建设，提升了效率，为分析决策提供了坚实的基础；养猪生产在 育种、健康管理等方面卓有成效；不断提升环保工艺水平，在实现“种-养”循环、资源化利 用的基础上，进一步开展臭气治理行动。 在财务规范、成本核算水平明显提升的基础上，公司从2016年起在全公司范围内推行管 理会计，公司总部的主要财务管理人员，下沉到业务一线，使财务管理对公司的生产经营真 正起到支撑作用。 公司的快速发展对公司的人才培养体系提出了新的挑战。公司人力资源部快速适应新形 势，在原有人才梯队的基础上，利用牧原特有的师徒文化“传帮带”的优势，大胆启用新人， 快速锻炼新人，完成了大量、快速的招聘、培训与选拔的工作，较好的支撑了公司的快速发 展。 同时，公司还积极的借助外部资源，引进了国际知名的管理咨询机构、管理顾问专家， 充分论证战略，制定了契合行业发展趋势与公司实际情况的战略规划，使公司管理团队对未 来的发展方向和目标有了更清晰的规划。 21 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 5,605,907,003.09 100% 3,003,474,722.79 100% 86.65% 分行业 畜牧业 5,605,907,003.09 100.00% 3,003,474,722.79 100.00% 86.65% 分产品 生猪 5,603,575,556.11 99.96% 3,002,995,668.79 99.98% 86.60% 猪粪 1,046,721.80 0.02% 380,334.00 0.02% 175.21% 饲料 447,848.52 0.01% 玉米 836,876.66 0.01% 林木 98,720.00 -100.00% 分地区 国内 5,605,907,003.09 100.00% 3,003,474,722.79 100.00% 86.65% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年 营业收入 营业成本 毛利率 年同期增减 年同期增减 同期增减 分行业 畜牧业 5,603,575,556.11 3,043,062,242.35 45.69% 86.60% 34.42% 46.14% 分产品 生猪 5,603,575,556.11 3,043,062,242.35 45.69% 86.60% 34.42% 46.14% 分地区 国内 5,603,575,556.11 3,043,062,242.35 45.69% 86.60% 34.42% 46.14% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整 22 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 后的主营业务数据 □ 适用 □ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 单位：元 2016 年 2015 年 产品分类 项目 占营业成本 占营业成本 同比增减 金额 金额 比重 比重 生猪 原材料 1,803,139,719.98 59.25% 1,492,394,549.43 65.92% 20.82% 生猪 其中：小麦 260,733,779.95 8.57% 715,404,796.58 31.60% -63.55% 生猪 玉米 820,653,691.25 26.97% 288,657,664.16 12.75% 184.30% 生猪 豆粕 270,599,506.21 8.89% 163,011,866.63 7.20% 66.00% 生猪 次粉 11,551,489.04 0.38% 7,540,751.69 0.33% 53.19% 生猪 折旧 285,329,081.96 9.38% 191,727,691.16 8.47% 48.82% 生猪 职工薪酬 195,801,597.50 6.43% 125,000,169.37 5.52% 56.64% 药品及疫苗 生猪 330,380,134.21 10.86% 202,749,488.27 8.96% 62.95% 费用 生猪 其他费用 428,411,708.70 14.08% 252,003,574.69 11.13% 70.00% 主营业务成 生猪 3,043,062,242.35 100.00% 2,263,875,472.92 100.00% 34.42% 本合计 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 本年度纳入合并财务报表范围的包括39家子公司，本年度新增23家子公司为本年度新设 的全资子公司，包括：大荔牧原农牧有限公司（简称“大荔牧原”）、广宗牧原农牧有限公司 （简称“广宗牧原”）、万荣牧原农牧有限公司（简称“万荣牧原”）、内蒙古奈曼牧原农牧有 限公司（简称“奈曼牧原”）、淅川牧原农牧有限公司（简称“淅川牧原”）、内蒙古敖汉牧原 农牧有限公司（简称“敖汉牧原”）、内蒙古翁牛特牧原农牧有限公司（简称“翁牛特牧原”）、 23 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 内蒙古开鲁牧原农牧有限公司（简称“开鲁牧原”）、吉林农安牧原农牧有限公司（简称“农安 牧原”）、江苏铜山牧原农牧有限公司（简称“铜山牧原”）、馆陶牧原农牧有限公司（简称“馆 陶牧原”）、新绛牧原农牧有限公司（简称“新绛牧原”）、老河口牧原农牧有限公司（简称“老 河口牧原”）、辽宁铁岭牧原农牧有限公司（简称“铁岭牧原”）、黑龙江龙江牧原农牧有限公 司（简称“龙江牧原”）、辽宁建平牧原农牧有限公司（简称“建平牧原”）、黑龙江兰西牧原 农牧有限公司（简称“兰西牧原”）、安徽颍上牧原农牧有限公司（简称“颍上牧原”）、东营 市垦利牧原农牧有限公司（简称“垦利牧原”）、江苏灌南牧原农牧有限公司（简称“灌南牧原”）、 白水牧原农牧有限公司（简称“白水牧原”）、海兴牧原农牧有限公司（简称“海兴牧原”）、 新河牧原农牧有限公司（简称“新河牧原”）。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,376,553,016.00 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 24.57% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售 8.49% 总额比例 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 河南龙大牧原肉食品有限公司 475,717,786.00 8.49% 2 第二名 287,034,411.00 5.12% 3 第三名 227,702,589.00 4.06% 4 第四名 203,321,698.00 3.63% 5 第五名 182,776,532.00 3.26% 合计 — 1,376,553,016.00 24.57% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 569,774,541.28 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比 13.47% 24 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 例 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采 0.00% 购总额比例 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 290,044,538.33 6.86% 2 第二名 104,094,536.15 2.46% 3 第三名 64,581,127.79 1.53% 4 第四名 58,671,428.00 1.39% 5 第五名 52,382,911.01 1.24% 合计 — 569,774,541.28 13.47% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 13,563,243.05 6,201,326.76 118.72% 销售规模增加，人员薪酬增加所致。 公司规模不断扩大，工资福利、育肥猪保 管理费用 149,539,705.14 101,748,390.03 46.97% 险及能繁母猪保险、折旧费等增加所致。 公司生产经营规模扩大，银行贷款增加， 财务费用 172,235,517.45 127,499,822.47 35.09% 导致利息费用增加。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 2016年研发支出总额为1,244.17万元，较2015年增长48.93%。研发费用占最近一期审计净 资产的比例为0.22%，占最近一期审计的营业收入比例为0.22%。 公司研发投入情况 2016 年 2015 年 变动比例 研发人员数量（人） 189 124 52.42% 研发人员数量占比 1.10% 2.13% -1.03% 研发投入金额（元） 12,441,731.49 8,354,192.92 48.93% 研发投入占营业收入比例 0.22% 0.28% -0.06% 25 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016 年 2015 年 同比增减 经营活动现金流入小计 5,819,092,651.05 3,161,960,144.89 84.03% 经营活动现金流出小计 4,536,622,845.69 2,246,556,066.46 101.94% 经营活动产生的现金流量净额 1,282,469,805.36 915,404,078.43 40.10% 投资活动现金流入小计 1,391,916,724.18 310,703,381.50 347.99% 投资活动现金流出小计 5,257,888,976.95 2,622,051,855.24 100.53% 投资活动产生的现金流量净额 -3,865,972,252.77 -2,311,348,473.74 63.22% 筹资活动现金流入小计 6,098,994,965.98 3,736,639,506.52 63.22% 筹资活动现金流出小计 3,427,618,073.90 1,957,154,286.12 75.13% 筹资活动产生的现金流量净额 2,671,376,892.08 1,779,485,220.40 50.12% 现金及现金等价物净增加额 87,874,444.67 383,540,825.09 -77.09% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额同比增加 40.10%，主要原因是 2016 年生猪价格同比明显 上涨，导致净利润出现较大幅度上升，因此经营性现金流好于 2015 年。 投资活动产生的现金流量净额同比增加 63.22%，主要原因是公司在 2016 年展开了全国 范围的布局，建成、在建的产能出现较大幅度增加，导致投资活动产生的现金流出大幅增加。 筹资活动产生的现金流量净额同比增加 50.12%，主要原因是随着公司生产经营与建设规 模扩大，银行贷款、发行债券等的余额大幅增加。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 2016 年经营活动产生的现金流量净额为 12.82 亿元，占当年净利润 23.22 亿元的比例为 26 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 55.21%，经营性现金流净额低于当年净利润的主要原因是，公司扩大生产规模，存货（含生 猪存栏与原粮库存）增加较多。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016 年末 2015 年末 占总资产 占总资产 比重增减 重大变动说明 金额 金额 比例 比例 货币资金 983,907,156.15 7.61% 836,286,896.34 11.83% -4.22% 公司扩大产能，建设规 存货 2,618,047,837.56 20.25% 1,156,000,823.98 16.36% 3.89% 模增加。 长期股权投 47,326,456.11 0.37% 46,787,560.07 0.66% -0.29% 资 固定资产 6,499,990,714.75 50.27% 2,976,295,118.51 42.11% 8.16% 在建工程完工转固。 在建工程 850,969,194.09 6.58% 758,852,917.38 10.74% -4.16% 公司生产经营规模扩 短期借款 2,500,000,000.00 19.33% 1,773,000,000.00 25.09% -5.76% 大，流动资金需求增加。 公司生产经营规模扩 长期借款 995,347,024.91 7.70% 546,838,000.00 7.74% -0.04% 大，固定资产投资资金 需求增加。 生产性生物 公司扩大生产经营规 983,227,429.48 7.60% 417,447,227.79 5.91% 1.69% 资产 模，种猪存栏增加。 预付款项 45,785,816.53 0.35% 8,384,759.28 0.12% 0.23% 预付材料款增加所致。 公司建设规模扩大，应 应付账款 1,108,865,622.16 8.58% 512,755,181.66 7.26% 1.32% 付工程款增加。 应付职工薪 公司建设规模扩大，人 87,088,859.55 0.67% 31,985,272.35 0.45% 0.22% 酬 员增加。 其他应付款 594,294,622.16 4.60% 56,849,258.15 0.80% 3.80% 从实业集团借款。 应付债券 992,321,042.54 7.67% 7.67% 发行中期票据。 27 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 五、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 报告期内 累计变更 累计变更 尚未使用 本期已使 已累计使 尚未使用 闲置两年 募集资金 变更用途 用途的募 用途的募 募集资金 募集年份 募集方式 用募集资 用募集资 募集资金 以上募集 总额 的募集资 集资金总 集资金总 用途及去 金总额 金总额 总额 资金金额 金总额 额 额比例 向 首次公开 2014 年 66,782.12 2,848.04 67,313.78 0 0 0.00% 0 0 0 发行 非公开发 2015 年 99,269.44 99,274.31 99,766.56 0 0 0.00% 0 0 0 行 合计 — 166,051.56 102,122.35 167,080.34 0 0 0.00% 0 — 0 28 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 募集资金总体使用情况说明 2016 年度，本公司严格按照《募集资金使用管理制度》及《募集资金三方监管协议》对募集资金进行专户存储和专 项使用，并及时、真实、准确、完整地披露募集资金的存放与使用情况，不存在违规情形。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 是否已变 截至期末 项目达到 项目可行 募集资金 调整后投 截至期末 本报告期 承诺投资项目和超募 更项目 本报告期 投资进度 预定可使 是否达到 性是否发 承诺投资 资总额 累计投入 实现的效 资金投向 (含部分 投入金额 (3)＝ 用状态日 预计效益 生重大变 总额 (1) 金额(2) 益 变更) (2)/(1) 期 化 承诺投资项目 年出栏 80 万头生猪产 否 66,716.04 66,716.04 2,763.18 67,228.92 100.77% 50,539.63 是 否 业化项目 承诺投资项目小计 — 66,716.04 66,716.04 2,763.18 67,228.92 — — 50,539.63 — — 超募资金投向 年出栏 80 万头生猪产 否 84.8 84.86 84.86 100.07% 是 业化项目 超募资金投向小计 — 84.8 84.86 84.86 — — — — 合计 — 66,716.04 66,800.84 2,848.04 67,313.78 — — 50,539.63 — — 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 不适用 （分具体项目） 项目可行性发生重大 不适用 变化的情况说明 适用 超募资金的金额、用途 公司第二届董事会第三十六次会议审议通过，同意使用超募资金及利息收益 84.80 万元，自有资金 及使用进展情况 915.20 万元，共计 1,000 万元增加全资子公司邓州市牧原养殖有限公司的注册资本，所增资金用于 增加“邓州市牧原养殖有限公司年出栏 80 万头生猪产业化项目”的建设资金。 适用 以前年度发生 由于邓州市发展规划进行调整，导致陶营养殖场未建设的土地不能继续进行养殖场建设。2014 年 7 募集资金投资项目实 月 29 日第二届董事会第十八次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目实施地点的议案》， 施地点变更情况 决议将“邓州市牧原养殖有限公司年出栏 80 万头生猪产业化项目”中陶营养殖场项目的部分实施地 点变更至邓州市都司镇姚李村，其它项目不变。2015 年 7 月 15 日第二届董事会第二十七次会议， 审议通过了《关于变更募集资金投资项目实施地点的议案》，决议将“邓州市牧原养殖有限公司年出 栏 80 万头生猪产业化项目”中陶营养殖场项目的部分实施地点变更至邓州市陶营乡高李村，其它项 目不变。 29 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 适用 募集资金投资项目先 截止 2014 年 2 月 16 日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目金额为 41,607.47 万元，此部分 期投入及置换情况 资金于 2014 年 2 月 24 日予以置换。 适用 用闲置募集资金暂时 2014 年 8 月 15 日第三次临时股东大会审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的 补充流动资金情况 议案》，决定使用不超过人民币 10,000 万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过 12 个 月，到期归还募集资金专用账户。2015 年 7 月 23 日，10,000 万元已归还募集资金专用账户。 项目实施出现募集资 不适用 金结余的金额及原因 尚未使用的募集资金 不适用 用途及去向 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 不适用 情况 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 30 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 南阳市卧龙牧原养殖有 子公司 畜禽养殖 210,000,000.00 2,112,916,205.23 440,679,703.87 1,169,102,326.47 378,775,773.64 399,116,837.04 限公司 邓州市牧原养殖有限公 子公司 畜禽养殖 230,000,000.00 1,629,331,049.40 1,042,192,809.95 1,296,244,308.13 527,279,748.33 542,074,238.75 司 湖北钟祥牧原养殖有限 子公司 畜禽养殖 250,000,000.00 1,321,409,830.76 327,990,380.01 495,454,238.76 183,153,804.40 185,061,482.51 公司 山东曹县牧原农牧有限 子公司 畜禽养殖 150,000,000.00 822,226,470.19 266,341,801.32 347,403,475.50 113,779,900.60 117,318,315.10 公司 唐河牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 220,000,000.00 696,680,970.72 271,524,435.44 423,630,300.98 170,221,094.45 175,544,768.26 扶沟牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 140,000,000.00 1,046,428,425.87 187,283,530.04 269,344,428.63 45,878,185.26 49,738,362.34 滑县牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 100,000,000.00 302,145,700.63 107,708,387.90 29,374,679.50 8,812,321.74 9,186,938.41 杞县牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 339,848,694.78 38,968,111.91 63,110,674.77 18,666,746.41 19,229,415.41 正阳牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 140,000,000.00 564,985,613.90 151,306,677.01 39,306,812.50 11,689,485.09 12,208,182.96 通许牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 170,000,000.00 496,070,596.75 200,743,917.30 94,744,053.46 32,174,618.36 32,683,809.86 方城牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 40,000,000.00 132,023,753.23 50,726,451.59 36,347,970.34 10,286,719.11 10,730,750.11 社旗牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 40,000,000.00 126,336,903.42 49,128,410.35 29,918,616.14 9,354,114.18 9,498,454.18 西华牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 100,000,000.00 321,969,442.58 107,912,963.11 32,095,234.92 8,351,275.50 8,684,589.50 商水牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 60,000,000.00 291,667,199.61 69,572,718.29 26,824,274.20 9,332,268.29 9,572,718.29 闻喜牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 60,000,000.00 267,446,178.46 61,017,008.57 4,348,837.00 733,204.57 1,017,008.57 太康牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 80,000,000.00 405,270,412.69 87,726,177.32 24,611,921.80 7,573,442.32 7,726,177.32 万荣牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 82,746,526.05 19,634,152.79 290,224.90 -389,847.21 -365,847.21 大荔牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 99,873,021.89 20,031,878.17 2,434,946.00 -24,061.83 31,878.17 31 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 新绛牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 111,171,895.05 18,843,637.08 5,837,216.00 -1,220,362.92 -1,156,362.92 广宗牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 104,991,145.91 22,369,776.13 14,782,367.00 2,368,476.13 2,369,776.13 内蒙古奈曼牧原农牧有 子公司 畜禽养殖 120,000,000.00 131,211,013.69 119,128,213.57 203,255.00 -871,786.43 -871,786.43 限公司 淅川牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 20,137,072.62 19,986,671.11 -13,328.89 -13,328.89 内蒙古敖汉牧原农牧有 子公司 畜禽养殖 80,000,000.00 84,944,026.39 79,545,843.25 -454,156.75 -454,156.75 限公司 内蒙古翁牛特牧原农牧 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 27,376,066.87 19,597,502.91 -402,497.09 -402,497.09 有限公司 内蒙古开鲁牧原农牧有 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 35,018,783.25 19,664,153.83 -338,321.17 -335,846.17 限公司 吉林农安牧原农牧有限 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 30,682,178.62 19,529,294.19 -470,705.81 -470,705.81 公司 馆陶牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 21,135,415.29 19,796,632.48 -203,367.52 -203,367.52 江苏铜山牧原农牧有限 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 21,164,948.41 19,766,939.54 -233,060.46 -233,060.46 公司 辽宁铁岭牧原农牧有限 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 2,653,792.25 -77,157.84 -77,157.84 -77,157.84 公司 老河口牧原农牧有限公 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 23,996,516.51 19,953,881.61 -46,118.39 -46,118.39 司 辽宁建平牧原农牧有限 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 22,368,083.69 19,746,749.31 -253,250.69 -253,250.69 公司 黑龙江龙江牧原农牧有 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 19,946,205.93 19,707,012.09 -292,987.91 -292,987.91 限公司 安徽颍上牧原农牧有限 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 20,128,981.88 19,892,352.57 -107,647.43 -107,647.43 公司 32 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 黑龙江兰西牧原农牧有 子公司 畜禽养殖 20,000,000.00 20,042,780.53 19,938,495.39 -61,504.61 -61,504.61 限公司 东营市垦利牧原农牧有 子公司 畜禽养殖 5,000,000.00 9,394,365.57 4,997,530.90 -2,469.10 -2,469.10 限公司 江苏灌南牧原农牧有限 子公司 畜禽养殖 5,000,000.00 530,934.28 -5,305.53 -5,305.53 -5,305.53 公司 白水牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 5,000,000.00 1,344,059.56 -3,932.21 -3,932.21 -3,932.21 海兴牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 5,000,000.00 5,988,767.70 -26,999.42 -26,999.42 -26,999.42 新河牧原农牧有限公司 子公司 畜禽养殖 5,000,000.00 1,846,891.32 -3,840.00 -3,840.00 -3,840.00 河南龙大牧原肉食品有 参股公司 畜禽屠宰 100,000,000.00 234,800,468.12 133,269,708.12 1,031,762,736.60 6,292,751.07 7,371,531.17 限公司 33 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 万荣牧原农牧有限公司 新设成立 大荔牧原农牧有限公司 新设成立 新绛牧原农牧有限公司 新设成立 广宗牧原农牧有限公司 新设成立 内蒙古奈曼牧原农牧有限公司 新设成立 淅川牧原农牧有限公司 新设成立 内蒙古敖汉牧原农牧有限公司 新设成立 内蒙古翁牛特牧原农牧有限公司 新设成立 内蒙古开鲁牧原农牧有限公司 新设成立 吉林农安牧原农牧有限公司 新设成立 馆陶牧原农牧有限公司 新设成立 江苏铜山牧原农牧有限公司 新设成立 辽宁铁岭牧原农牧有限公司 新设成立 老河口牧原农牧有限公司 新设成立 辽宁建平牧原农牧有限公司 新设成立 黑龙江龙江牧原农牧有限公司 新设成立 安徽颍上牧原农牧有限公司 新设成立 黑龙江兰西牧原农牧有限公司 新设成立 东营市垦利牧原农牧有限公司 新设成立 江苏灌南牧原农牧有限公司 新设成立 白水牧原农牧有限公司 新设成立 海兴牧原农牧有限公司 新设成立 新河牧原农牧有限公司 新设成立 主要控股参股公司情况说明 34 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业发展趋势、发展机遇与市场竞争格局 我国生猪养殖行业主要具备以下特征： 1、行业容量巨大。 我国2016年生猪出栏6.85亿头，占世界总量的一半以上，行业容量超过一万亿元。全年 猪肉产量5,299万吨，占全部肉类产量的62%，是中国城乡居民主要的肉类消费品种。 2、行业走向规模化，但生产集中度仍很低。 目前我国生猪养殖行业以中小规模养殖户为生产主体，近几年呈现出中大规模生产户占 比提高的趋势。据农业部数据，我国目前仍有约1/3左右生猪出栏来自年出栏50头以下的散养 户；年出栏500头以上的专业户、规模猪场比例约38%；万头以上规模猪场出栏量占比不到2%。 牧原股份2016年销售生猪311.39万头，占全国总出栏量的0.45%，2015年占比为0.27%。 3、行业整体生产效率仍有待提升。 以每头母猪每年提供断奶仔猪数量这一指标为例，我国目前全行业平均水平为14-15头， 国内高水平规模养猪企业可以达到20-22头，而欧美畜牧业发达的国家可以达到25-28头。 近年来，随着国家支持力度的加大，与生猪养殖业相关的各类行业政策、法律法规陆续 出台、完善，为规模养殖企业的发展营造了有利的外部环境。 牧原股份“一体化”的生产模式，从原料采购、饲料加工、种猪选育、养猪生产到屠宰、 肉食品加工，所有环节可知、可控、可追溯，在食品安全方面具备得天独厚的优势。 牧原股份一直秉承“种养循环”的理念，经过多年的探索、实践，已经形成了一套成熟的 环保工艺路线，既符合国家对规模养殖场废弃物处理的标准，又实现了猪粪、沼液还田，真 正做到了“变废为宝”。 中国的养猪业正在从传统的低水平、散养为主的模式，转轨到集约化、机械化、自动化、 标准化、信息化的生产方式上来，并且近几年呈现加速转变的趋势，规模化养猪还将有持续 数年的高成长期，这将给公司带来快速发展的机遇。 （二）公司发展战略 公司的总体战略发展目标是： 35 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 1、进一步加强公司的防疫技术和营养技术，提高生猪品质，为终端消费者提供安全、高 品质的优质猪肉，巩固公司在国内生猪品质方面的领先地位； 2、坚持以鲜肉消费的终端市场需要为育种方向，以持续改善生猪的肉质、瘦肉率、生产 速度、饲料报酬率、屠宰率、适应性和产仔数等7项性能为主要育种目标，采用开放式核心群 选育方法，持续提高种猪的遗传性能，使公司成为国内规模和技术领先的育种企业； 3、扩大生产规模，进一步发挥公司大规模一体化经营模式的优越性，使公司发展成为中 国重要的优质生猪供应商。 公司的发展战略包含以下几方面： 1、食品安全战略 公司不断完善产业链，加强食品安全管理，严格控制兽药使用，使公司生猪的兽药残留 控制符合国家要求，为社会提供安全、健康的肉食品。 2、科学育种战略 公司将通过科学化的育种技术，提高种猪的遗传性能，改善猪肉的品质和口感，降低饲 养成本，提升养殖效率，为公司提供高品质的生猪来源；同时，公司通过进一步扩大核心种 猪群的规模，保持在国内生猪育种规模和技术的领先地位，为公司不断扩大商品猪的饲养规 模奠定了种猪基础。 3、大规模一体化养殖战略 大规模一体化养殖可以实现集约化经营，并且可以利用资金、技术优势，提高养殖规模。 因此，大规模一体化养殖是我国畜牧业走向国际先进畜牧产业化的必由之路。 为顺应畜牧业规模化养殖的趋势，公司将实施大规模一体化的战略，进一步扩大饲料加 工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养等生产环节经营规模，不断提高生猪、猪肉食品安全 标准和品质，让更多中国人吃上符合高食品安全标准和高品质的猪肉。 4、标准化生产战略 公司通过学习、消化、吸收国际先进标准化养殖技术，并在此基础上进行改进、研发和 创新，设计适合中国养殖业现状的标准化的猪舍和自动化养殖设备。公司已经申请猪舍设计 专利、猪舍送料系统、猪舍液态饲喂装置、猪舍液态饲喂系统等多项专利技术，为中国生猪 养殖业的标准化、工业化做出贡献，并以此为基础，形成了集饲料加工、种猪育种及繁育、 猪仔繁育、商品猪饲养为一体的标准化生产经营模式。 公司将通过加大研发投入、强化生产各环节品质控制、提高管理水平等措施进一步完善 36 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 该等标准化的生产经营模式，提高产品质量、保证食品安全的目的。 同时，公司也将不断加大研发投入，研发适合中国养殖业现状的标准化设备、技术，为 中国生猪养殖业的标准化、工业化继续做出贡献。 5、人才战略 一体化的经营模式，决定了公司对高素质管理人才、技术专才和技术熟练工人的大量需 求。公司秉承“以人为本”的经营理念，建立科学的薪酬体系，通过吸纳各方英才和公司现有 人才培养，形成完整、合理、科学、有效的人才层次，为公司的快速发展提供原动力。 （三）2016年经营计划完成情况以及2017年经营计划 2016年，公司累计对外销售生猪311.39万头，与2015年年报披露的经营计划相符。 尽管2017年一季度生猪价格同比有所下降，绝对价格水平仍然处在较高的位置。公司董 事会认为，以下两个因素造成了2016年的高猪价，其效应很可能延续到2017年，使2017年的 生猪养殖行业的盈利情况好于历史上的平均水平。 一是2014年的全行业严重亏损，对养猪行业客观上起到了“去产能”的效果。二是国家对 养猪行业的环保要求持续提高，客观上延缓了能繁母猪存栏量的回升。 2017年，公司计划出栏生猪600万头至800万头。 十、接待调研、沟通、采访等活动 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《牧原股 2016 年 01 月 21 日 实地调研 机构 份：2016 年 1 月 21 日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《牧原股 2016 年 03 月 21 日 实地调研 机构 份：2016 年 3 月 21 日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《牧原股 2016 年 05 月 16 日 实地调研 机构 份：2016 年 5 月 16 日投资者关系活动记录表》 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《牧原股 2016 年 08 月 11 日 实地调研 机构 份：2016 年 8 月 11 日投资者关系活动记录表》 37 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 2016 年 5 月 16 日，公司召开 2015 年年度股东大会，审议通过了公司 2015 年年度利润 分配方案：公司以 2015 年 12 月 31 日的公司总股本 516,873,109 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 3.53 元（含税），共计分红 182,456,207.48 元；同时以资本公积金向全 体股东每 10 股转增 10 股。根据股东大会决议，本次分红已实施完毕。 2013 年 12 月 20 日，公司召开 2013 年第七次临时股东大会，审议通过了《关于<公司股 东分红回报规划（2013-2015 年度）>的议案》，审议通过了公司在首次公开发行股票并上市 后实施的《公司股东分红回报规划（2013-2015 年度）股东分红回报规划》。规定了公司利润 分配的最低现金分红比例，包括：（1）在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，在未 来三年，公司每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可供分配利润的 20%，进行利 润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%，具体每个年度的分红比例 由董事会根据公司盈利状况和未来资金使用计划提出预案。（2）公司在上一会计年度实现盈 利，但公司董事会在上一会计年度结束后未提出现金分红方案的，应当征询独立董事的意见， 并在定期报告中披露未提出现金分红方案的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立 董事还应当对此发表独立意见并公开披露。该次股东大会决议涉及利润分配方案，将在 2014-2016 年实施。 2015 年 6 月 18 日，公司召开 2015 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司未来 三年(2015-2017 年度)股东分红回报规划的议案》，审议通过了公司在非公开发行股票并上市 后实施的《公司未来三年(2015-2017 年度)股东分红回报规划》。规定了公司利润分配的最低 现金分红比例，包括：（1）在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，在未来三年，公 司每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可供分配利润的 20%，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%，具体每个年度的分红比例由董事会根 据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案。（2）公司在上一会计年度实现盈利，但 公司董事会在上一会计年度结束后未提出现金分红方案的，应当征询独立董事的意见，并在 38 牧原食品股份有限公司 2016 年年度报告全文 定期报告中披露未提出现金分红方案的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事 还应当对此发表独立意见并公开披露。该次股东大会决议涉及利润分配方案，将在 2016-2018 年实施。 2016 年 5 月 25 日，公司召开 2016 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司未来 三年(2016-2018 年度)股东分红回报规划的议案》，审议通过了公司在非公开发行股票并上市 后实施的《公司未来三年股东分红回报规划(2016-2018 年度)》。规定了公司利润分配的最低 现金分红比例，包括：（1）在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，在未来三年，公 司每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可供分配利润的 20%，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%，具体每个年度的分红比例由董事会根 据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案。（2）公司在上一会计年度实现盈利，但 公司董事会在上一会计年度结束后未提出现金分红方案的，应当征询独立董事的意见，并在 定期报告中披露未提出现金分红方案的原因、未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事 还应当对此发表独立意见并公开披露。该次股东大会决议涉及利润分配方案，将在 2017-2019 年实施。 现金分红政策的专项说