五个指标

通过五个分析指标就可以全面综合地看清一家公司的风险、收益、运营、效率和生存能力。对于领导者而言，让这些指标在管理上发挥作用才具有真正价值。同时也需要跳脱出这些指标的拘束，用任何可以解释本行业特性的指标或数据形成可视化比较强的图表，都是帮助领导者看清自我、看透对手、理清思路的有力工具。

财务指标有很多，即便是学习财务专业的人也很难将所有财务指标都运用得很顺畅。其实，财务指标最终也是要为领导者服务的，也是要为企业管理提供决策依据的。所以，如果聚焦关注企业的经营风险、盈利能力、运营能力、管理效果和生存能力的话，我们就会选取最有代表性的五个财务指标来学习。

这五个指标分别是代表经营风险的资产负债率、代表盈利能力的股东权益报酬率、代表运营能力的流动比率、代表管理效果的总资产周转率以及代表生存能力的净利润现金保证比率。

资产负债率

资产负债率也称为负债率，是最常见的财务报表分析指标之一，重要程度绝不亚于净利率。净利率考量的是公司的自身盈利能力，而资产负债率则考量的是企业的整体健康状况。

资产负债率主要考量的是一家公司的负债占总资产的比例是多少。这个比例越高，相对风险越高；比例越低，相对风险越低。

整体来说，每一个行业的资产负债率都有其特点。例如，银行、金融机构、房地产公司的负债率通常会比较高一些；一些高科技企业或以服务为主的企业的负债率通常会相对比较低一些，因为服务类的企业不太需要大量的资金来做前期投入，更多依靠人的工作。资产负债率是许多金融机构评价一家公司风险程度的重要参考，所以要引起足够的重视。

股东权益报酬率

股东权益报酬率的作用是分析属于股东的权益（或者叫作净资产）获得多少利润比例。股东权益报酬率＝净利润/股东权益平均值。净利率是更多领导者懂得如何去计算和如何去考量的，如果从更高维度的视角来看待经营回报，不应当仅站在公司层面而更应站在股东层面去看经营回报。股东权益就是资产减负债的差额，也就是作为一家公司所有股东所投入的以及日常经营累计赚取的属于股东自己的那部分。用这部分权益与净利润作比例计算，就得到了股东权益报酬率。

流动比率

流动比率的计算原理就是公司现有的流动资产是否能够覆盖所有的流动负债，或者反过来说，如果一旦公司产生了供应商、债权人、员工集体挤兑向公司要钱，公司能否在短时间内变卖一些变现能力强的资产加以偿还，而不会因此导致公司资不抵债引发破产。通常，流动比率保持在2以上会比较安全，当然这也要看不同的行业。

（流动比率＝流动资产/流动负债）

流动比率也是考量一家公司日常经营是否有充足的运营资金来持续运行，流动资产减流动负债得到的是营运资金，营运资金越高，对于企业来说营运空间就越大，反之则会越小。如果流动比率常年低于1，代表这家公司欠债过多，而资产又很难去偿还负债，风险自然就会高。

总资产周转率

总资产周转率的作用是分析公司所有总资产在日常经营过程中一年能周转几次。如果用一年的天数除以总资产周转率，就会得到总资产周转一次需要多少天。

（总资产周转率＝总收入/总资产平均值）

净利润现金保证比率

净利润现金保证比率是看经营性净现金流是否能够覆盖净利润。这里仅考虑了经营活动的净现金流而没有关注投资性现金流和筹资性现金流，目的就是为了聚焦到日常经营中是否能够赚取到更多的现金，只有日常经营才是真正自己的“造血功能”。成熟公司必须考量自我“造血功能”是否健全，就看这个指标是否能够稳定在100％以上。

（净利润现金保证比率＝经营性净现金流/净利润）