政务处理

2016 年年度报告 公司代码：600612 900905 公司简称：老凤祥 老凤祥 B 老凤祥股份有限公司 2016 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 众华会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人石力华、主管会计工作负责人黄骅及会计机构负责人（会计主管人员）朱晓 雯声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以2016年12月31日总股本523117764股为基数，向全体股东每10股派发红利10.00元(含税) ，总金额为523117764.00元 (B股红利按2016年度股东大会决议日下一工作日中国人民银行公布的 美元兑换人民币中间价折算)。派发后公司未分配利润余额为322182272.86元，结转下一年度。本 年度不进行资本公积金转增股本。该预案尚需股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 1 / 179 2016 年年度报告 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告第 四节“经营情况讨论与分析”有关章节中关于公司面临风险的描述。 十、 其他 □适用 √不适用 2 / 179 2016 年年度报告 目录 第一节 释义……………………………………………………………………………………………………………………. 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ……………………………………………………………………………………. 4 第三节 公司业务概要……………………………………………………………………………………………………… 7 第四节 经营情况讨论与分析…………………………………………………………………………………………. 10 第五节 重要事项…………………………………………………………………………………………………………… 27 第六节 普通股股份变动及股东情况 ………………………………………………………………………………. 38 第七节 优先股相关情况………………………………………………………………………………………………… 41 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 …………………………………………………………….. 42 第九节 公司治理…………………………………………………………………………………………………………… 46 第十节 公司债券相关情况…………………………………………………………………………………………….. 48 第十一节 财务报告…………………………………………………………………………………………………………… 49 第十二节 备查文件目录………………………………………………………………………………………………….. 179 3 / 179 2016 年年度报告 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/上市公司/老凤祥 指 老凤祥股份有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 黄浦区国资委/控股股东 指 上海市黄浦区国有资产监督管理委员会 老凤祥有限 指 控股子公司上海老凤祥有限公司 工美有限 指 全资子公司上海工艺美术有限公司 中铅有限 指 全资子公司中国第一铅笔有限公司 A股 指 人民币普通股 B股 指 境内上市外资股 众华会计 指 众华会计师事务所 报告期 指 2016 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国 法定流通货币单位 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 老凤祥股份有限公司 公司的中文简称 老凤祥 公司的外文名称 LAO FENG XIANG CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 LFX 公司的法定代表人 石力华 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周富良 蔡旭姣 联系地址 上海市漕溪路270号1号楼606室 上海市漕溪路270号1号楼615室 电话 (021)54480605 (021)64833388-619 传真 (021)54481529 (021)54481529 电子信箱 cfp612@126.com cxj0724@163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市黄浦区南京西路190号四层、五层 公司注册地址的邮政编码 200003 公司办公地址 上海市漕溪路270号1号楼六楼 公司办公地址的邮政编码 200235 公司网址 http://www.chinafirstpencil.com 电子信箱 cfp612@126.com 4 / 179 2016 年年度报告 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》《大公报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市漕溪路270号1号楼606室公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 老凤祥 600612 中国铅笔、第一铅笔 B股 上交所 老凤祥B 900905 中铅B股 六、 其他相关资料 名称 众华会计 公司聘请的会计师事务所（境内） 办公地址 上海中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 签字会计师姓名 李文祥 凌晓静 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 本期比 上年同 主要会计数据 2016年 2015年 2014年 期增减 (%) 营业收入 34,963,775,085.10 35,712,372,882.39 -2.10 32,835,018,058.80 归属于上市公司股 1,057,486,582.70 1,117,351,693.38 -5.36 939,899,401.66 东的净利润 归属于上市公司股 983,884,907.41 926,792,390.07 6.16 850,113,127.90 东的扣除非经常性 损益的净利润 经营活动产生的现 -978,589,266.91 956,729,899.41 -202.28 2,579,291,609.85 金流量净额 本期末 比上年 2016年末 2015年末 同期末 2014年末 增减（% ） 归属于上市公司股 5,061,431,452.89 4,542,400,445.68 11.43 3,946,044,041.82 东的净资产 总资产 14,056,131,961.50 11,560,117,981.89 21.59 11,571,776,031.54 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 2.0215 2.1359 -5.36 1.7967 稀释每股收益（元／股） 2.0215 2.1359 -5.36 1.7967 扣除非经常性损益后的基本每 1.8808 1.7717 6.16 1.6251 股收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 21.83 26.09 减少4.26 个百分点 25.56 5 / 179 2016 年年度报告 扣除非经常性损益后的加权平 20.31 21.64 减少1.33 个百分点 23.12 均净资产收益率（%） 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份） 营业收入 11,354,813,840.44 8,869,411,726.28 8,337,823,099.51 6,401,726,418.87 归属于上 市公司股 241,350,064.41 281,545,415.96 280,381,067.35 254,210,034.98 东的净利 润 归属于上 市公司股 东的扣除 254,093,483.90 227,195,443.88 267,955,417.48 234,640,562.15 非经常性 损益后的 净利润 经营活动 产生的现 -2,243,844,677.42 1,370,000,393.47 -1,122,592,234.50 1,017,847,251.54 金流量净 额 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 -469,258.19 10,680,222.34 -692,067.51 越权审批，或无正式批准文件，或 4,312,945.60 2,738,654.62 10,281,929.65 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 65,373,574.43 65,458,438.41 73,804,323.54 司正常经营业务密切相关，符合国 6 / 179 2016 年年度报告 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有 10,651,063.38 41,701,476.05 18,357,914.43 效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收 37,926,884.39 155,654,768.93 38,962,179.73 入和支出 少数股东权益影响额 -14,743,715.81 -16,616,289.83 -15,764,700.34 所得税影响额 -29,449,818.51 -69,057,967.21 -35,163,305.74 合计 73,601,675.29 190,559,303.31 89,786,273.76 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 对当期利润的影响 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 金额 以公允价值计量且 111,593,522.27 97,946,184.91 -21,461,948.07 -21,461,948.07 其变动计入当期损 益的金融资产 可供出售金融资产 278,967,767.68 214,807,729.55 838,096.86 39,303,300.21 合计 390,561,289.95 312,753,914.46 -20,623,851.21 17,841,352.14 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事黄金珠宝首饰、工艺美术品、笔类文具制品的生产经营及销售，主营业务涵盖 三大产业，一是以“老凤祥”驰名商标为代表的黄金珠宝首饰产业；二是以“工美”知名品牌为 代表的工艺美术品产业；三是以中国名牌和“中华”著名商标为代表的笔类文具用品产业。其中 公司核心板块老凤祥有限集“研发、设计、生产和销售”于一体，拥有多家专业厂、子公司以及 研究所、检测站、典当行、拍卖行，从源头采购到设计、生产、销售，都有着丰富的经验和成熟 的体系，尤其在品牌知名度和渠道覆盖率方面颇具优势，2016 年营业收入占到公司总额的 98.34%， 利润占到公司总额的 93.14%，为公司经营业绩的重要来源。 2016 年，从国际环境看，受英国脱欧、美国总统选举、美联储加息等国际政治、经济震荡局 势的影响，外汇、金融与贵金属市场的波动加剧，金价呈倒 V 字型震荡波动。从国内环境看，受 国际金价剧烈波动影响，零售终端市场观望情绪浓厚、珠宝行业持续低迷、企业分化趋势严重、 工厂商铺频频关门。此外，产品同质化低层次价格战竞争愈演愈烈、商标侵权仿冒行为猖獗，整 个行业仍处于调整转型、产能过剩和微利期，不少珠宝企业经济数据出现大幅下滑。 面对严峻的市场态势，公司上下坚持新发展理念，以推进供给侧结构性改革为主线，深化改 革创新，突出补齐短板，妥善应对风险挑战，引导形成良好的社会预期，全年经济运行顶住了压 力，总体上保持稳中趋缓的态势，主要核心经济指标好于预期，也好于整个行业的平均水平，继 7 / 179 2016 年年度报告 续成为全国珠宝首饰行业的领军企业，荣列“中国企业 500 强”第 365 位和“上海百强企业”第 31 位。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、品牌优势： 品牌是老凤祥健康、持续、高速发展的核心资产。创始于 1848 年的老凤祥，延续至今已 169 年。悠久的品牌历史，形成了独特的文化内涵、精湛的工艺技术及丰富的行业经验。在传承的基 础上，老凤祥更为倡导创新和拓展精神，“敢想、敢做、敢突破”已成为老凤祥企业精神的内涵， 老凤祥品牌的知名度、美誉度、忠诚度逐年稳步上升，处于同行业的领先地位，是中华老字号中 仍保持发展活力的著名品牌 2016 年，公司“十三五”发展规划首次提出：继续突出珠宝首饰核心主业，将老凤祥品牌打 造成大中华地区黄金珠宝首饰第一品牌的目标，老凤祥品牌将逐步实现由国内领先品牌向国际知 名品牌的转型。 2016 年，老凤祥第 8 次蝉联“亚洲品牌 500 强”；连续 12 年蝉联世界品牌实验室（World Brand Lab)主办的世界品牌大会“中国 500 最具价值品牌”， 品牌价值已达到 222.91 亿元，位居第 161 位；荣列“中国企业 500 强”第 365 位；“上海百强企业”第 31 位；“全球 100 大奢侈品公司” 排名第 14 位；再次入围《财富》“中国 500 强”；荣登“上海企业创新文化十佳品牌”。 此外，公司也加大了品牌市场监管及维权打假力度，运用法律武器、媒体曝光等多种手段， 积极开展了品牌商标维权、打击假冒伪劣、规范净化市场等工作。“老凤祥开展品牌维权”被评 为“2016 上海黄金珠宝行业十大新闻”。 2、渠道优势： 本着“立足上海、覆盖全国、面向世界”的营销网络建设方向， 2016 年老凤祥把渠道的扩 展放到重要位置，针对市场新变化，不断调整营销模式，优化、整合营销渠道，分区域推进老凤 祥专卖店的均衡布局，扩大老凤祥品牌的影响力和辐射力，做大销售规模，并稳步向境外拓展， 逐步形成了全方位立体化推进的营销网络。全年新增自营银楼 11 家，连锁(加盟)专卖店 118 家。 截止 2016 年底，老凤祥的经销网点达到了 2988 家。其中：老凤祥自营银楼及店中店 177 家、老 凤祥银楼连锁专卖店 1285 家，老凤祥经销网点 1517 家。老凤祥境外银楼在原有美国、加拿大、 澳大利亚和香港等 7 家门店的基础上，2016 年又在香港新增 2 家专卖店。 3、人才优势： 老凤祥高度重视人才培养及能力建设工作。针对企业经营管理人才、专业技术人才、市场营 销人才、党群工作人才、青年后备人才五支队伍，分层分类实施不同的培养和管理办法。目前， 公司拥有中国工艺美术大师 7 名、上海工艺美术大师 18 名、高级技师 20 名，中高级人才数量在 行业中处于领先水平。同时，公司十分注重对复合型人才的培养，建立了一支以 28-40 岁为主的 百余人的后备人才队伍，其中 35 岁以下的青年人才比例为 62%，已有 47%的后备人才按岗位需求 及时充实到管理岗位。 4、规模优势： 公司已形成从源头采购到设计、生产、销售之较为完整的产业链和规模化生产制造能力。新 投资设立的老凤祥东莞珠宝首饰有限公司生产基地经过三年不到时间的运作，整体实力明显增强， 获得 3 项国家发明专利授权、23 件实用新型专利授权、30 件外观专利授权。2016 年总出货量 40.5 吨，同比增长 35%。 公司还拥有较为齐全的产品系列，在“黄金、铂金、钻石、白银、白玉、翡翠、珍珠、有色 宝石、牙雕艺术品、珐琅、高端 K 金镜架、工艺美术旅游纪念品”等门类的基础上，2016 年又推 出金镶玉、珊瑚等新门类产品，这有效提高了企业在金价波动中的抗风险能力和盈利能力。 附: 2016 年度公司、品牌及产品所获部分荣誉 8 / 179 2016 年年度报告 公司/品牌/ 奖项 期限/获奖日期 颁奖者 产品 “中国轻工业百强企业”称号 2016.6.15 中国轻工业联合会 本公司 上海企业 100 强(31 名) 2016.8 上海市企业联合会 上海市企业家协会 上海制造企业 100 强(12 名) 2016.8 上海市经济团体联合会 综合类优秀会员二等奖 2016.3．6 上海黄金交易所 上海名牌 2015.12-2017.12 上海市名牌推荐委员会 质量信用等级证书 3A 2016.6 上海市轻工业协会 中国 500 最具价值品牌证书 2016.6.22 世界品牌实验室 老凤祥有限 荣获贸易型总部称号 2016 上海市商务委员会 黄浦区区长质量奖 2016.9 上海市黄浦区人民政府 社会责任杰出贡献奖 2016.7.14 中国黄金协会 上海市企业诚信创建活动 诚信创建单位 2009-2017.9 组委会 上海企业创新文化十佳品牌 2016.12 上海市委宣传部 “上海轻工卓越品牌（产品）”称 中华牌铅笔 2015-2017 上海市轻工业协会 号 中华牌 上海市著名商标 2016.1.1-2018.12.31 上海市工商行政管理局 “十二五”轻工业科技创新先进集 2016.10.10 中国轻工业联合会 体 中铅有限 中国轻工业联合会、中国 中国轻工业制笔行业十强企业 2016.6.15-2017.6.14 制笔协会 中华牌铅笔 2015 年轻工品牌竞争力优势产品 2016.2 中国轻工业联合会 优秀奖 2016.3.13 老凤祥有限 （大件组） 金奖 2016.3.13 中国工艺美术协会 上海老凤祥 珐琅艺术有 银奖 2016.3.13 限公司 9 / 179 2016 年年度报告 上海老凤祥 银奖 2016.3.13 玉石象牙雕 刻有限公司 优秀奖 2016.3.13 上海老凤祥 眼镜有限公 优秀奖 2016.3.13 司 金奖 2016.10.30 老凤祥有限 （大件组） 银奖 2016.10.30 优秀奖 2016.10.30 老凤祥有限 （首饰厂） 银奖 2016.10.30 上海老凤祥 首饰研究所 金奖 2016.10.30 有限公司 上海老凤祥 金奖 2016.10.30 玉石象牙雕 刻有限公司 优秀奖 2016.10.30 工美有限工 优秀奖 2016.10.30 艺美术研究 所 银奖 2016.10.30 上海老凤祥 珐琅艺术有 金奖 2016.10.30 限公司 上海老凤祥 玉石象牙雕 金奖 2016.11 刻有限公司 中国轻工业联合会 上海老凤祥 珐琅艺术有 金奖 2016.11 限公司 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016 年，面对错综复杂的国内外经济环境，特别是国际金价受英国脱欧、意大利公投和美国 大选等重大事件影响而持续剧烈震荡，零售终端市场观望情绪浓厚，整个行业仍处于底部徘徊状 态，老凤祥坚持以市场为导向，以品牌建设为龙头，以创新转型为动力，以强化管理为手段，拓 市场、抓增长、调结构、促转型、建制度、控风险，加快产品结构调整，加速国内市场的调整优 化、海外市场的拓展巩固，逆水行舟、攻坚克难，取得了来之不易的经营业绩，继续领跑全国珠 宝首饰行业。 10 / 179 2016 年年度报告 二、报告期内主要经营情况 2016 年，公司营业收入达到 349.64 亿元，完成董事会预算目标 367 亿元的 95.27%，比 2015 年实际完成值 357.12 亿元微跌 2.10%；利润总额达到 18.22 亿元，完成董事会预算目标 18.52 亿元的 98.38%，比 2015 年实际完成值 19.01 亿元略减 4.16%，如果剔除上一年工美公司 1.25 亿 元房地产一次性补偿收益因素，则增长 2.57%；归属于上市公司净利润达到 10.57 亿元，完成董 事会预算目标 10.85 亿元的 97.42%，比 2015 年实际完成值 11.17 亿元下挫 5.37%。 2016 年公司经营管理的主要成效集中反映在以下五个方面： 1、高起点规划“十三五”发展蓝图 未来五年，老凤祥公司发展任重道远，广大投资者对此寄予厚望。谋划好“十三五”发展规 划根本在于向证券市场传递发展预期，增强投资者信心。为此公司高度重视规划的编制工作，相 继建立规划编制领导小组和工作小组，凝聚各方共识，几易其稿，高质量地完成了 2016 年至 2020 年老凤祥“十三五”发展规划。《规划》全文共分五大部分二十一个小节，全面总结了“十二五” 达标情况，系统分析了“十三五”期间行业走势以及自身发展的优势和劣势，前瞻性作出科学判 断，确立“坚持创新突破，促进结构调整，保持行业领先，实现规模和效益年均两位数增长”的 发展战略，并聚焦主业、市场、产品、管理、人才等五个关键领域，有针对性的明确阐述具体的 战略谋划和实施措施。《规划》展望未来，首次提出将老凤祥品牌打造成大中华地区黄金珠宝首 饰第一品牌的目标。并围绕这一目标，力争到 2020 年实现营业收入 630 亿元，利润总额 32 亿元， 分别比“十二五”期未的 2015 年增长 76.47%和 68.42%。 2、市场拓展加快推进 2016 年是老凤祥市场调整和发展力度最大的一年，无论是国内市场还是国际市场都在加速推 进，以此增强市场整体竞争力。全年根据不同区域，积极完善区域总代理和分公司的销售模式， 最大限度的激发区域销售的辐射功能和增长活力，强化零售终端市场管控。先后在安徽、江苏、 海南、江西和浙江成立了 5 家总代理，使老凤祥区域销售公司或总代理突破 24 家，基本覆盖全国 主要黄金珠宝消费市场，此举在非常时期有效带动了批发业务的上扬。同时，凭借这一销售模式 的推广，老凤祥的门店扩展并没有受到市场低迷的制约，全年仍新发展了 118 家专卖店，截至年 底老凤祥的销售网点累计达到 2988 家，其中国内自营银楼和专柜共 177 家。通过对香港珠宝公司 “增资输血”，促使了海外市场布局的提速和销售水平的提振，先后在上水、荃湾、沙田又新增 3 家门店，至此公司在香港地区已拥有 6 家零售店铺。全年香港、美国、加拿大三家境外公司实 现营业收入 21174 万元,同比增长 135%。 3、产品创新更加注重与市场需求接轨 2016 年公司以“迪士尼”开园为契机，紧盯市场热点，不断丰富产品系列，加快新品投放， 力求在市场竞争中抢占制高点。在获得“迪士尼”相关产品特许经销权后，充分利用老凤祥珠宝 首饰设计优势、品牌优势、制造优势和材质优势，迅速向市场推出“中国风”主题系列产品，包 括金镶玉、珐琅、红珊瑚等一批新品脱颖而出，受到“迪士尼”总部和市场的好评。继当年 6 月 迪士尼产品投放市场，已累计售卖 15.90 万件，完成收入 1.37 亿元。其中依托“迪士尼”产品的 创新设计推出的 330 余款珐琅产品，实现销售、利润同比分别增长 50.9%和 63.6%的良好业绩。同 时力推老凤祥名师高级定制项目引导消费，拓展高端市场，有力带动了老凤祥饰品在文化、设计、 工艺等“产品附加值”上的全面提升，也带动了老凤祥百年工匠精神的传播。 4、精细化管理水平又上新台阶 2016 年公司针对“发展与规范、创新与继承、内生性增长与外延性拓展、分散与集聚”四大 关系，主动查摆影响公司可持续发展的“短板”问题，梳理出“补短板、破难题、增活力、谋发 展”的 27 项重点目标任务，层层分解落实。这种以解决问题为抓手的责任压力传导，更有针对性 和时效性，较好改进了管理方法，提高了工作效率。其中：新成立的公司信息部正在加紧推进零 售、批发业务数据信息集成系统的建设，目前该系统已进入调试阶段，为今后公司信息共享、数 据传递奠定了基础；初步形成了公司原创新产品运行框架，从设计到生产、销售全流程责任主体 更加明晰；从加强对加盟商经营风险预判入手，建立了有效的内部风险信息沟通及应急处置机制， 并进一步严格海外银楼和销售类合资公司管控办法；通过窗口指导和过程监控，各级子公司风险 意识得到明显增强，规范操作投融资、对外担保和投资理财等行为，规避了可能带来的风险隐患。 5、投资者关系管理走向常态化、规范化 11 / 179 2016 年年度报告 2016 年在“依法、从严、全面”监管的大背景下，公司严守底线，高度遵循市场规则，努力 推进投资者关系管理。一是切实履行上市公司信息披露义务，坚守股东利益和公司利益并重原则， 以充分全面、严谨合规的信息披露切实维护证券市场公开、公平、公正原则，让参与市场各方全 面及时地了解公司最新的发展动态。二是无论股市如何跌宕起伏，积极倡导理性投资和价值投资， 坚定不移发展主营业务，依靠稳定的业绩增长和持续的回报能力，增强投资者的信心，自 2012 年以来，每年的现金分红率远高于公司章程规定的 30%的底线，平均达到 49.23%，在证券市场树 立了良好的公众形象。三是依规依法地与投资者建立良好互动关系，通过与机构投资者、中小投 资者以及市场参与方积极沟通，将公司战略意图、执行情况、以及公司最新动态等及时、公开、 透明地传达给市场各方，推动投资者对公司运作的深度认知。全年共书面答复上证 e 互动平台投 资者提出的 40 个问题，现场接待海内外机构投资者达到 19 批次共 35 人次。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 34,963,775,085.10 35,712,372,882.39 -2.10 营业成本 31,834,125,174.74 32,717,537,599.56 -2.70 销售费用 659,197,069.67 551,835,270.47 19.46 管理费用 442,676,019.08 443,712,629.50 -0.23 财务费用 152,787,009.20 156,863,270.72 -2.60 经营活动产生的现金流量净额 -978,589,266.91 956,729,899.41 -202.28 投资活动产生的现金流量净额 3,428,010.51 -20,695,982.40 116.56 筹资活动产生的现金流量净额 1,089,199,223.14 -844,206,978.06 229.02 研发支出 36,894,341.77 38,102,628.62 -3.17 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1) 营业收入本年发生数比上年发生数减少 748,597,797.29 元，减少比例为 2.10%；营业成本本年 发生数比上年发生数减少 883,412,424.82 元，减少比例为 2.70%，减少原因为：主要系本公 司下属子公司上海老凤祥有限公司珠宝首饰收入减少，成本随收入减少而同步减少所致 (2) 销售费用本年发生数比上年发生数增加 107,361,799.20 元，增加比例为 19.46%，增加原因为： 主要系本公司下属子公司广告费、租赁费、工资及附加增加所致。 (3) 管理费用本年发生数比上年发生数减少 1,036,610.42 元，减少比例为 0.23%，减少原因为：主 要系本公司及其下属子公司税金、会务费、装修费等下降所致。 (4) 财务费用本年发生数比上年发生数减少 4,076,261.52 元，减少比例为 2.60%，减少原因为：主 要系本公司下属子公司本年汇兑收益增加、银行手续费减少所致。 (5) 经营活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数减少比例为 202.28%，减少原因为： 主要系购买商品、接受劳务以及支付给职工以及为职工支付的现金等支出比去年同期增加， 而销售商品、提供劳务收到的现金比去年同期减少，导致经营活动产生的现金流量净额比去 年同期减少。 (6) 投资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数增加比例为 116.56%，增加原因为： 主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比去年同期减少所致。 (7) 筹资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数增加比例为 229.02%，增加原因为： 主要系取得借款收到的现金比去年同期增加，而偿还债务所支付的现金比去年同期减少所致。 (8) 研发支出本年发生数比上年发生数减少比例为 3.17%，减少原因为：主要系研发支出比去年 同期减少所致。 12 / 179 2016 年年度报告 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收 营业成 毛利率 毛利率 入比上 本比上 分行业 营业收入 营业成本 比上年 （%） 年增减 年增减 增减（%） （%） （%） (1)笔类 384,098,148.35 272,700,133.52 29.00 -10.25 -8.07 减少 1.68 个 百分点 (2)物业 2,198,391.93 – 100.00 -6.10 – 管理 (3)化工 28,312,942.72 18,921,554.76 33.17 -2.26 -3.19 增加 原料 0.64 个 百分点 (4)珠宝 25,779,996,340.46 22,897,633,582.85 11.18 -0.84 -1.93 增加 首饰 0.98 个 百分点 (5)黄金 5,191,182,084.20 5,178,851,931.78 0.24 20.47 22.31 减少 交易 1.51 个 百分点 (6)工艺 207,969,161.90 201,886,412.24 2.92 24.50 33.80 减少 品销售 6.75 个 百分点 (7)拍卖 6,260,180.96 – 100.00 -69.22 – 佣金 (8)商贸 75,540,223.84 69,313,509.22 8.24 -1.32 -2.17 增加 0.79 个 百分点 合计 31,675,557,474.36 28,639,307,124.37 9.59 2.08 1.85 增加 0.20 个 百分点 主营业务分产品情况 营业收 营业成 毛利率 毛利率 入比上 本比上 分产品 营业收入 营业成本 比上年 （%） 年增减 年增减 增减（%） （%） （%） (1)笔类 384,098,148.35 272,700,133.52 29.00 -10.25 -8.07 减少 1.68 个 百分点 (2)珠宝 25,779,996,340.46 22,897,633,582.85 11.18 -0.84 -1.93 增加 首饰 0.98 个 百分点 (3)黄金 5,191,182,084.20 5,178,851,931.78 0.24 20.47 22.31 减少 交易 1.51 个 百分点 (4)工艺 207,969,161.90 201,886,412.24 2.92 24.50 33.80 减少 品销售 6.75 个 百分点 (5)商贸 75,540,223.84 69,313,509.22 8.24 -1.32 -2.17 增加 13 / 179 2016 年年度报告 0.79 个 百分点 (6)其他 36,771,515.61 18,921,554.76 48.54 -28.80 -3.19 减少 13.61 个百分 点 合计 31,675,557,474.36 28,639,307,124.37 9.59 2.08 1.85 增加 0.20 个 百分点 主营业务分地区情况 营业收 营业成 毛利率 毛利率 入比上 本比上 分地区 营业收入 营业成本 比上年 （%） 年增减 年增减 增减（%） （%） （%） 国内销 31,170,186,059.97 28,211,899,109.37 9.49 1.53 1.35 增加 售 0.16 个百分 点 国外销 505,371,414.39 427,408,015.00 15.43 52.98 50.34 增加 售 1.49 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 生产量比上 销售量比上 库存量比上 主要产品 生产量 销售量 库存量 年增减（%） 年增减（%） 年增减（%） 黄金(公斤) 92,070.87 85,155.80 17,926.71 -5.87 -11.21 62.80 铂金(公斤) 2,477.94 2,334.51 765.28 9.00 6.49 23.07 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 本期金 上年同 本期占 额较上 成本构 期占总 分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期 成项目 成本比 比例(%) 变动比 例(%) 例(%) (1)笔类 料、工、 272,700,133.52 0.95 296,625,041.42 1.05 -8.07 费 (2)化工原 料、工、 18,921,554.76 0.07 19,544,887.20 0.07 -3.19 料 费 (3)珠宝首 料、工、 22,897,633,582.85 79.95 23,347,498,888.34 83.03 -1.93 饰 费 (4)黄金交 料、工、 5,178,851,931.78 18.08 4,234,076,774.86 15.06 22.31 易 费 (5)工艺品 料、工、 201,886,412.24 0.70 150,884,456.19 0.54 33.80 14 / 179 2016 年年度报告 销售 费 (6)商贸 料、工、 69,313,509.22 0.24 70,847,718.12 0.25 -2.17 费 合计 28,639,307,124.37 100.00 28,119,477,766.13 100 1.85 分产品情况 本期金 上年同 本期占 额较上 成本构 期占总 分产品 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期 成项目 成本比 比例(%) 变动比 例(%) 例(%) (1)笔类 料、工、 272,700,133.52 0.95 296,625,041.42 1.05 -8.07 费 (2)珠宝首 料、工、 22,897,633,582.85 79.95 23,347,498,888.34 83.03 -1.93 饰 费 (3)黄金交 料、工、 5,178,851,931.78 18.08 4,234,076,774.86 15.06 22.31 易 费 (4)工艺品 料、工、 201,886,412.24 0.70 150,884,456.19 0.54 33.80 销售 费 (5)商贸 料、工、 69,313,509.22 0.24 70,847,718.12 0.25 -2.17 费 (6)其他 料、工、 18,921,554.76 0.07 19,544,887.20 0.07 -3.19 费 合计 28,639,307,124.37 100.00 28,119,477,766.13 100 1.85 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 1,125,891.85 万元，占年度销售总额 35.54%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额 0.00 万元，占年度销售总额 0.00 %。 前五名供应商采购额 3,002,115.73 万元，占年度采购总额 89.37%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额 0.00 万元，占年度采购总额 0.00%。 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 变动 科目 本期数 上年同期数 比例 变动原因 （%） 15 / 179 2016 年年度报告 销售费用本年发生数比上年发 生数增加 107,361,799.20 元，增 加比例为 19.46%，增加原因为： 销售费用 659,197,069.67 551,835,270.47 19.46 主要系本公司下属子公司广告 费、租赁费、工资及附加增加所 致。 管理费用本年发生数比上年发 生数减少 1,036,610.42 元，减少 管理费用 442,676,019.08 443,712,629.50 -0.23 比例为 0.23%，减少原因为：主 要系本公司及其下属子公司税 金、会务费、装修费等下降所致。 财务费用本年发生数比上年发 生数减少 4,076,261.52 元，减少 比例为 2.60%，减少原因为：主 财务费用 152,787,009.20 156,863,270.72 -2.60 要系本公司下属子公司本年汇 兑收益增加、银行手续费减少所 致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 36,894,341.77 本期资本化研发投入 研发投入合计 36,894,341.77 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.11 公司研发人员的数量 162 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 6.36 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 √适用 □不适用 情况说明：2016 年完成各类新产品开发 510 项，对应产品收入 81.10 亿元，占营业收入 349.64 亿元的 23.20%。公司 2016 年度专利申请数达 107 项；截止 2016 年底公司有效授权专利 177 项， 其中发明专利 13 项。 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比 变动原因 例（%） 16 / 179 2016 年年度报告 经营活动 -978,589,266.91 956,729,899.41 -202.28 经营活动产生的现金流量净额 产生的现 本年发生数比上年发生数减少 金流量净 比例为 202.28%，减少原因为： 额 主要系购买商品、接受劳务以 及支付给职工以及为职工支付 的现金等支出比去年同期增 加，而销售商品、提供劳务收 到的现金比去年同期减少，导 致经营活动产生的现金流量净 额比去年同期减少。 投资活动 3,428,010.51 -20,695,982.40 116.56 投资活动产生的现金流量净额 产生的现 本年发生数比上年发生数增加 金流量净 比例为 116.56%，增加原因为： 额 主要系购建固定资产、无形资 产和其他长期资产支付的现金 比去年同期减少所致。 筹资活动 1,089,199,223.14 -844,206,978.06 229.02 筹资活动产生的现金流量净 产生的现 额本年发生数比上年发生数 金流量净 增加比例为 229.02%，增加原 额 因为：主要系取得借款收到的 现金比去年同期增加，而偿还 债务所支付的现金比去年同 期减少所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 本期 上期 本期期 期末 期末 末金额 数占 数占 项目名 较上期 本期期末数 总资 上期期末数 总资 情况说明 称 期末变 产的 产的 动比例 比例 比例 （%） （%） （%） 存货 7,405,653,316.99 52.69 4,914,241,649.73 42.51 50.70 存货年末数比年初 数 增 加 2,491,411,667.26 元，增加比例为 50.70%，增加原因 为：主要系本公司 下属子公司上海老 凤祥有限公司期末 存货增加所致。 其他流 3,166,074.54 0.02 5,046,479.65 0.04 -37.26 其他流动资产年末 动资产 数比年初数减少 17 / 179 2016 年年度报告 1,880,405.11 元， 减 少 比 例 为 37.26%，减少原因 为：主要系本公司 下属子公司中国第 一铅笔有限公司期 末应收出口退税减 少所致。 在建工 4,220,474.41 0.03 2,761,669.42 0.02 52.82 在建工程年末数比 程 年 初 数 增 加 1,458,804.99 元， 增 加 比 例 为 52.82%，增加原因 为：主要系本公司 下属孙公司中国第 一铅笔泗洪有限公 司期末在建工程增 加所致。 递延所 67,533,129.62 0.48 49,606,496.17 0.43 36.14 递延所得税资产年 得税资 末数比年初数增加 产 17,926,633.45 元，增加比例为 36.14%，增加原因 为：主要系本公司 下属孙公司老凤祥 珠宝（香港）有限 公司、老凤祥珠宝 美国有限公司和老 凤祥珠宝加拿大有 限公司期末递延所 得税资产增加所 致。 短期借 4,810,887,728.32 34.23 2,833,305,129.76 24.51 69.80 短期借款年末数比 款 年 初 数 增 加 1,977,582,598.56 元，增加比例为 69.80%，增加原因 为：主要系本公司 下属子公司上海老 凤祥有限公司期末 短期借款增加所 致。 应付职 4,141,066.87 0.03 2,901,044.81 0.03 42.74 应付职工薪酬年末 工薪酬 数比年初数增加 1,240,022.06 元， 增 加 比 例 为 40.64%，增加原因 为：主要系本公司 下属孙公司上海中 铅月浦制笔零件有 18 / 179 2016 年年度报告 限公司和下属孙公 司老凤祥珠宝（香 港）有限公司期末 应付职工薪酬增加 所致。 应交税 222,680,818.83 1.58 319,611,159.53 2.76 -30.33 应交税费年末数比 费 年 初 数 减 少 96,930,340.70 元，减少比例为 30.33%，减少原因 为：主要系本公司 下属子公司上海老 凤祥有限公司和下 属孙公司上海老凤 祥银楼有限公司期 末应交增值税留抵 额增加所致。 专项应 0.00 0.00 361,972.98 0.00 -100.00 专项应付款年末数 付款 比年初数减少 361,972.98 元，减 少 比 例 为 100.00%，减少原因 为：本公司下属子 公司上海工艺美术 有限公司期初专项 应付款本期项目完 成，结转所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1、黄金珠宝行业进入深度调整期 2016 年，一方面美元持续走强、美联储进入加息周期，使国际金价承受下挫压力；另一方面 英国脱欧、特朗普当选、意大利公投及地缘政治摩擦和军事冲突加大，又使黄金价位得到支撑， 延续宽幅震荡之势，年平均价为 1246.14 美元/盎司，相比 2015 年平均价 1156.19 美元/盎司上涨 了 7.78%， 随着中国经济步入新常态，黄金珠宝行业也进入深度调整期。2016 年度珠宝零售仍处于“寒 冬季”。据统计，2016 年社会消费品零售总额为 332316 亿元，同比增长 10.4%，其中金银珠宝的 零售总额为 2996 亿元，同比下降 2.40％，许多终端零售企业都面临两位数的收入下滑。整个行 业的盈利空间十分有限，形势严峻；低端产能过剩、产品同质化严重、价格无序竞争等依然是困 扰行业健康发展不容忽视的问题。 19 / 179 2016 年年度报告 面对行业不景气的态势，一些品牌企业加紧供给侧结构性改革，积极补短板、破难题、增活 力、谋发展，创新手段层出不穷，高级定制、智能制造、文化消费悄然兴起。经过市场洗牌、企 业转型、产业升级的深度调整，必将促使整个市场份额进一步向名品名企聚集，提升行业集中度。 2、中国黄金珠宝的市场潜力依然巨大 由于世界政治、经济、金融动荡等不确定性因素增强，黄金的货币属性越来越凸显，成为各 国金融储备体系的基石，在维护国家金融稳定、经济安全中具有不可替代的作用。中国人民银行 也一直在增加黄金储备，到 2016 年底已达 1842.57 吨。 2016 年，全国黄金消费量 975.38 吨，已是连续四年成为世界第一黄金消费国。其中：黄金 首饰用金 611.17 吨，同比下降 18.91%；金条用金 257.64 吨，同比增长 28.19%；金币用金 31.19 吨，同比增长 36.80%；工业及其他用金 75.38 吨，同比增长 10.14%。虽然黄金首饰消费因整体消 费市场疲弱而出现大幅下滑，但实金投资表现抢眼，金条和金币消费大幅增加，合计增长近 30%。 中国黄金市场完全开放只有 14 年的时间，民间储金还远远不够多。据世界黄金协会分析，中 国民众目前黄金拥有量与世界人均拥有量相比尚有很大差距，实物黄金市场远未饱和。目前的中 国已经成为世界第一大黄金消费市场。此外中国还是全球第一大铂金消费市场，第二大钻石消费 市场，以及最大的翡翠、宝石消费市场。 国家统计局的数据显示，2016 年，全国居民人均可支配收入已达 23821 元，比上年名义增长 8.4%，实际增长 6.3%，有 6 个省份的全体居民人均可支配收入突破了 3 万大关，其中上海和北京 两大直辖市均突破 5 万大关，上海以 54305 元位居榜首，北京以 52530 元紧随其后。我国“十三 五”规划明确，到 2020 年我国要实现全面建成小康社会的目标，国内生产总值和城乡居民人均收 入翻番。同时，随着“一带一路”国家战略建设步入快车道、供给侧改革红利不断显现、城镇化 率逐年提高、居民消费升级加快等积极因素叠加，都将给行业中长期发展带来实质利好。 又据中国珠宝玉石首饰行业协会统计预测：中国珠宝行业目前零售总额 5000 亿元的蛋糕还会 增大。全国有 9000 万对适龄适婚人士，每年有 1300 多万对新婚的刚需，节庆、婚庆、生日、馈 赠等刚性需求仍然强劲，已经达到近 3000 亿的市场销售额。而推出的越来越多产品与服务的创新、 个性化定制服务、体验服务不仅可以扩大原有的消费市场，还可以创造出全新的消费市场，从而 激发更大的消费潜力。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 （1） 证券投资情况 占期 末证 序 证券 证券代 期末账面价值 券总 证券简称 持有数量（股） 报告期损益（元） 号 品种 码 （元） 投资 比例 （%） 1 股票 600824 益民集团 7188052 52,041,496.48 53.13 -10,818,018.26 2 股票 600628 新世界 1200000 16,956,000.00 17.31 -4,680,000.00 3 股票 600655 豫园商城 781000 8,919,020.00 9.11 -2,356,040.17 20 / 179 2016 年年度报告 4 股票 000688 建新矿业 870600 7,844,106.00 8.01 -1,189,781.70 5 基金 162501 德盛稳健 3261741.62 4,571,863.74 4.67 -239,205.15 6 股票 601899 紫金矿业 1000000 3,340,000.00 3.41 -573,846.88 7 港股 02899 紫金矿业 700000 1,565,392.50 1.60 -294,489.30 8 港股 C 花旗集团 3000 1,234,947.09 1.26 149,685.97 9 港股 00417 谢瑞麟 246000 497,311.78 0.51 213.07 10 股票 601211 国泰君安 13000 241,670.00 0.25 -62,270.00 期末持有的其他证券投资 / 734,377.32 0.75 15,251.63 报告期已出售证券投资损益 / / / -1,413,447.28 合计 / 97,946,184.91 100% -21,461,948.07 (2)持有其他上市公司股权情况 会 期末 计 股 证券 证券简 持股 报告期所有 核 份 最初投资成本 期末账面值 报告期损益 代码 称 比例 者权益变动 算 来 （%） 科 源 目 可 供 出 法 60083 海通证 3,655,254.1 售 <5 144,830,826 4,138,023.6 人 7 券 10,000,000.00 8 金 .00 0 股 融 资 产 可 供 出 法 60132 交通银 1,077,961.4 售 <5 46,160,000. 34,895,692. 人 8 行 12,170,535.24 1 金 00 83 股 融 资 产 可 供 出 法 00016 申万宏 -2,517,195. 售 <5 13,663,906. 人 6 源 1,942,492.00 242,913.90 76 金 25 股 融 资 产 可 供 出 法 60083 香溢融 <5 3,651,862.5 -448,029.97 售 人 0 通 419,991.00 0 金 股 融 资 21 / 179 2016 年年度报告 产 可 供 出 法 60063 东方明 售 <5 2,701,774.8 -929,893.00 人 7 珠 270,400.00 26,669.88 金 0 股 融 资 产 24,803,418 合计 / 211,008,369 39,303,300. 838,096.86 / / .24 .55 21 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1. 成立子公司，合并范围增加 2016 年 2 月，本公司下属二级子公司上海依贝德实业公司在上海投资成立三级子公司上海中铅月浦制笔 零件有限公司（注册资本 90 万元），该三级子公司于 2016 年 2 月 4 日领取营业执照。2016 年 8 月 3 日， 本公司下属二级子公司中国第一铅笔有限公司受让上海依贝德实业公司所持有的上海中铅月浦制笔零件 有限公司 100%的股权。 2. 关闭子公司，合并范围减少 2016 年，本公司下属二级子公司上海铅笔机械制造有限公司（注册资本 173.80 万元）注销关闭，该二级 子公司于 2016 年 3 月 15 日完成注销税务登记，于 2016 年 8 月 29 日完成注销工商登记。 2016 年，本公司下属二级子公司上海依贝德实业公司（注册资本 243 万元）注销关闭，该二级子公司于 2016 年 12 月 15 日完成注销税务登记，于 2017 年 1 月 18 日完成注销工商登记。 2.公司控股的二级子公司经营业绩情况 单位：万元 币种：人民币 业务 注册资 营业收入 利润总额 二级子公司名称 总资产 净资产 营业收入 利润总额 性质 本 增减率% 增减率% 制 上海工艺美术有 造 限公司 10,000 80,398 59,787 69,416 0.90 9,025 -61.76 业 制 上海老凤祥有限 造 1,135,94 3,434,60 公司 20,492 326,248 -2.03 170,431 2.24 业 7 5 制 上海长城笔业有 造 限公司 1,488 4,690 4,486 1,580 -28.53 144 798.66 业 中国第一铅笔有 制 22 / 179 2016 年年度报告 限公司 造 4,274 65,649 28,314 36,064 0.87 20,449 36.86 业 制 上海古雷马化轻 造 有限公司 1,000 2,148 1,601 4,581 -7.05 315 -0.18 业 服 上海益凯物业有 务 限公司 200 249 213 34 -12.11 1 -19.58 业 制 上海申嘉文教用 造 -2,774.8 品有限公司 337 12,609 8,271 251 -57.48 -526 业 4 上海中铅贸易有 商 限公司 业 50 532 212 371 7.58 64 135.21 制 上海中铅制笔零 造 件有限公司 180 193 191 58 -85.75 12 244.08 业 上海畅灵进出口 商 有限公司 业 465 538 522 165 239.34 55 708.50 制 中国第一铅笔桦 造 甸有限公司 2,000 4,626 2,892 7,876 22.46 513 -32.37 业 上海中铅文具有 商 限公司 业 100 9,372 510 18,847 -26.56 545 -40.76 制 中国第一铅笔方 造 正有限公司 950 2,144 1,590 1,610 -71.32 47 -21.90 业 3.公司控股的主要三级子公司（资产规模在 5000 万元以上）经营业绩情况 单位：万元 币种：人民币 营业收 利润总 业务 三级子公司名称 注册资本 总资产 净资产 营业收入 入增减 利润总额 额增减 性质 率% 率% 上海老凤祥银楼有限 商 公司 业 3,000 135,468 55,665 2,241,362 0.83 39,136 -5.23 上海老凤祥首饰研究 制 所有限公司 造业 1,615 67,409 19,592 172,541 -10.90 9,974 21.56 上海老凤祥珠宝首饰 制 有限公司 造业 1,500 59,435 12,282 464,602 -21.09 3,409 -49.43 上海老凤祥钻石加工 制 中心有限公司 造业 3,500 55,965 22,562 111,391 0.60 15,051 7.44 上海老凤祥翡翠珠宝 制 有限公司 造业 3,000 55,227 9,684 24,085 7.59 3,112 -14.24 老凤祥珠宝（香港） 制 -114.7 有限公司 造业 15,851 23,143 9,586 17,674 147.62 -6,377 4 23 / 179 2016 年年度报告 老凤祥河南首饰有限 商 公司 业 1,500 15,244 6,868 231,613 -0.28 3,923 12.00 上海老凤祥首饰银楼 商 有限公司 业 500 11,776 3,375 26,677 -23.69 1,440 -31.64 上海三星文教实业有 制 限公司 造业 500 10,525 -728 840 107.23 74 121.85 老凤祥（山东）首饰 商 有限公司 业 2,500 10,259 5,541 193,781 5.01 2,701 0.12 老凤祥首饰（武汉） 商 有限公司 业 300 9,982 426 15,725 -20.34 25 -32.04 中国第一铅笔泗洪木 制 业有限公司 造业 1,500 8,330 896 6,398 -2.93 220 30.03 上海老凤祥典当有限 典 公司 当业 5,000 8,023 6,201 3,835 -27.78 610 -6.73 老凤祥东莞珠宝首饰 制 有限公司 造业 3,000 7,974 6,610 12,627 28.96 4,141 47.05 中国第一铅笔泗洪有 制 限公司 造业 2,000 6,048 4,870 10,438 22.44 1,901 5.00 老凤祥珠宝美国有限 商 公司 业 3,075 5,952 -2,645 2,589 42.48 -2,253 -7.05 老凤祥(重庆)首饰有 商 – – 限公司 业 2,500 5,572 3,284 30,839 1,049 上海老凤祥玉石象牙 制 雕刻有限公司 造业 1,790 5,140 4,762 2,702 18.46 404 -77.87 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、行业集中度逐渐提高 目前的珠宝市场主要由国际知名品牌、港资品牌、国内知名品牌以及众多新兴资本和各种中 小电商、微商、个体从业者组成。由于普通的消费者对珠宝首饰的质量和价值难以鉴别，大多数 消费者在购买珠宝首饰时，过多依靠对珠宝首饰品牌的知名度、美誉度和信任度来判断。因此， 对于珠宝首饰企业来说，其资金实力越强、品牌的美誉度和忠诚度越高，就越能直接带动渠道的 建设和产品销量的增加。可以预见，珠宝产业未来的发展模式必将会由数量型增长转向质量效益 型增长，行业集中度也将会日益提高。 2、“工匠精神”成为珠宝首饰行业大力倡导的精神特质 24 / 179 2016 年年度报告 2016 年政府工作报告首提 “工匠精神”，珠宝首饰行业最能体现“精益求精、注重细节、 追求完美和细节”的工匠精神。 珠宝行业需要大力倡导和发扬“工匠精神”：只有态度转变，把“将就”变“讲究”；技术 转变，把“制造”变“智造”；产品转变，把“产品”变“精品”，才能实现“工匠精神”的回 归，也才能迎来行业的健康、持续的良性发展。 3、产品同质化、低层次价格战的现象理应扭转 珠宝首饰是一个强调工艺文化内涵的产业，是一个发现美、创造美、传播美的行业，是一个 理应包含设计、工艺、文化、体验等高附加值的行业。但从目前整个行业来看，依然较多地存在 产品同质化与大打价格战的现象。珠宝市场的产品同质化与低价恶性竞争，是一个不断被提及却 又不断被忽视的问题，一年又一年的重复着。这种现象，不利于整个行业健康、理性地朝提升品 牌、工艺、文化、创意和产品附加值的方向发展。在大力倡导精益求精的“工匠精神”和“增品 种、提品质、创品牌” 的市场大环境下，这一现象将被逐步扭转。 4、品牌维权打假、净化市场的任务繁重 珠宝首饰行业仿冒知名品牌、商标侵权等现象较为严重，随着品牌意识和权利意识的觉醒， 一些珠宝品牌纷纷拿起行政、法律和舆论武器，对品牌侵权行为说不。目前，中国黄金珠宝首饰 行业正从品类市场向品牌市场转变，品牌保护已成为每个企业特别是知名品牌的重要工作。但品 牌维权的“长期性和艰巨性”不可低估。 5、个性化的消费需求催生新的文化消费态势 投资保值、婚庆刚需、配饰美化，珠宝新文化逐渐兴起，“千禧一代”渐成生产与消费的主 力。新一代消费群体不同类型的多元化、个性化消费需求不断催生出不同的产品、服务和消费趋 势；而同一类型的需求也会因地域、年龄、身份、场合的不同而再次细分。随着 80、90、00 后等 一代新消费群体的加入，在个性化消费浪潮的推动下，体验营销、定制珠宝首饰成为一种时尚的 选择，消费者的喜爱也更多地从传统的足金转变为设计更加精巧的 18K 金或镶钻 K 金类产品，非 奢类、多用途、DIY、时装类首饰，非素金类产品消费的比例也将呈快速上升趋势。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司以科学发展理念为基础，在总结了“十二五”规划完成的基础上，系统分析了“十三五” 期间公司所处行业的现状及发展趋势，自身的优势及劣势等情况，作出综合判断，确立“坚持创 新突破、促进结构调整、保持行业领先、实现规模和效益年均两位数增长”的总体战略目标，并 以五大“聚焦”为实施纲领，分别在主业、市场、产品、管理、人才等五个方面有针对性的明确 阐释具体的战略谋划和实施措施。“十三五”发展规划首次提出继续突出珠宝首饰核心主业，将 老凤祥品牌打造成大中华地区黄金珠宝首饰第一品牌的目标。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2017 年，“十三五”规划实施将进入关键之年。总体来看，中国经济调整与转型的逻辑不变， 增速换挡、动能转换、结构优化的新常态特征更加明显；整个经济生态开始逐步向实体经济倾斜， 一定程度上会加推制造业复苏进程；供给侧结构性改革提速、货币政策更趋稳健、需求水平回稳 等有利因素，无疑为中期经济回暖加码。但也应该看到，国际政治、经济、金融市场的变数在增 大，必然会加剧国际金价的波动，珠宝首饰业所面临的各种风险和挑战愈发不可低估，更不可掉 以轻心。为此，我们一定要立足自身，站稳脚跟，保持定力，牢牢把握“稳中求进、进中提质” 的总基调，全面推进老凤祥产业的结构性调整，要在确保市场占有率的基础上，紧紧围绕市场需 求变化，以增加有效供给为目标，以提质增效为主攻方向，以体制机制创新为根本途径，进一步 优化产业体系、生产体系、经营体系，提高产出效率、投资效率、资金效率，促进主业发展由满 足量的需求，向追求高附加值，更加满足质的需求转变，给广大投资者一个稳定、可持续发展的 良好预期。 2017 年公司董事会将重点做好以下六大方面工作： 一是以品牌为引领，坚持不懈地推进市场营销网络建设。2017 年要继续完善以品牌为纽带的 特许经营制度，持续释放区域总代理和分公司营销模式的资源优势，做大市场蛋糕，稳定和提高 产品的市场占有率。重点要做好市场布局，全年确保新增自营银楼 10-15 家，新增专卖店 100 家， 25 / 179 2016 年年度报告 新增经销网点（专柜）50 家。同时优化总经销及下属经销商、专卖店三级管控模式，强化目标管 理，落实门店动态监管，确保实现销售目标。 二是以香港为核心圈，加快海外市场布局，扩大产品在国际市场的影响力。2017 年公司要以 扩销增利为突破口，积极调整海外市场布局，在总结沙田、上水等盈利网点经验基础上，加快香 港市场新网点的开设，年内新增 4-6 家银楼，门店总数力争超过 10 家，逐步形成一定的规模效应， 深度提升老凤祥品牌在香港市场的影响力。同时，以香港珠宝公司为基地，完善海外珠宝营销模 式，充分发挥美国、加拿大珠宝公司海外采购的优势，实现国内国外两个市场互联互通、优势互 补的良性循环。 三是坚持差异化竞争，进一步优化产品结构。2017 年要立足发展非金饰品，在确保老四类产 品稳中有增的同时，努力提高新八类产品的销售占比。要结合产品开发主题，挖掘消费心理，融 合时尚化、年轻化的设计元素，增强与市场需求的契合度，形成一批具有老凤祥品牌特色并不乏 竞争力的产品系列，满足不同层面消费者的个性化需求。其中，要不遗余力地推进“迪士尼”产 品销售，充分利用“迪士尼”元素，打造更丰富更吸引人的旅游纪念品，并开辟新的销售渠道， 提高产品销量。 四是加快筹建专业化的珠宝镶嵌生产基地，进一步延伸产业链。东莞素金生产基地的成功运 作，已经为公司积累了宝贵的投资经验。该基地不仅年产量已提前达标，形成 40 吨产能，正冲击 50 吨产能；而且盈利能力超出预期，仅三年不到时间已经收回全部项目投资。2017 年，公司要顺 势而为，携手有实力的投资方，做好项目可行性论证，加快筹建珠宝镶嵌生产基地，既为公司珠 宝镶嵌产品供应提供更好的平台，又为公司自主产品研发、生产，打造稳定的全产业链奠定扎实 基础。预计项目全面建成后，将形成 80 万件以上的珠宝镶嵌产品量产能力，年销售水平超过 14000 万元。 五是推进信息化管理，提升管理能级。2017 年要深化多层次信息化管理体系建设，重点构建 老凤祥门店业务管理系统，逐步实现与财务、人力资源、资产等管理领域的一体化应用，建立统 一的数据平台，满足企业数据处理的动态性和准确性要求，提高公司整体管理效率。 六是加强投资者关系管理，保障中小股东合法权益。2017 年要牢固树立公众公司意识，切实 保护投资者合法权益。以增强投资者获得感为出发点，着力提高信息披露质量，不踩“迟报、瞒 报、错报”的监管红线。充分保障中小股东参与决策权，在董事会、监事会换届选举中，严格落 实网络投票和累积投票的制度安排。利用上交所 e 互动平台、现场股东大会、投资者集体接待日， 电话咨询和公司现场接待等渠道，加强与投资者的深度沟通，在保证信息披露公平性的前提下， 全面及时地答复投资者关心的问题。 提示：上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者对此要保持足够的风险意识， 并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观环境及政策对行业的影响 2017 年，世界经济不稳定不确定因素明显增加。一方面，全球经济复苏仍然乏力，增长动力 不足，经济全球化遇到波折，保护主义抬头，贸易和投资低迷，全球性挑战将加剧世界经济不确 定性。另一方面，新一轮科技和产业革命正孕育兴起，国际分工体系加速演变，全球价值链深度 重塑，这些都给经济全球化赋予了新的内涵。目前，我国发展仍处在爬坡过坎的关键阶段，经济 运行存在不少突出矛盾和问题。作为兼具物质、金融、文化等多种属性的珠宝首饰市场，在未来 一段时间内，受制于国内外宏观环境，其发展不会是一帆风顺、毫无波折的，而是会呈现一种螺 旋式上升的态势。 2、金价与汇率波动风险 尽管已经提高了非素金类产品销售的比例，但公司销售占比最大的仍然是黄金首饰。2016 年 的金价走出了一个出人意料的倒 V 字行情，2017 年经济贸易和金融风险更处于易发期，黄金和汇 率的走势，仍然存在较大的不确定性。作为一个已有近 3000 家网点并正在向国际市场拓展的公司， 金价和汇率波动的风险给企业的发展带来更多的不确定性和风险。 3、市场低迷与产能过剩的风险 26 / 179 2016 年年度报告 面临加息预期和流动性收紧、房地产调控的大环境，中国经济增速出现了持续放缓的趋势， 并且可能存在改革低于预期、经济二次探底带来的系统风险。同时，产品同质化、行业创新乏力、 产能过剩的阴影凸显、假冒侵权和价格战的加剧，外围资金的不断进入与搅局，各种新型销售模 式与互联网+的融合，促使黄金珠宝行业转型、重组、并购不断出现，实体店的零售业态面临严峻 挑战，市场仍然处在一个“剩者为王”的冬季，行业进入深度调整的煎熬之中，2017 年的黄金珠 宝市场继续面临市场低迷和激烈竞争的双重考验。 4、存货管理风险 珠宝行业的存货主要为黄金、铂金、白银、钻石、翡翠等原材料，以及镶嵌首饰、贵金属首 饰等库存商品。黄金原材料及库存商品随着国际金价的波动，将带来存货管理上的风险。 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 《公司章程》中规定了公司现金分红政策，主要内容为: 第一、公司的利润分配应重视对社会 公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维护股东权益为宗旨，保持利润分配政策的连续性与 稳定性。公司分红回报规划应当着眼于公司的长远和可持续发展，综合考虑公司经营发展实际、 股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素。第二、公司可以采取现金、股票或者现 金与股票相结合的方式分配股利。在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提条 件下，公司将积极采取现金方式分配股利，经公司董事会提议，股东大会批准，公司每年分配的 现金红利不少于当年归属于上市公司股东净利润的百分之三十(包括中期现金分红)。第三、公司 每年利润分配预案由公司管理层、董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金需求提出、拟定， 经董事会审议通过后提交股东大会批准。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多 种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答 复中小股东关心的问题。第四、公司不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具体原因、 公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事、监事会发表意见后 提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。第五、公司对留存的 未分配利润使用计划作出调整时，应重新报经董事会、股东大会批准，并在相关提案中详细论证 和说明调整的原因。第六、公司独立董事应对利润分配预案发表独立意见并公开披露。第七、向 境内上市外资股股东支付股利，以人民币计价及公告，并以外币支付。 根据 2016 年盈利状况，公司将每股派发人民币 1.00 元现金红利，现金分红的数额占合并报表 中归属于上市公司股东的净利润的比率为 49.47%；本年度不进行资本公积金转增股本。该预案尚 需股东大会审议批准。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 占合并报表 每 10 股 分红年度合并报表 中归属于上 每 10 股 每 10 股 分红 派息数 现金分红的数额 中归属于上市公司 市公司普通 送红股数 转增数 年度 (元)（含 （含税） 普通股股东的净利 股股东的净 （股） （股） 税） 润 利润的比率 (%) 2016 年 0 10.00 0 523,117,764.00 1,057,486,582.70 49.47 2015 年 0 9.60 0 502,193,053.44 1,117,351,693.38 44.94 2014 年 0 9.00 0 470,805,987.60 939,899,401.66 50.09 公司 2016 年度利润分配或资本公积金转增股本预案： 27 / 179 2016 年年度报告 1、拟以 2016 年 12 月 31 日总股本 523117764 股为基数，向全体股东每 10 股派发红利 10.00 元(含税)，总金额为 523117764.00 元 (B 股红利按 2016 年度股东大会决议日下一工作日中国人 民银行公布的美元兑换人民币中间价折算)。派发后公司未分配利润余额为 322182272.86 元，结 转下一年度。 2、2016 年度不进行资本公积金转增股本。 3、公司独立董事陶华祖、郑卫茂对 2016 年度利润分配预案发表如下独立意见：公司 2016 年度利润分配预案的决策程序、利润分配的形式和比例符合有关法律法规和《公司章程》的规定； 公司 2016 年度利润分配预案充分考虑了公司盈利情况、现金流状态及资金需求等各种因素，不存 在损害中小股东利益的情形，符合公司经营现状，有利于公司的持续、稳定、健康发展；同意 2016 年度利润分配预案，并同意将该议案提交股东大会审议。 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 如未能及 如未能 承诺时 是否有 是否及 时履行应 及时履 承诺 承诺 承诺背景 承诺方 间及期 履行期 时严格 说明未完 行应说 类型 内容 限 限 履行 成履行的 明下一 具体原因 步计划 解决土 黄浦区 黄浦区 黄浦区 否 是 不适用 不适用 地等产 国资委 国资委 国资委 权瑕疵 关于 作了未 2010 年 设置期 重大资 限的兜 产重组 底承诺 （以下 简称 “本次 交易”） 交易所 与重大资产重 涉权属 组相关的承诺 瑕疵和 特殊类 型房地 产的承 诺：黄浦 区国资 委对本 次交易 标的资 产所涉 的权属 瑕疵、特 28 / 179 2016 年年度报告 殊类型 的房地 产作出 相关承 诺，包括 对1处 权属存 在瑕疵 的房地 产（北京 西路 311 号） 及三类 特殊类 型的房 地产（划 拨用地 江川东 路 783 号，空转 用地漕 溪路 260 号、 广东路 434 号 底层前 间、广东 路 438 号底层 前间、福 佑路 239 号 102、 105、402 及4楼 屋顶、上 南路 3300 号、侯家 路 26 号、漕溪 路 258 弄 26 号，承租 公有非 居住用 房南京 东路 432-438 号底前 29 / 179 2016 年年度报告 部房屋、 金陵东 路 327 号底层 房屋、南 京东路 353 号 底层、第 三层、第 八层部 分房屋、 番禺路 801 弄 13 号 102-104 底层房 屋、豫园 老路 14 号底层、 二层阁 楼房屋、 南京东 路 432-438 号房屋、 江西中 路 105 号房屋、 河南中 路 279 号底部 房屋）未 设置承 诺期限， 无限期 地保证 该等房 地产在 未能保 持现状 而给本 公司带 来损失 时履行 现金补 偿义务。 同时，黄 浦区国 资委作 了未设 30 / 179 2016 年年度报告 置期限 的兜底 承诺，无 限期地 保证因 本次交 易标的 资产所 涉的权 属瑕疵、 特殊类 型房地 产而给 本公司 带来的 一切损 失履行 现金补 偿义务。 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到 □未达到 √不适用 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 二、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 （二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 （三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用 √不适用 （四） 其他说明 □适用 √不适用 六、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：元 币种：人民币 现聘任 31 / 179 2016 年年度报告 境内会计师事务所名称 众华会计师事务所 境内会计师事务所报酬 180 境内会计师事务所审计年限 25 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 众华会计师事务所 35 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 七、面临暂停上市风险的情况 (一) 导致暂停上市的原因 □适用 √不适用 (二) 公司拟采取的应对措施 □适用 √不适用 八、面临终止上市的情况和原因 □适用 √不适用 九、破产重整相关事项 □适用 √不适用 十、重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情 况 □适用 √不适用 十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司及其控股股东诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的 债务到期未清偿等情况。 十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 32 /