政务处理

万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告 2017 年 04 月 1 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人张晖、主管会计工作负责人李晓清及会计机构负责人(会计主管 人员)李常红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述均不构成公司对投资 者及相关人士的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节“管 理层讨论与分析”中，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请 投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 目录 第一节 重要提示、目录和释义…………………………………………………………………………………….. 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ……………………………………………………………………………….. 10 第三节 公司业务概要 ………………………………………………………………………………………………… 15 第四节 经营情况讨论与分析 ……………………………………………………………………………………… 32 第五节 重要事项 ………………………………………………………………………………………………………. 44 第六节 股份变动及股东情况 ……………………………………………………………………………………… 49 第七节 优先股相关情况 …………………………………………………………………………………………….. 49 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 …………………………………………………………… 50 第九节 公司治理 ………………………………………………………………………………………………………. 56 第十节 公司债券相关情况 …………………………………………………………………………………………. 65 第十一节 财务报告 …………………………………………………………………………………………………… 66 第十二节 备查文件目录 …………………………………………………………………………………………… 157 3 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 辽宁证监局 指 中国证券监督管理委员会辽宁监管局 深交所 指 深圳证券交易所 本公司、公司或万方发展 指 万方城镇投资发展股份有限公司 万方控股 指 万方投资控股集团有限公司 万方源 指 北京万方源房地产开发有限公司 北京万方天润城镇基础建设投资有限公司（更名前：北京万方天成房 万方天润 指 地产开发有限公司） 香河东润 指 香河东润城市建设投资有限公司 沧州广润 指 沧州市广润房地产开发有限公司 中辽国际 指 中国辽宁国际合作（集团）股份有限公司，为公司前身 海南龙剑 指 海南龙剑实业有限公司 盛泰经贸 指 绥芬河市盛泰经贸有限公司 义林义乌 指 香河义林义乌小商品集散中心有限公司 万方盛宏 指 海南万方盛宏城市建设投资有限公司 秦皇岛鼎骏 指 秦皇岛鼎骏城镇建设投资有限公司 张家口宏础 指 张家口宏础城市建设投资有限公司 万方龙润 指 延边万方龙润城镇投资发展有限公司 北京天源 指 北京天源房地产开发有限公司 万方鑫润 指 北京万方鑫润基金管理有限公司 和谐医院 指 北京和谐康复医院有限公司 义幻医疗 指 成都义幻医疗科技有限公司 四川执象 指 四川执象网络有限公司 信通网易 指 成都信通网易医疗科技发展有限公司 万方财富 指 万方财富投资管理有限公司 万方贝齿 指 万方贝齿口腔医疗投资管理有限公司 万方普惠 指 万方普惠医疗投资有限公司 万方云医 指 北京万方云医信息技术有限公司 万方云药 指 北京万方云药互联科技有限公司 4 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 万方云健 指 北京万方云健科技有限公司 殷阗信息 指 北京殷阗信息服务有限公司 ODG 指 Osterhout Group, Inc 万方发展（香港） 指 万方发展（香港）实业有限公司 5 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 万方发展 股票代码 000638 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 万方城镇投资发展股份有限公司 公司的中文简称 万方发展 公司的法定代表人 张晖 注册地址 沈阳市和平区中华路 126 号 注册地址的邮政编码 110001 办公地址 北京市朝阳区曙光西里甲 1 号第三置业大厦 A 座 30 层 办公地址的邮政编码 100028 公司网址 http://www.vanfund.cn/ 电子信箱 vanfund@vanfund.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘戈林 郭子斌 北京市朝阳区曙光西里甲 1 号第三置业 北京市朝阳区曙光西里甲 1 号第三置业 联系地址 大厦 A 座 30 层 大厦 A 座 30 层 电话 010-64656161 010-64656161 传真 010-64656767 010-64656767 电子信箱 lgl@vanfund.com.cn gzb@vanfund.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报、证券日报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 四、注册变更情况 组织机构代码 24266666-5 公司上市以来主营业务的变化情况（如 公司前身为中国辽宁国际合作（集团）股份有限公司，于 1993 年 5 月成立，1996 6 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 有） 年 11 月 26 日在深圳证券交易所上市。 当时公司的主营业务为，高科技工业、商 业含外汇商品供应、免税品销售、娱乐业、 建筑和安装业、（内）外工程承包、 劳务输出、技术服务、对外经济技术援助项目，开展进出口贸易、技术进出口、 信息咨询服务等。 2009 年 6 月 5 日，主营业务变更为房地产开发与销售。2013 年 5 月公司主营业务变更为：城市道路以及基础设施的建设及投资；给排水管网 建设及投资；城市燃气及管网投资；城市服务项目的建设及投资；城市旧城改造； 城市开发建设和基础设施其他项目的建设及投资，项目投资及投资项目的管理， 建筑材料批发及零售。 公司成立时的控股股东为辽宁省国有资产管理局。2003 年 8 月，经辽宁省高级人 民法院作出（2003）辽执一字第 59 号民事裁定，将本公司原第一大股东辽宁省国 有资产管理局所持有的本公司 6,630 万股国有股按第三次拍卖的保留价折价 1569 万元抵偿给深圳巨田投资有限责任公司（原名：巨田证券有限责任公司，于 2007 历次控股股东的变更情况（如有） 年 10 月更为现名）。2008 年 10 月，经中国证券监督管理委员会证监许可【2008】 1149 号《关于核准北京万方源房地产开发有限公司公告中国辽宁国际合作（集团） 股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》批准，公司控股股东变 更为北京万方源房地产开发有限公司。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区杨高南路 428 号由由世纪广场 3 号楼 A&D 座 签字会计师姓名 舒铭、陈伟 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2016 年 2015 年 本年比上年增减 2014 年 营业收入（元） 156,171,865.46 239,484,202.38 -34.79% 193,150,416.11 归属于上市公司股东的净利润 10,440,721.17 -35,393,779.69 129.50% 3,025,354.45 （元） 归属于上市公司股东的扣除非经 -13,888,683.46 -41,161,295.98 66.26% -3,227,416.41 常性损益的净利润（元） 经营活动产生的现金流量净额 710,642,293.57 -719,598,735.11 198.76% -269,908,428.61 （元） 7 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 基本每股收益（元/股） 0.0337 -0.1144 129.46% -0.0389 稀释每股收益（元/股） 0.0337 -0.1144 129.46% -0.0389 加权平均净资产收益率 4.88% -16.12% 21.00% -5.74% 2016 年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014 年末 总资产（元） 1,494,116,809.51 2,537,778,140.66 -41.13% 2,504,894,339.01 归属于上市公司股东的净资产 221,047,580.04 206,496,710.74 7.05% 232,699,894.77 （元） 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 54,950,302.52 35,513,383.32 31,710,278.12 33,997,901.50 归属于上市公司股东的净利润 8,999,881.85 -5,425,924.80 4,800,468.58 2,066,295.50 归属于上市公司股东的扣除非经 -11,742,346.25 24,087.84 2,543,517.47 -4,713,942.50 常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 225,255,796.15 -957,133,626.88 20,159,729.21 1,462,679,853.50 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 -32,958.80 值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 2,500,000.00 6,410,000.00 5,050,000.00 8 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -387,801.73 其他符合非经常性损益定义的损益项目 22,483,447.83 -2,009.41 2,825,707.36 减：所得税影响额 -467.80 1,244,155.52 少数股东权益影响额（税后） 233,282.67 640,942.10 378,780.98 合计 24,329,404.63 5,767,516.29 6,252,770.86 — 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 9 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 一、概述 报告期内，为规避土地一级开发业务周期较长，木材批发零售业务盈利能力逐年下降而给公司带来的影响，公司审议通 过了重大资产出售及重大资产购买的交易事项。通过此次重大资产重组事项，公司将剥离盈利能力较差的绥芬河盛泰，并注 入医疗信息化及互联网医药领域相关资产，届时，公司的主营业务也将增加医疗信息化系统研发和销售以及互联网药店O2O 管理平台运营两部分业务，公司的资产质量将得到提升，公司的抗风险能力将得到增强。 2016 年是公司实施《万方互联网+医疗健康 2.0 发展规划》的全面攻坚的一年，公司各级组织坚持创新与全球化发展 策略，以自主创新为核心，驱动医疗服务互联网化发展，在智慧医院解决方案、互联网医院运营、医疗线下实体的布局与智 能穿戴产品上继续加大投资及研发的力度，推出可驱动业务持续增长的知识资产，推动企业价值与社会责任的共同实现。 （一）主要业务及经营模式 1、城镇化建设业务及经营模式 报告期内，公司子公司万方天润承接的北京市门头沟区石龙高新技术用地土地一级开发项目拆迁进度放缓等因素的影 响，整个土地整理业务进展缓慢。鉴于公司正在实施业务转型，需要流动资金支持，为确保业务转型的顺利实施，公司决定 退出该项目的投资。 截至报告期末，该项目已与门头沟区政府签署《北京市门头沟区石龙高新技术用地土地一级开发项目解除协议》，尚待 完成结算。 2、贸易业务及经营模式 绥芬河市盛泰经贸有限公司主要向俄罗斯进口原木和板材，商品通过绥芬河口岸及江苏大丰港口岸入境，销售给全国各 地的木材批发商，产品主要应用于铁路、家具、装修等行业。受宏观经济调控、国内经济发展放缓、外币汇兑损失等因素影 响，报告期内，绥芬河盛泰实现营业收入13,812万元，较上年下降了34.79%。 3、基金管理业务及经营模式 北京万方鑫润基金管理有限公司成立于2015年 7月，2015年8月完成中国基金业协会备案，可在全国范围内开展基金的 募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配以及投后管理等基金运作活动的管理，通过收取基金管理费及优 质的退出渠道获得收益。报告期内，万方鑫润主动管理设立了4支基金，管理规模达到6,420万元；财务顾问业务顾问规模25.72 亿元。 4、 互联网+医疗业务及经营模式 2016年，公司为构建最完善的大健康生态产业链而持续努力。为医疗机构提供“智慧化一体化”的移动互联网解决方案， 专注于医疗健康 信息化的创新运营，致力于提供医疗健康卫生信息化解决方案，不断提升人们的就医体验和健康水平。通 过持续的技术创新，自主研发适应不同应用场景的产品与解决方案，业务覆盖智慧医院、区域卫生、基层卫生、公共卫生、 健康服务等领域，是中国医疗健康信息行业最具竞争力的整体产品、解决方案与服务供应商。 公司的医疗生态网络布 局已囊括了医疗IT(社保信息化、区域医疗信息化、公共卫生信息化、电子病历、HIS、CIS、LIS、PACS、医保控费、药店信息 化等)、在线医疗(云医院)等，几乎覆盖医疗的全生命周期。与此同时，公司搭建完成以“分级诊疗-医药B2C-远程诊疗-政府- 医院信息化-康复养老”为核心的医疗板块布局，并构建起线上线下相结合的互联网医疗生态圈。同时，公司也将着力于VR/AR 技术的开发与应用作为先进的医疗技术来增强现有平台的竞争力。 2016年下半年，公司完成对成都义幻医疗科技有限公司40%股权的收购，义幻医疗是国内领先的微信智慧医院服务商及 10 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 互联网医院运营商，目前，义幻医疗携手腾讯与四川省卫计委，人社厅深度合作，在四川范围内签约服务医院40余家，其中 三甲医院10余家。义幻医疗通过医速递、医互通、在线问诊、iTV医疗健康平台、网络门诊和互联网医院一体机的全面打造 和布局，实现就医全流程全场景覆盖，打造互联网医院全新模式。2016年10月，华西第二医院获得互联网医院牌照，成为四 川省首家依托实体医院开办的互联网医院。义幻医疗作为互联网医院平台解决方案提供商，所提供的集网络门诊、微信在线 问诊、iTV视频问诊、视频一体机问诊于一体的“四屏合一”互联网医院诊疗方案，在华西第二医院全面投入运营。互联网医 院牌照的获得，标志着互联网在线问诊从“健康服务健康咨询”升级为“基于在线电子处方的互联网诊疗”，真正实现了从健康 服务到在线医疗的时代性跨越。 （二）公司所处行业的发展趋势 2016 年，世界经济和贸易增速持续走低，国际金融市场波动加剧，地区和全球性挑战突发多 发；国内结构性问题突出， 风险隐患显现，经济下行压力加大。面临国内外诸多矛盾叠加、风险 隐患交汇的严峻挑战，我国深入推进改革开放，加快 经济结构调整，强化创新引领，深入推进“互 联网+”行动和国家大数据战略，砥砺前行，实现经济运行缓中趋稳。 1、城镇化建设业务 2016年2月2日，国务院关于深入推进新型城镇化建设提出若干意见，新型城镇化是现代化的必由之路，是最大的内需潜 力所在，是经济发展的重要动力，也是一项重要的民生工程。按照“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局，牢固树立创 新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，坚持走以人为本、四化同步、优化布局、生态文明、文化传承的中国特色新型城 镇化道路，以人的城镇化为核心，以提高质量为关键，以体制机制改革为动力，紧紧围绕新型城镇化目标任务，加快推进户 籍制度改革，提升城市综合承载能力，制定完善土地、财政、投融资等配套政策，充分释放新型城镇化蕴藏的巨大内需潜力， 为经济持续健康发展提供持久强劲动力。 根据公司转型需要，未来将逐步剥离土地一级开发业务。 2、木材销售业务 2016年，受宏观经济调控、国内经济发展放缓、外币汇兑损失等因素影响，我国外贸出口形势复杂严峻，下行压力大。 实体经济需求不足给公司木材销售业务带来较大的影响，导致公司在2016年度销售收入下滑，并且受市场等因素影响，利润 率下降且木材存货跌价准备增加。 根据公司转型需要，结合目前木材销售业务的低迷，公司通过此次重大资产重组事项将木材销售业务剥离。 3、“互联网+医疗”业务 （1）党中央、国务院要求深化医疗卫生改革、推动健康信息服务和智慧医疗服务 2016年3月，全国人大审议通过的《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》指出，优化医疗机构布局，推动功能 整 合和服务模式创新。加强专业公共卫生机构、基层医疗卫生机构和医院之间的分工协作，健全上下联动、衔接互补的医疗 服务体系，完善基层医疗服务模式，推进全科医生（家庭医生）能力提高及电子健康档案等工作，实施家庭签约医生模式。 全面实施临床路径。提升健康信息服务和大数据应用能力，发展远程医疗和智慧医疗。 2016年4月，国务院办公厅印发的《深化医药卫生体制改革2016年重点工作任务》提出，全面深化公立医院改革、健全 全民医保体系、大力发展社会办医、健全药品供应保障机制、完善分级诊疗体系、深化基层医疗卫生机构综合改革和统筹推 进各项改革等改革任务，另外明确重点任务牵头部门和时间进度安排，做到可追踪、可考核、可追责。重点体现了深化改革 和开拓创新并举的改革思路，改革主线更加清晰、配套措施更加完善，提升了分级诊疗的战略地位，强调药品的生产、流通、 使用全流程的总和管制。 2016年6月，国务院办公厅印发的《国务院办公厅关于促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见》中描绘了多个 健 康医疗大数据的应用目标。1、夯实健康医疗大数据应用基础加快建设和完善以居民电子健康档案、电子病历、电子处方 等 为核心的基础数据库。2、全面深化健康医疗大数据应用。3、规范和推动“互联网+健康医疗”服务，包括发展智慧健康医 疗 便民惠民服务、建立远程医疗应用体系、推动健康医疗教育培训应用等。4、加强健康医疗大数据保障体系建设，包括法 规、 网络可信体系等方面。 2016年10月，国务院印发的《“健康中国2030”规划纲要》指出，健全医疗保障体系，完善药品供应保障体系，促进医药 产业发展；到2020年，建立覆盖城乡居民的中国特色基本医疗卫生制度；到2030年，促进全民健康的体系更加完善，健康 11 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 生 活方式得到普及，健康服务质量和健康保障水平不断提高，健康产业繁荣发展，基本实现健康公平，主要健康指标进入 高收 入国家行列。 （2）互联网医药及医疗信息化系我国医疗、医药产业的重要发展方向 2015年7月，国务院印发了《关于积极推进\”互联网＋\”行动的指导意见》（以下简称“《指导意见》”），《指导意见》 提出，我国将大力发展以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费，加快发展基于互联网的医疗、健康、养老、社会保障等 新兴服务；鼓励医药行业利用电子商务平台优化采购、分销体系，提升企业经营效率。同时，《指导意见》要求积极开拓和 发展在线医疗卫生的新模式，发展基于互联网的医疗卫生服务，支持第三方机构构建医学影像、健康档案、检验报告、电子 病历等医疗信息共享服务平台，逐步建立跨医院的医疗数据共享交换标准体系。 与此同时，我国“十三五规划”中要求：“推动互联网医疗、互联网教育、线上线下结合等新兴业态快速发展。”这表明了互联 网医疗及信息化医疗系我国医疗、医药相关产业的重要发展方向，系我国“互联网+”战略的重要组成部分。本次交易的标的 资产信通网易和执象网络分别为医疗信息化系统供应商和互联网药店O2O平台运营商。本次交易符合我国“互联网+”的产业 战略、符合医药及医疗产业的发展方向、有利于上市公司的长期可持续发展。 （3）充分发挥互联网、大数据等信息技术手段在分级诊疗中的作用 2015年9月，国务院办公厅发布了《关于推进分级诊疗制度的指导意见》。《意见》明确要求发展基于互联网的医疗卫 生服务，充分发挥互联网、大数据等信息技术手段在分级诊疗中的作用。包括加快全民健康保障信息化工程建设，建立区域 性医疗卫生信息平台，实现电子健康档案和电子病历的连续记录以及不同级别、不同类别医疗机构之间的信息共享，确保转 诊信息畅通。提升远程医疗服务能力，利用信息化手段促进医疗资源纵向流动，提高优质医疗资源可及性和医疗服务整体效 率，鼓励二、三级医院向基层医疗卫生机构提供远程会诊、远程病理诊断、远程影像诊断、远程心电图诊断、远程培训等服 务，鼓励有条件的地方探索“基层检查、上级诊断”的有效模式。促进跨地域、跨机构就诊信息共享。 （4）零售药店亟需提升自身竞争力 根据国家食品药品监督管理局发布的《2015年度食品药品监管统计年报》，数据显示截至2015年12月31日，我国共有 零售药店448,057家，其中在人口密集的城镇地区，零售药店分布较为集中，平均每1000平方米范围有2-3家零售药店。零售 药店数量较多且部分区域过于密集致使零售药店的竞争加剧，盈利能力大幅下降。零售药店亟需通过信息化、智能化的管理 方式提升自身的经营效果，同时借助互联网的相关渠道增加药店的展示维度。除此之外，加强药店与消费者之间的联系也是 药品零售行业发展的主要方向之一。 当前我国宏观环境均鼓励并推进中国互联网医疗不断市场化发展、规范化发展。这是一个前所未有的鼓励创新、有利创 新的时代，互联网信息科技的进步将深入改变医疗卫生服务的形态模式。 4、基金行业 随着我国经济的迅速进步和发展，国内的企业融资需求和投资者投资需求也愈发扩大，而更加多元化的投融资途径和平 台伴随不断膨胀的市场需求也在迅速地发展着。为了满足投资者不断扩大同样不断革新的更灵活的投资需求，我国的私募基 金行业也正在以飞快的发展速度不断前进着。在企业数量上，从2014年《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》实施以 来 截至2016年12月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人17,433家，同比减少7572家；备案私募基金46,505 只，同比增加22,451只；基金实缴规模7.89万亿元，同比增长95%；私募基金从业人员27.20万人，同比减少10.74万人。截至 2016年12月底，私募基金管理人按基金总规模划分，管理规模在1亿元-10亿元的3,982家，10亿元-20亿元的560家，20亿元-50 亿元的439家，50亿元-100亿元的157家，100亿元以上的133家。并且伴随着监管制度的不断完善，私募基金的投资结构也从 过去较为单一的投资结构发展到目前包括股权、债券、同业拆借、ABS以及其他各级各类OTC市场产品在内的多元化灵活型 的投资结构。 12 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 无 无形资产 无 在建工程 无 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、土地一级开发业务板块 土地一级整理是公司的主营业务之一，土地资源的稀缺性决定了土地出让价格盘旋向上的趋势，也决定了我国必须在保 证现有耕地数量不减少的前提下推进城镇化的方向。 公司从事土地一级开发业务多年，形成了专业的土地一级开发团队，随着业务经验的不断积累，公司的土地一级开发业 务已渐成规模化、专业化、规范化的趋势。由于土地一级开发涉及拆迁补偿、回迁房建设、市政设施建设等工程，程序复杂， 实施企业需具备丰富的经验。 同时，在土地一级开发业务实施的初期，公司需要自筹资金进行征地拆迁、回迁房建设、市政设施建设等工作，在项目 完成以及土地出售后，公司可以根据协议条款收回前期投入资金。由于土地一级开发项目实施周期较长，资金需求加大，充 足的资金往往是土地一级开发企业的核心竞争力。 现由于公司正在进行战略转型，集中力量发展新主业，因此未来将逐步置出土地一级开发相关业务。 2、智慧医疗业务板块 （1）品牌优势 公司持续加强面向全国市场的品牌传播与管理，高质量、可信赖的互联网医院解决方案基于华西二院的成功案例获得了 广泛的赞誉和市场认可。2015年四川省卫计委携手公司，共同签署了战略合作框架协议，公司将作为四川省“智慧化医疗” 的投资商及运营商，2016年，公司参股美国ODG公司，正式拉开公司进驻智能穿戴领域的序幕，美国ODG主要以设计生产增 强现实智能眼镜为主，它是一款可以支持混合现实（同一眼镜支持增强现实和虚拟现实）并且有专利保护的唯一一款智能眼 镜。报告期内，公司持续加强品牌与市场体系建设，聚焦核心业务，持续加大品牌与市场对知识资产驱动业务发展的引领和 拉动，不断增强公司品牌 优势。 （2）技术研发优势 进入知识密集型的医疗信息化及软件研发行业后，公司注重基础研究力量的培养，广纳业内精英，并在北京、四川两地 建立了2个技术研发中心，建立了公司级技术发展支持平台和事业部级研发平台的两级研发体系，并建立了基于美国ODG增 强现实智能眼镜为硬件的医疗应用研发团队，在构架前沿技术和关键共性技术的应用基础研究方向上保持国内领先地位。近 年来，公司坚持创新 与全球化发展策略，以基于医疗应用的自主研发为核心驱动业务的专业化、互联网化发展，在核心业 13 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 务领域持续加大研发投入，以知识资产驱动业务持续成长。 （3）客户、营销及服务优势 公司携手下属参股子公司积极拓展市场，打造卓越的客户体验与互联网医院成功案例。与四川大学华西第二附属医院、 宜宾市第二人民医院、四川省人民医院、深圳南山医院以及北京东方医院等多家大型公立医院建立了持久紧密的合作关系。 公司提出“卓越医疗流程，提升患者感受”的经营策略理念，努力打造服务型软件企业，分别在国内设立了3个区域总部，在 13个城市建立营销与服务网络，并建有面向大客户的营销和服务 体系，形成了辐射全国的市场销售、技术支撑、咨询服务 网络和客户服务回访跟踪系统。同时， 公司在香港设立子公司，作为公司技术支持平台和市场营销机构的海外延伸， 为开 拓海外市场提供有利条件。 （4）人才优势 在人才建设方面，公司吸纳了经验丰富的互联网从业人员、架构设计者以及有多年创业经验的团队领军者、深谙医疗市 场的销售团队等，从而成功组建了一个以北京、四川为核心的，以其他省会城市为合作办事处网状布局的互联网医疗团队。 公司建立了专业化的董事会，形成了稳定的高管团队，为公司实施全球化发展策略 提供经验和支持，使得公司在复杂多变 的经济环境下保持稳健发展。公司现有员工50人，公司通过各类专项培养计划、双通道的职业发展等方式，不断 提升员工 专业能力；因人因岗而异的配置理念，提高了员工自我价值实现需求的满足度。内部人才培养与外部人才引入，构建了一整 套配置合理、高绩效、高素质的专业团队，为支撑公司业务发展提供了人才保障。 公司在互联网医疗领域商业模式的布局已具备打造商业闭环的基础；在远程诊疗、细分领域分级诊疗、智慧医院、云药 房、云HIS、医药O2O以及媒体的布局已日趋完善，用户集群在与日俱增，全方位立体化的商业模式布局为公司增强了高壁 垒不可复制性的商业竞争能力。在盈利模式上，随着商户及各相关医疗机构的加盟数量的增加，定会带来用户数量的爆发性 增长，带来支付环节的现金流量大幅提升，有效医疗大数据的增长，盈利能力日渐凸显。 3、搭建多渠道的类金融业务版块，提升上市公司业绩 公司不仅在商业模式、盈利模式以及人才建设方面注力发展，同时正在进行健康产业基金的设立，借助资本运营方式， 提升并购效率，加快公司在大健康产业新型领域的发展。 公司已经设立了基金管理公司和财富管理公司，截至报告期末，万方鑫润基金管理公司已经完成基金业协会的备案工作， 相关管理人员已经到位，2017年，公司将扩大基金管理公司的管理规模、提升财富管理公司的发行规模，根据业务发展规划 逐步设立类融资租赁公司、保理公司等，拓宽上市公司的资金渠道，降低拟并购资金的风险，提升上市公司业绩。 14 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2016 年是公司实施《万方互联网+医疗健康 2.0 发展规划》的全面攻坚的一年，这一年我们走了不同寻常的路，突破 了传统，开拓大健康产业这一更为广阔的天地。2016 年，公司传统业务与创新业务齐头并进，以创新为基础，市场需求为 导向，通过以智慧医疗健康产品开发和销售为核心的内涵式发展和以并购整合等资本运作手段为代表的外延式发展相结合， 不断提高传统业务的盈利率和市场占有率，以建立先进、有效的健康服务业新模式为目标，实现公司在健康服务领域的全面 布局。 报告期内，公司重点工作回顾： 1、以优质的解决方案带动市场，推进行业布局 公司坚持“双轮驱动”的发展战略，通过内生式增长及外延式扩张加快主营业务布局，加大互联网医疗产品服务的覆盖区 域，为基层患者输送优质医疗服务。通过参股、收购等方式成为义幻医疗、美国ODG的股东，并新设立了万方贝齿、万方普 惠医疗投资管理、北京殷阗等公司，加速实现公司“双轮驱动”的布局规划。通过行业布局的深入，在新客户拓展方面有了较 大进展，智慧医疗板块拓展了北京东方医院、深圳南山医院、四川省人民医院等一批重要的新客户；医疗实体板块在地域上 对北京、天津、四川、广西等地有了新突破，行业领域上对医养结合、中医治未病、妇产妇幼等有了新的突破。 2、依托公司发展战略，积极拓展创新业务 报告期内，公司在快速完成传统业务的同时，积极布局互联网+健康服务业务，推动互联网+模式下的互联网医院解决方 案的发展及智能可穿戴眼镜的医疗应用研发，创新和践行公司内生式增长与外延式扩张战略。2016年，公司与大股东共同设 立万方贝齿、万方普惠两家公司，并由上市公司全权进行运营管理。公司将以互联网科技作为平台和孵化器，发挥公司在健 康服务业的影响力，通过自身发展、参股并购等灵活的机制和方式，围绕“互联网+健康服务业”，不断与健康相关的医疗产 业实体相对接， 形成了一个布局日益清晰的医疗健康服务平台。 3、披露重大资产重组方案，助力公司跨越式发展 2016年7月8日，公司第七届董事会第三十三次会议审议通过了 公司《重大资产出售及重大资产购买预案》，公司拟以 现金方式向刘志峰出售万方发展持有的绥芬河盛泰经贸有限公司（以下简称“盛泰经贸”）90%股权 ；以现金方式收购易刚 晓持有的成都网易医疗科技发展有限公司（以下简称“信通网易”）60%股权；以现金方式收购广发信德、复星长征、珠海康 远及肖倚天等18名自然人合计持有的四川执象网络有限公司（以下简称“执象网络”）100%的股权。 2017年2月27日，公司召开2017年第一次临时股东大会，审议通过了公司《重大资产出售及重大资产购买报告书(草案）》， 公司拟以现金方式向刘志峰出售万方发展持有的绥芬河盛泰经贸90%股权 ，盛泰经贸90%股权以评估值为基础定交易作价为 2,380.50万元； 以现金方式收购易刚晓持有的信通网易60%股权，信通网易60%股权以评估值为基础定交易作价为18,738.60 万元；以现金方式收购广发信德、复星长征、珠海康远及肖倚天等18名自然人合计持有的执象网络100%的股权，执象网络 100%的股权以评估值为基础定交易作价为50,090万元。 截止本报告披露日，公司重大资产重组正在进行股权交割阶段。 4、加强技术研发创新，为公司沉淀知识资产 报告期内，公司积极适应市场需求，组织公司参股子公司义幻医疗不断加大科研投入，主要着力新产品的开发和老产品 的升级，主要包括互联网医院工作平台升级，为患者提供挂号、缴费、电子病历、药品配送、电视远程医疗、导航、停车等 的信息化支撑；研发智慧医疗一体机；新增诊前预检服务，缩短病人就诊时间，提高医院服务效率；实现客厅经济服务，方 便患者减少院内就诊次数和时间；微信、支付宝支付等第三方医院统一支付平台上线，实现诊间、窗口、自助机app就医全 程支付服务等。 基于 ODG 眼镜作为硬件，利用 AR/MR的特性，开发用于医疗实操和医疗教学的互动辅助显示系统。医生佩戴 ODG 眼 15 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 镜可以在不阻挡视线的情况下，实时获得手术所需的患者生理数据、手术参考数据等。同时，眼镜可以在医生手术过程中实 时采集视频，在云端进行录制或直播，可实现医疗教学、术中异地会诊等业务。ODG 眼镜还可以作为教学演示设备，能够 生动地为医学教育、培训提供栩栩如生的影像或手术第一视角回放体验，乃至于进行互动式教学。 5、开展集团化运作，强化精细化管控 报告期内，公司进行了组织架构的调整，以企业战略为导向，遵循现代化企业管理理念，适应公司多元化发展路径，优 化公司和各子公司职能定位，充分调动各子公司的积极性，进一步优化管理流程，提高管理运营效率。同时将进一步强化对 子公司的管控，着重于子公司的财务管控及风险控制，通过全面预算管理、重大事项报告及监督等机制，将子公司的目标得 以集聚，形成合力，满足从单一公司到集团公司转变的管理需求 6、完成核心高管增持计划，构建高凝聚力的人才队伍 2016年2月23日，公司部分董事、监事、高级管理人员承诺通过证券公司、定向资金管理计划等方式，待公司申请重大 资产重组股票复牌后的6个月内实施部分董事、监事及高级管理人员增持公司股票计划（具体增持时间以资管计划的实施为 准），增持股票金额不低于3,000万元，并承诺增持后6个月内不减持。 公司总经理、董事会秘书刘戈林女士以及公司董事刘玉女士分别于2016年7月29日、2016年9月19日及2016年9月20日， 通过深圳证券交易所交易系统在二级市场以个人名义增持了公司股票共计16,546,00股（占公司总股本的0.53%），增持金额 3,001.2万元。 截止本报告期末，此承诺已履行完毕。 7、加大公司品牌宣传，树立公司优质形象 报告期内，公司相继亮相2016中国卫生信息技术交流大会、2016年中国互联网医疗大会、2016年中西医结合信息化建 设大会等医疗健康行业重要会议及多场客户大会，向与会者展示了公司自主研发的新产品及解决方案，获得来自市场的良好 反响， 极大地提升公司品牌知名度和行业影响力。 8、积极的做好投资者关系的建设 公司致力于积极、阳光透明的投资者关系，与资本市场保持多渠道、多层次的沟通互动，通过深交所互动易、投资者热 线电话等方式，进一步提升了公司在资本市场的优质品牌形象。 二、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业总收入156,171,865.46元，较上年同比减少了34.79%；实现归属于母公司所有者净利润 10,440,721.17元，较上年增加了129.50%；扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润-13,888,683.46元，较上年同期增 加了66.26%；归属于上市公司股东的基本每股收益0.0337元/股，较上年同期增加了129.50%；扣除非经常性损益后归属公司 普通股股东的净利润-0.0449元/股；以合并报表计算的归属于上市公司股东的净资产221,047,580.04元，每股净资产0.71元/ 股。 （1）营业收入 报告期内，营业收入合计为156,171,865.46元，其中一般商品贸易金额138,118,946.28元（主要来自绥芬河通过进口和国 内采购木材销售），占2016年营业收入比重的88.44%，较去年同期同比减少了42.33%；其他（咨询服务费、基金管理费、钢 材）金额18,052,919.18元，占2016年营业收入比重的11.56%，较去年同期同比增加了100%。 （2）营业成本 报告期内，由于主营业务收入比上年减少了34.79%，主营业务成本也随之比上年减少了44.36%。主营业务成本主要由木 材的销售成本构成，其中：木材成本129,953,310.83元，占总成本的比例为94.48%，比上年减少44.74%。 （3）费用 16 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 报告期内，管理费用金额为14,567,819.51元，较去年同期同比增加了18.48%，主要是公司正在业务转型期，人工成本增 加所致；财务费用金额为11,515,485.79元，较去年同期同比减少了34.61%，主要是由于公司向金融机构借款减少所致。销售 费用金额为1,198,672.32元，较去年同期同比减少了21.27%，主要是由于公司子公司绥芬河盛泰销售收入减少导致销售费用 下降。 （4）投资收益 报告期内，公司获得投资收益24,373,680.60元，主要是公司出售子公司海南龙剑51%股权和沧州广润85%股权形成。 （5）营业外收入 报告期内，公司取得营业外收入2,500,000.00元，主要是子公司绥芬河盛泰收到财政扶持资金形成。 （6）现金流 1）经营活动产生的现金流量净额为710,642,293.57元。主要为公司子公司绥芬河盛泰经营活动和公司经营性往来形成。 2）投资活动产生的现金流量净额为-50,572,558.47元。主要为处置子公司和对外投资的差额形成； 3）筹资活动产生的现金流量净额为-1,479,412,912.17元。主要为公司子公司万方天润偿还金融机构借款形成。 上述三项现金流的共同作用，使得本期现金流净增加额为-819,341,582.59元，加上期初858,971,245.12元，本期末现金及 现金等价物余额39,629,662.53元。 （7）前五大客户情况 1）公司前五名客户销售金额合计为62,398,820.12元，占年度销售总额比例的39.95%，本期与去年同期前五大客户对比 情况如下： 序号 客户名称（2016年） 客户名称（2015年） 1 绥芬河市宇恒经贸有限公司 绥芬河绥林经贸有限公司 2 绥芬河市清润经贸有限公司 福州群程贸易有限公司 3 绥芬河龙江商联进出口有限公司 福州钢宇贸易有限公司 4 绥芬河市汇森经贸有限公司 安陆市宏昇商贸有限公司 5 中恒天建筑工程有限公司 福州市一鹭达商贸有限公司 本期前五大客户为：绥芬河市宇恒经贸有限公司、绥芬河市清润经贸有限公司、绥芬河龙江商联进出口有限公司、绥芬 河市汇森经贸有限公司、中恒天建筑工程有限公司，前五大客户的变化是由于正常的商业原因形成的。上述客户与公司不存 在关联关系。 2）公司前五名供应商采购金额合计为97,345,253.46元，占年度采购总额比例的98.46%。 序号 客户名称（2016年） 客户名称（2015年） 1 俄罗斯林产商行 俄罗期林产商行 2 绥芬河市宇恒经贸有限公司 斯美纳 3 卡伊马尔 4 立陶宛 5 中国铁路物资哈尔滨物流有限公司 本期主要供应商为：俄罗斯林产商行、绥芬河市宇恒经贸有限公司，本期供应商的变化是由于正常的商业原因形成的。 上述供应商与公司不存在关联关系。 17 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 156,171,865.46 100% 239,484,202.38 100% -34.79% 分行业 一般商品贸易 138,118,946.28 88.44% 239,484,202.38 100.00% -42.33% 其他 18,052,919.18 11.56% 100.00% 分产品 木材 132,963,199.99 85.14% 227,252,941.19 94.89% -41.49% 咨询服务费 17,367,482.29 11.12% 100.00% 基金管理费 685,436.89 0.44% 100.00% 其他 5,155,746.29 3.30% 12,231,261.19 5.11% -57.85% 分地区 东北地区 94,304,136.91 60.38% 140,110,685.89 58.51% -32.69% 华北地区 42,805,412.11 27.41% 12,777,327.48 5.34% 235.01% 东南地区 12,311,719.74 7.88% 19,309,663.59 8.06% -36.24% 其他地区 6,750,596.70 4.32% 67,286,525.42 28.10% -89.97% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同 营业收入 营业成本 毛利率 同期增减 同期增减 期增减 分行业 一般商品贸易 156,171,865.46 137,549,844.81 11.92% -34.79% -44.36% 16.30% 分产品 木材类产品 132,963,199.99 129,953,310.83 2.26% -41.49% -44.47% 6.64% 钢材类产品 5,155,746.29 4,397,307.40 14.71% 100.00% -66.66% 14.71% 咨询服务费 17,367,482.29 2,895,227.47 83.33% 100.00% 100.00% 83.33% 基金管理费 685,436.89 303,999.11 55.65% -57.85% 100.00% 55.65% 18 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 分地区 东北 94,304,136.91 91,859,250.97 2.59% -32.69% -26.43% 0.47% 华北 42,805,412.11 27,141,917.48 36.59% 235.01% 39.36% 34.20% 东南 12,311,719.74 12,146,909.73 1.34% -36.24% -72.50% 2.94% 其他 6,750,596.70 6,401,766.63 5.17% -89.97% 5.45% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2016 年 2015 年 同比增减 销售量 立方米 139,243.245 256,486.637 -45.71% 一般商品贸易 库存量 立方米 17,643.521 56,054.386 -68.52% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √适用 □ 不适用 1、由于受宏观经济调控、国内经济发展缓慢、外币汇兑损失等因素的影响，导致公司子公司绥芬河盛泰 2016 年度销售量较 去年同期相比下滑较大； 2、由于子公司绥芬河盛泰营业收入减少，导致库存量下降。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 2016 年 2015 年 行业分类 项目 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 一般商品贸易 137,549,844.81 100.00% 247,198,420.00 100.00% -44.36% 单位：元 2016 年 2015 年 产品分类 项目 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 木材类产品 板材、原木 129,953,310.83 94.48% 234,007,635.05 94.66% -44.47% 钢材类产品 4,397,307.40 3.20% 13,190,784.95 5.34% -66.66% 咨询服务费 2,895,227.47 2.11% 100.00% 基金管理费 303,999.11 0.22% 100.00% 19 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 说明 报告期内，由于主营业务收入比上年减少了 34.79%，主营业务成本也随之比上年减少了 44.36%。主营业务成本主要由木材 的销售成本构成，其中：木材成本 129,953,310.83 元，占总成本的比例为 94.48%，比上年减少 44.74%。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1.2016年3月，公司出售控股子公司海南龙剑实业有限公司（以下简称“海南龙剑”）51%股权，因此海南龙剑本报告期将不纳 入合并报表范围； 2.2016年2月，公司以自有资金投资设立子公司万方财富投资管理有限公司（以下简称“万方财富”），公司持有40%股权，万 方财富于本报告期纳入合并报表范围； 3.2016年4月，公司以自有资金投资设立控股子公司北京殷阗信息服务有限公司（以下简称“殷阗信息”），公司持有51%股权 ， 殷阗信息于本报告期纳入合并报表范围； 4.2016年9月，公司对外投资设立全资子公司万方发展（香港）实业有限公司（以下简称“万方发展（香港）”），公司持有 100%股权，万方发展（香港）于本报告期纳入合并报表范围； 5.2016年12月，公司出售控股子公司沧州广润城市建设投资有限公司（以下简称“沧州广润”）85%股权并已完成交割，因此 沧州广润本报告期将不纳入合并报表范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 62,398,820.12 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 39.95% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 0.00% 例 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 绥芬河市宇恒经贸有限公司 36,675,068.38 23.48% 2 绥芬河市清润经贸有限公司 9,560,000.00 6.12% 3 绥芬河龙江商联进出口有限公司 5,089,059.83 3.26% 4 绥芬河市汇森经贸有限公司 4,909,319.66 3.14% 5 中恒天建筑工程有限公司 6,165,372.25 3.95% 合计 — 62,398,820.12 39.95% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 上述前五名客户与公司不存在关联关系。 20 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 97,345,253.46 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 98.46% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 0.00% 比例 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 俄罗斯林产商行 84,781,150.96 85.75% 2 绥芬河市宇恒经贸有限公司 12,564,102.50 12.71% 合计 — 97,345,253.46 98.46% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 上述两名供应商与公司不存在关联关系。 3、费用 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 1,198,672.32 1,522,428.05 -21.27% 管理费用 14,567,819.51 12,295,527.91 18.48% 主要为公司子公司绥芬河盛泰银行 财务费用 11,515,485.79 17,609,563.46 -34.61% 融资利息支出减少所致 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016 年 2015 年 同比增减 经营活动现金流入小计 906,375,003.82 397,728,940.03 127.89% 经营活动现金流出小计 195,732,710.25 1,117,327,675.14 -82.48% 经营活动产生的现金流量净 710,642,293.57 -719,598,735.11 198.76% 额 投资活动现金流入小计 86,959,527.03 69,652,897.36 24.85% 投资活动现金流出小计 137,532,085.50 36,534,920.96 276.44% 投资活动产生的现金流量净 -50,572,558.47 33,117,976.40 -252.70% 21 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 额 筹资活动现金流入小计 244,892,198.13 480,439,495.18 -49.03% 筹资活动现金流出小计 1,724,305,110.30 711,266,322.21 142.43% 筹资活动产生的现金流量净 -1,479,412,912.17 -230,826,827.03 540.92% 额 现金及现金等价物净增加额 -819,341,582.59 -917,307,642.59 -10.68% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1）经营活动产生的现金流量净额为 710,642,293.57 元。主要为公司子公司绥芬河盛泰经营活动和公司经营性往来形成。 2）投资活动产生的现金流量净额为-50,572,558.47 元。主要为处置子公司和对外投资的差额形成； 3）筹资活动产生的现金流量净额为-1,479,412,912.17 元。主要为公司子公司万方天润偿还金融机构借款形成。 上述三项现金流的共同作用，使得本期现金流净增加额为-819,341,582.59 元，加上期初 858,971,245.12 元，本期末现金及现 金等价物余额 39,629,662.53 元。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 24,373,680.60 141.14% 处置子公司 否 营业外收入 2,500,000.00 14.48% 政府补助 是 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016 年末 2015 年末 占总资产比 占总资产比 比重增减 重大变动说明 金额 金额 例 例 153,629,662.5 货币资金 10.28% 858,971,245.12 33.85% -23.57% 3 应收账款 6,004,725.80 0.40% 4,692,882.24 0.18% 0.22% 926,670,518.0 存货 62.02% 879,878,789.03 34.67% 27.35% 9 长期股权投资 36,890,232.77 2.47% 2.47% 22 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 固定资产 1,829,174.97 0.12% 1,354,131.38 0.05% 0.07% 短期借款 45,090,500.00 3.02% 166,153,265.00 6.55% -3.53% 104,401,850.0 长期借款 6.99% 63,919,605.00 2.52% 4.47% 0 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 五、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 213,300,000.00 75,000,000.00 184.40% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 （1）2016年2月，公司与上海银湃投资管理中心（有限合伙）（以下简称：“银湃投资”）、上海财顾投资中心（有限合伙） （以下简称：“财顾投资”）、北京天华君泽资本管理有限公司（以下简称：“君泽资本”）、北京道纪行投资咨询有限公司（以 下简称“道纪行投资”）签订了《合资协议》，各方将共同出资6,000万元人民币设立万方财富投资管理有限公司（以下简称： “万方财富”）。公司主要从事投资管理、资产管理、接受金融机构委托从事金融信息技术外包服务、接受金融机构委托从事 金融业务流程外包服务、接受金融机构委托从事金融知识流程外包服务、财务咨询等相关业务。 2016年12月26日，财顾投资将其持有的万方财富20%收益权归公司享有；并且公司分别与君泽资本、道纪行投资签署《股 权转让协议》，公司以人民币600万元（认缴）的价格收购君泽资本、道纪行投资持有的万方财富共计10%股权，于2017年1 月完成工商变更手续，变更后公司持有万方财富50%股权。截止本报告期末，万方财富的净利润为317.57万元。 （2）2016年4月，公司与江苏曼荼罗软件股份有限公司（以下简称：江苏曼荼罗，股票代码：835005）签订了《合资协议》， 双方将共同出资3,000万元人民币设立北京殷阗信息服务有限公司（以下简称：殷阗信息）：其中公司出资1,530万元人民币， 占注册资本的51%；江苏曼荼罗出资1,470万元人民币，占注册资本的49%。公司主要业务为经济贸易咨询；健康咨询（不含 诊疗活动）；健康管理（不含诊疗活动）；技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询；计算机系统服务；销售电子产品、 机电产品、五金交电（不从事实体店铺经营）、计算机、软件及辅助设备；技术进出口。 截止本报告期末，殷阗信息已完成工商注册，为公司在加快建设分级诊疗管理信息平台、建立以门诊电子病历为基础的 分级诊疗工作平台、打造全闭环的医疗智慧化工程奠定坚实基础。 （3）2016年2月，公司与万方集团签订了《万方普惠医疗投资有限公司合资协议》，双方将共同出资100,000万元人民币设 立万方普惠医疗投资有限公司（以下简称：万方普惠）。其中万方集团出资95,000万元人民币，占万方普惠注册资金的95%； 万方发展出资5,000万元人民币，占万方普惠注册资金的5%。公司主要从事养老、康复以及医疗实体机构的股权投资。 23 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 截至报告期末，万方普惠已取得营业执照，由于公司仅占其 5%股份，本期未合并其报表。 （4）2016年2月，公司与万方集团签订了《万方贝齿口腔医疗投资管理有限公司合资协议》，双方将共同出资50,000万元人 民币设立万方贝齿口腔医疗投资管理有限公司（以下简称：万方贝齿）。其中万方集团出资47,500万元人民币，占万方贝齿 注册资金的95%；万方发展出资2,500万元人民币，占万方贝齿注册资金的5%。主要从事口腔、医院的运营管理以及数字口 腔、培训。 截至报告期末，万方贝齿已取得营业执照，由于公司仅占其 5%股份，本期未合并其报表。 （5）2016年8月，由Twenty-First Century Fox, Inc.（以下简称“福克斯”）作为领投方，公司作为跟投方认购美国公司Osterhout Group, Inc（以下简称“ODG”）拟增发的A轮优先股中的3,000,000股股份。本次投资具体金额将根据协议约定价格1,500万美元 按股价支付当日人民币对美元汇率折算。 截至报告期末，公司已完成对 ODG 公司 1,500 万美元战略投资的支付，ODG 公司本轮以福克斯作为领投人，总规模为 5,838.11 万美元的融资正式完成交割。公司投后取得 ODG 公司 4.86%的股权比例。 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 截至报 截止报 未达到 是否为 投资项 本报告 告期末 告期末 计划进 披露日 披露索 项目名 投资方 资金来 项目进 预计收 固定资 目涉及 期投入 累计实 累计实 度和预 期（如 引（如 称 式 源 度 益 产投资 行业 金额 际投入 现的收 计收益 有） 有） 金额 益 的原因 北京市 门头沟 区石龙 高新技 土地一 76,402,1 742,983, 自筹和 尚待完 尚待完 其他 是 0 无 无 术用地 级开发 12.43 548.90 贷款 成结算 成结算 土地一 级开发 项目 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 24 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 √ 适用 □ 不适用 （1）出售海南龙剑实业有限公司51%股权 鉴于公司目前正在转型期，为了集中力量发展和突出新主业，公司拟将无关的资产出售。 公司于2015年12月29日召开第七届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于出售海南龙剑实业有限公司51%股权的议案》， 同意公司与北京浙商佳购供应链管理有限公司（以下简称“浙商佳购”）、海南龙剑实业有限公司（以下简称“海南龙剑”）签 署的《股权转让协议》，公司将向浙商佳购转让持有的海南龙剑51%的股权，并确定了本次股权转让所涉及的协议金额为人 民币5,300万元，根据三方签署的《股权转让协议》约定，浙商佳购于2015年12月31日向公司支付本次交易的股权转让款人 民币5,300万元，公司已将持有的海南龙剑51%的股权过户至浙商佳购名下，并取得了变更后的营业执照。 截止本报告期末，关于出售海南龙剑实业有限公司51%股权的交易事项已经全部履行完毕。 （2）出售沧州市广润城市建设投资有限公司85%股权 鉴于公司目前正在战略转型期，为了集中力量发展和突出新主业健康医疗事业，构建医疗布局核心壁垒，公司将置出土地一 级开发相关业务，以满足新业务的拓展。 公司于2016年12月8日召开第八届董事会第八次会议，审议通过了《关于出售沧州市广润城市建设投资有限公司85%股权的 议案》，同意公司与北京陆亿达建筑工程有限公司（以下简称“陆亿达建筑”）签署《股权转让协议》，并以人民币3,500万元 的价格转让沧州市广润城市建设投资有限公司（以下简称“沧州广润”）85%的股权。陆亿达建筑于2016年12月16日完成了本 次交易全部股权转让款的支付。公司已将持有的沧州广润85%的股权过户至陆亿达建筑名下，并取得了变更后的营业执照。 截至报告期末，关于出售沧州广润85%股权的交易事项已经全部履行完毕。 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 北京天源房 子公司 土地整理， 119,700,000. 208,859,944. 145,353,987. -805,515.85 -841,439.39 25 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 地产开发有 安置房建设 00 16 33 限公司 北京万方天 润城镇基础 土地整理， 651,000,000. 791,158,069. 664,446,558. -2,328,157.3 -2,712,025.0 子公司 建设投资有 安置房建设 00 19 52 2 9 限公司 香河东润城 土地整理， 10,000,000.0 152,132,326. 市建设投资 子公司 91,447.34 -491,604.79 -491,604.79 新农村建设 0 24 有限公司 中辽国际工 50,000,000.0 43,836,261.0 26,809,604.3 子公司 无 业总公司 0 3 7 绥芬河市盛 木材加工、 97,421,887.8 -1,674,481.9 138,118,946. 泰经贸有限 子公司 销售；货物 4,000,000.00 2,318,131.30 4,651,177.05 1 2 28 公司 进出口 北京万方鑫 非证券业务 50,000,000.0 60,142,453.9 56,967,268.0 12,504,788.0 润基金管理 子公司 的投资投资 9,288,667.41 6,968,188.06 0 9 6 2 有限公司 管理咨询 万方发展（香 股权投资及 105,728,199. 港）实业有限 子公司 股权投资管 1500 万美元 -645,542.80 -645,542.80 -645,542.80 54 公司 理 北京殷阗信 经济贸易咨 息服务有限 子公司 询；健康咨 30000000 328.52 -671.48 -671.48 -671.48 公司 询 万方财富投 60,000,000.0 资管理有限 子公司 投资管理 5,900,440.64 3,175,667.45 7,834,296.20 4,231,005.10 3,175,667.45 0 公司 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 沧州市广润城市建设投资有限公司 出售 85%股权 获利 1,454,438.27 元 海南龙剑实业有限公司 出售 51%股权 获利 21,029,009.56 元 主要控股参股公司情况说明 （1）北京天源 北京天源是公司最早从事土地一级整理的子公司，公司已有的一级土地整理项目已实施完毕，唯有北京顺义区太平村回 迁安置房项目（系由顺义区土地储备分中心投资,委托北京天源房地产开发有限公司代建），由于仁和镇太平村被拆迁村民 对原定回迁安置方案有异议，顺义区整建制村庄拆迁指挥部回迁房建设办公室已于2012年4月出具暂停施工的通知，通知中 约定因本次停工非北京天源责任造成的经济损失，将由成本审计部门进行确认，纳入相应建设成本。截至目前，该项目尚未 复工。 （2）万方天润 万方天润是公司控股的从事土地一级整理、城镇基础建设及投资的专业公司，2012年10月30日成为北京市门头沟区石 26 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 龙高新技术用地土地一级开发项目（含“三定三限三结合”定向安置房项目）的一级开发中标人。 石龙高新技术开发区处于北京市西部，门头沟新城南部，永定河绿色生态走廊西岸，拥有良好的自然环境和紧临城区的 区位优势，交通便利，是六环路、莲石路、阜石路、未来的长安街西延线、地铁S1线等重要的交通线路交汇处。 万方天成中标项目规划土地总面积63.64公顷，规划安置房建筑面积4.24万平方米，中标价格合计22.13亿元。据万方天 润与北京市土地整理储备中心门头沟区分中心签订的《土地一级开发监管委托协议》的相关条款约定，土地一级整理的实施 周期为自取得立项批复之日起的18个月内，万方天润将在完成土地交易后获取经审计审定的土地一级整理总成本（不含安置 房资金缺口、管理费及税费）的8%的开发利润；根据《安置房建设委托框架协议》的相关条款约定，项目实施周期为自取 得立项批复之日起36个月。万方天润通过安置房销售可获取项目建设总成本的3%的合理利润。 截至报告期末，该项目已与门头沟区政府签署《北京市门头沟区石龙高新技术用地土地一级开发项目解除协议》，尚待 完成结算。 （3）香河东润 香河东润是公司为参与河北省香河县村街整体改造项目而设立子公司。公司拟开发项目“滨河国际城（暂定名）”位于香 河城区东部，紧邻潮白河畔，整理土地面积约为1560亩，目前处于拆迁过程中。 （4）中辽国际工业总公司 目前该公司未经营任何业务，属原中辽国际历史遗留问题。 （5）绥芬河盛泰经贸有限公司 自1998年国家实行\”天然林保护工程\”后，我国东北林区的采伐量受到限制，因此市场需求主要靠从俄罗斯进口来满足， 公司正是以从俄罗斯、欧美国家进口板材和针叶原木为主，与俄罗斯最大的木业企业——俄罗斯林产品贸易中心有良好的合 作关系。公司通过自有销售模式降低资金占压，确保了资金快速流转；通过海运进口木材，运费较低，而且具有一次运输数 量大、成本费用低廉、到达港口与直接使用和加工用户运距较近等优势，销售对象为国内各大城市木材市场。 2017年2月27日，公司2017年度第一次临时股东大会审议通过了重大资产重组事项，待后续付款及交割事项完成后，公 司将置出绥芬河盛泰。 （6）万方鑫润 万方鑫润是公司2015年7月与北京顶尖私行资本管理有限公司（以下简称：北京顶尖私行）共同出资5,000万元人民币设 立基金管理公司，其中公司出资比例为70%、北京顶尖私行出资比例为30%。主要业务为：非证券业务的投资管理咨询；股 权投资管理（不得从事下列业务：1、发放贷款；2、公开交易证券类投资或金融衍生品交易；3、以公开方式募集资金；4、 对除被投资企业以外的企业提供担保）等。 截止本报告期，万方鑫润的净利润为696.82万元。 （7）万方发展（香港） 根据公司的发展战略，为了推动海外并购及业务开展，公司出资1500万美元在香港投资设立全资子公司万方发展（香港） 截至本报告期末，公司已完成万方发展（香港）的注册登记。 （8）殷阗信息 殷阗信息是2016年4月公司与江苏曼荼罗软件股份有限公司（以下简称：江苏曼荼罗，股票代码：835005）签订了《合 资协议》，双方将共同出资3,000万元人民币设立北京殷阗信息服务有限公司（以下简称：殷阗信息）：其中公司出资1,530 万元人民币，占注册资本的51%；江苏曼荼罗出资1,470万元人民币，占注册资本的49%。公司主要业务为经济贸易咨询；健 康咨询（不含诊疗活动）；健康管理（不含诊疗活动）；技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询；计算机系统服务；销 售电子产品、机电产品、五金交电（不从事实体店铺经营）、计算机、软件及辅助设备；技术进出口。 （9）万方财富 万方财富是2016年2月公司与上海银湃投资管理中心（有限合伙）（以下简称：“银湃投资”）、上海财顾投资中心（有 限合伙）（以下简称：“财顾投资”）、北京天华君泽资本管理有限公司（以下简称：“君泽资本”）、北京道纪行投资咨询有 限公司（以下简称“道纪行投资”）签订了《合资协议》，各方将共同出资6,000万元人民币设立万方财富投资管理有限公司 （以下简称：“万方财富”。公司主要从事投资管理、资产管理、接受金融机构委托从事金融信息技术外包服务、接受金融机 27 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 构委托从事金融业务流程外包服务、接受金融机构委托从事金融知识流程外包服务、财务咨询等相关业务。 2016年12月26日，财顾投资将其持有的万方财富20%收益权归公司享有；并且公司分别与君泽资本、道纪行投资签署《股 权转让协议》，公司以人民币600万元（认缴）的价格收购君泽资本、道纪行投资持有的万方财富共计10%股权，于2017年1 月完成工商变更手续，变更后公司持有万方财富50%股权。 截至本报告期，万方财富的净利润为317.57万元。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）公司面临的市场环境及所处行业发展趋势 1、智慧医疗业务 2016年3月，全国人大审议通过的《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》指出，优化医疗机构布局，推动功能 整 合和服务模式创新。加强专业公共卫生机构、基层医疗卫生机构和医院之间的分工协作，健全上下联动、衔接互补的医疗 服务体系，完善基层医疗服务模式，推进全科医生（家庭医生）能力提高及电子健康档案等工作，实施家庭签约医生模式。 全面实施临床路径。提升健康信息服务和大数据应用能力，发展远程医疗和智慧医疗。 2016年4月，国务院办公厅印发的《深化医药卫生体制改革2016年重点工作任务》提出，全面深化公立医院改革、健全 全民医保体系、大力发展社会办医、健全药品供应保障机制、完善分级诊疗体系、深化基层医疗卫生机构综合改革和统筹推 进各项改革等改革任务，另外明确重点任务牵头部门和时间进度安排，做到可追踪、可考核、可追责。重点体现了深化改革 和开拓创新并举的改革思路，改革主线更加清晰、配套措施更加完善，提升了分级诊疗的战略地位，强调药品的生产、流通、 使用全流程的总和管制。 2016年6月，国务院办公厅印发的《国务院办公厅关于促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见》中描绘了多个 健 康医疗大数据的应用目标。1、夯实健康医疗大数据应用基础加快建设和完善以居民电子健康档案、电子病历、电子处方 等 为核心的基础数据库。2、全面深化健康医疗大数据应用。3、规范和推动“互联网+健康医疗”服务，包括发展智慧健康医 疗 便民惠民服务、建立远程医疗应用体系、推动健康医疗教育培训应用等。4、加强健康医疗大数据保障体系建设，包括法 规、 网络可信体系等方面。《2016-2020年中国互联网+医疗行业深度调研及投资前景预测报告》指出，边界扩张和衍生产业的发 展推动健康服务产业10万亿空间：人均收入提升，人口老龄化趋势提升居民健康需求，健康产业边界扩张趋势不可逆转。医 疗服务行业之外衍生出的健康管理与促进、健康保险及其服务等将涉及众多支撑产业，有望再造一个医疗服务行业量级的巨 大市场。在边界扩张和衍生产业的双重驱动下，健康服务产业规模达到10万亿将成为大概率事件。目前互联网模式在医疗服 务行业三大价值板块（医改、健康大数据、第三方平台）中均未形成规模化盈利模式，未来成长空间巨大。 上述政策及发展趋势表明，通过医疗卫生信息化和互联网+开展医疗卫生服务的供给侧改革已成为政府以及社会各界的 基本公知，结合巨大的市场空间，公司将主要业务锁定在“互联网+医疗实体”业务上。展望未来，，政策利好将持续释放， 产业发展新兴动能加速汇聚，信息革命进程持续快速演进。为促进“互联网+医疗实体”双轮驱动的公司战略，公司辅以内生 性增长与资产的并购、投资双向发展，为了保证并购的快速延展，公司还建设了以基金管理、财富管理为主要业务的类金融 版块，逐步搭建产业与类金融共同发展的平台。 2、基金管理业务 随着我国经济的迅速进步和发展，国内的企业融资需求和投资者投资需求也愈发扩大，而更加多元化的投融资途径和平 台伴随不断膨胀的市场需求也在迅速地发展着。为了满足投资者不断扩大同样不断革新的更灵活的投资需求，我国的私募基 金行业也正在以飞快的发展速度不断前进着。在企业数量上，从2014年《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》实施以 来 截至2016年12月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人17433家，同比减少7572家；备案私募基金46505只， 28 万方城镇投资发展股份有限公司 2016 年年度报告全文 同比增加22451只；基金实缴规模7.89万亿元，同比增长95%；私募基金从业人员27.20万人，同比减少10.74万人。截至2016 年12月底，私募基金管理人按基金总规模划分，管理规模在1亿元-10亿元的3982家，10亿元-20亿元的560家，20亿元-50亿 元的439家，50亿元-100亿元的157家，100亿元以上的133家。并且伴随着监管制度的不断完善，私募基金的投资结构也从过 去较为单一的投资结构发展到目前包括股权、债券、同业拆借、ABS以及其他各级各类OTC市场产品在内的多元化灵活型的 投资结构。 3、城镇化建设业务 在政策推动下，新型城镇化进程不断提速，由于市场对我国城镇化预期较高，土地一级整理及基础建设行业在整个城市 各种资源的运用中发挥着至关重要的作用，所以，将迎来更多发展机遇。但是，在土地一级整理业务中也面临着严峻的考验： 拆迁的问题、资金占用量大占用时间长的问题、结转时间不确定导致的利润与收入不稳定的问题等。为了确保公司在向医疗 转型的过程中集中全部管理力量及资金力量，2017年，公司将对土地一级整理业务进行逐步剥离。 （二）公司发展战略及2017年经营计划 （重要提示：该经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者应对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业 绩承诺之间的差异） 1、公司发展战略 坚实推进《万方大健康 3.0 发展规划》，继续执行双轮驱动发展战略，加速推进核心业务、互联网医疗业务和垂直领 域医疗实体业务的联动发展。研发重点投入医疗应用与智能设备的结合、垂直行业SaaS平台、跨行业数据融合分析服务、自 主产品创新研发等，加速企业产业转型。积极布局向健康服务业转型，形成以区域为重点，整合为依托，线上线下一体化为 标志，集互联网+（医疗、药品、保险）为特征的健康服务新模式。 2、2017年经营计划 （1）2017年完成重大资产重组后续各公司的股权过户手续，并梳理、调整公司组织架构，招聘新的人才，打造全新的 健康医疗管理团队。 （2）积极推动公司在健康医疗事业战略的快速发展，构建医疗布局核心壁垒。 义幻医疗专注于智慧医疗及互联网医院的产品创新研发，抢占医疗流量入口，立足医疗机构、医生及患者，构建整个商 业模式形成商业闭环，三年内将完成与千余家医疗机构的信息化连接，打造百余家互联网医院； 执象网络深耕医药O2O，借助新浪、百度的互联网流量资源进行药品精准营销和广告推送打造云智药房的生态圈，未来， 将在全国范围内自主经营、自主管理千余家云智药房，实现药品直营销售百余种，实现药品全流通的闭环； 信通网易医疗科技公司加强对医疗信息化应用软件的研发、医疗云HIS以及人口健康信息平台等产品的市场推广和技术 延伸，借助上市公司先进的管理经验和经营模式将智慧医疗的产业链布局在全国快速复制辐射与拓展，从而提升企业的盈利 能力完成公司的转型升级。 （3）加强市场开拓，进一步提升盈利能力 通过内生式发展和外延式发展并进的方式，进一步提升市场占有率，大幅提高盈利能力，争取2017年业绩保持高效增长； 在服务体系，进一步提升标准化服务能力和水平，在互联网+健康服务业，继续深化技术创新，垂直领域业务实体落地，推 动各实体的盈利能力，加大协同联动。 （4）加强